Крах криптовалютных бирж: почему это случается?
Наиболее частыми причинами банкротства бирж являются:
-
неправильное управление и мошенничество
-
хакерские атаки
-
недостаток ликвидности
-
проблемы с лицензиями
-
высокорисковые инвестиционные стратегии
В последние годы криптовалютные биржи стали важными игроками на финансовом рынке. Согласно отчету Bitfinex, общее количество криптопользователей в мире в 2023 году в среднем росло на 2,8% в месяц. Однако с ростом популярности цифровых активов участились и случаи банкротства платформ, что привело к значительным потерям для инвесторов. В 2022-2024 годах произошло несколько крахов известных криптобирж (в частности FTX, Voyager), которые привели к значительным потрясениям на крипторынке. В этой статье мы рассмотрим причины падения криптовалютных бирж, приведем примеры крупнейших крахов и дадим советы по выбору надежной платформы.
Причины банкротства криптобирж
Наиболее частыми причинами банкротства бирж являются: неправильное управление и мошенничество, хакерские атаки, недостаток ликвидности, проблемы с лицензиями и высокорисковые инвестстратегии. Подробнее о каждой причине мы рассказали ниже.
Неправильное управление и мошенничество
Включает в себя использование средств клиентов для покрытия убытков или личных нужд, отсутствие адекватного контроля и аудита, а также неэтичное поведение руководства. Такие действия подрывают доверие пользователей и инвесторов, что может привести к массовому оттоку средств и последующему банкротству компании.
Кибератаки и утечка данных
Кибератаки представляют собой одну из самых значительных угроз для криптовалютных бирж. Хакеры могут использовать уязвимости в программном обеспечении платформы для кражи цифровых активов. Безопасность и защита данных являются критически важными для предотвращения подобных инцидентов.
Финансовая нестабильность и недостаток ликвидности
Когда стоимость криптовалют резко падает, биржи могут столкнуться с нехваткой средств для выполнения обязательств перед клиентами. Это может привести к замораживанию выводов, панике среди пользователей и, в конечном итоге, к ее крушению. Адекватное управление рисками и поддержание достаточной ликвидности являются ключевыми факторами для устойчивости биржи.
Высокорисковые инвестиционные стратегии
Некоторые биржи используют депозиты клиентов для высокорискованных инвестиционных стратегий, что может привести к значительным потерям в условиях рыночной волатильности. Такие стратегии включают в себя кредитование других криптовалютных компаний или участие в спекулятивных операциях. Когда эти инвестиции оказываются убыточными, биржи могут столкнуться с проблемами ликвидности и, в конечном итоге, обанкротиться.
Регуляторные и правовые проблемы
Нарушение регуляторных требований и законов может привести к закрытию биржи. Отсутствие лицензий, несоблюдение требований к финансовой отчетности и прозрачности, а также нарушение законов о ценных бумагах могут вызвать судебные иски и запреты со стороны регуляторов. Такие проблемы могут существенно подорвать деятельность биржи и привести к ее банкротству.
История и примеры банкротства криптобирж
Разберем основные причины банкротств известных бирж — FTX, Voyager, Bitconnect, Mt. Gox, Celsius Network.
FTX
FTX, одна из крупнейших криптовалютных бирж, начавшая работу в мае 2019-го, подала на банкротство спустя несколько лет — в ноябре 2022 года. С этого момента все депозиты клиентов (фиат+криптомонеты) превратились в долгосрочные кредиты. Причиной стали обвинения в использовании средств клиентов для покрытия убытков компании Alameda Research, связанной с FTX. Генеральный директор Сэм Банкман-Фрид оказался в центре скандала, что привело к расследованию со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и аресту активов FTX на Багамах.
В результате падения некогда преуспевающей биржи тысячи пользователей потеряли значительные суммы денег, поскольку их средства были заблокированы на счетах FTX. Общая сумма убытков оценивалась в миллиарды долларов. Помимо этого, крах FTX вызвал обвал цен на многие криптовалюты, включая Bitcoin и Ethereum.
Основатель FTX Сэм Бенкман-Фрид.
Между прочим: платформа FTX предложила план, по которому 98% кредиторов получат не менее 118% своих требований в течение 60 дней после утверждения этой программы судом, реализующим решение о банкротстве. После продажи основных активов (токены, часть венчурного портфеля, недвижимость и акции бывшего главы FTX, возврат инвестиций и пожертвований) биржа получила $16,3 млрд, в то время как ее долг перед клиентами составляет чуть больше $11 млрд.
Платформа предлагает выплатить 9% годовых в качестве компенсации за заморозку активов на длительный срок, но "зависшие" токены будут компенсироваться по старому курсу. Например, за 10 монет Solana, которые на май 2024-го стоят $1420, компенсация составит около $170. Выплаты будут выполнены в фиате. Решение по этому плану будет принято в июне 2024 года.
Voyager
Voyager Digital, одна из ведущих криптовалютных платформ, объявила о банкротстве 6 июля 2022 года. Это событие стало следствием множества факторов, главным образом связанных с проблемами ликвидности, вызванными значительным падением стоимости криптовалют и неспособностью компании удовлетворить требования клиентов по выводу средств.
Voyager подала заявление о банкротстве по Главе 11, что позволило ей продолжить операционную деятельность и разработать план реструктуризации для погашения долгов перед кредиторами и инвесторами. Однако многие пользователи остались без доступа к своим средствам на длительный период.
Bitconnect
Bitconnect (BCC) была запущена в феврале 2016 года. Биржа обещала пользователям невероятно высокую доходность, предлагая до 1% прибыли в день через свою инвестиционную платформу и программу кредитования. Однако в январе 2018 года компания внезапно закрылась, оставив множество инвесторов с огромными убытками.
Все дело в том, что BitConnect была криптопирамидой. Она мотивировала пользователей инвестировать свои Биткоины (BTC) в ее платформу, гарантируя нереалистичный профит от спекуляций цифровыми активами с использованием бота и программного обеспечения для волатильности. Bitconnect также имела многоуровневую реферальную программу, которая поощряла юзеров привлекать новых участников. Это создавало иллюзию устойчивого дохода, но на самом деле являлось частью мошеннической схемы.
В январе 2018 года регулирующие органы, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), выпустили предупреждения против работы Bitconnect, указывая на то, что компания развернула незаконную деятельность по продаже незарегистрированных ценных бумаг. В ответ на это Bitconnect объявила о закрытии своей инвестиционной платформы и программы кредитования 16 января 2018 года.
Закрытие платформы вызвало обвал цены токена BCC, который потерял более 90% своей стоимости за считанные дни. Это привело к значительным потерям среди инвесторов, которые поверили в ложные заявления проекта.
Mt. Gox
Mt. Gox была основана в 2010 году и стала одной из первых и крупнейших криптовалютных бирж. К 2014 году она обрабатывала около 70% всех Биткоин-транзакций в мире. Однако 28 февраля 2014 года платформа подала заявление о банкротстве, сообщив о потере 850 000 Биткоинов (около $450 млн на тот момент) в результате хакерской атаки.
По заявлениям Mt. Gox, злоумышленники смогли взломать систему из-за ошибки в программном обеспечении, известной как "transaction malleability" (“проблема пластичности транзакций”). Этот баг позволял хакерам менять хэш транзакции, создавая впечатление, что операция не была завершена, и повторно отправлять запросы на вывод средств.
Celsius Network
Celsius Network, одна из крупнейших платформ по кредитованию и стейкингу криптовалют, была основана в 2017 году Алексом Машинским. Платформа позволяла клиентам зарабатывать проценты на свои криптовалютные активы и брать кредиты под залог криптовалют.
Однако уже 12 июня 2022 года Celsius объявила о временной приостановке всех выводов и переводов между счетами, ссылаясь на «экстремальные рыночные условия». Это вызвало панику среди пользователей, многие из которых не могли получить доступ к своим средствам. Основная проблема Celsius заключалась в нехватке ликвидности. Платформа предлагала высокие проценты на депозиты, что привлекало множество пользователей. Однако значительное падение стоимости криптовалют в 2022-м и обострение рыночных условий привели к нехватке средств для выполнения обязательств перед клиентами.
13 июля 2022 года Celsius подала заявление о банкротстве по Главе 11 в Южном округе Нью-Йорка. Компания заявила, что у нее есть обязательства на сумму $4,7 млрд перед клиентами, но доступных активов недостаточно для их погашения. Процесс банкротства включал в себя разработку плана реструктуризации и попытки найти решения для возврата денег инвесторам.
В таблице ниже приведена краткая информация о крупнейших банкротствах криптобирж:
Информация о крупнейших банкротствах криптобирж
| Биржа | Дата банкротства | Убытки | Основная причина | |
|---|---|---|---|---|
1 |
Assets for copy trading 2022 |
Regulator $8 млрд |
Regulator
$8 млрд Мошенничество и плохое управление |
|
2 |
Voyager |
Assets for copy trading 2022 |
Regulator $1,3 млрд |
Regulator
Нехватка ликвидности |
3 |
Bitconnect |
Assets for copy trading 2018 |
Regulator $2,5 млрд |
Regulator
Финансовая пирамида |
4 |
Mt. Gox |
Assets for copy trading 2014 |
Regulator 850 000 BTC |
Regulator
Хакерская атака |
5 |
Assets for copy trading 2022 |
Regulator $4,7 млрд |
Regulator
Нехватка ликвидности |
Как выбрать надежную криптобиржу?
При выборе криптобиржи важно учитывать несколько ключевых критериев, чтобы минимизировать риски и обеспечить безопасность своих активов:
-
Лицензирование и регулирование. Наличие юридических оснований и соблюдение регуляторных требований свидетельствуют о надежности биржи. Лицензированные платформы обязаны соблюдать строгие правила и стандарты, что повышает их надежность и защищает пользователей от мошенничества;
-
Прозрачность и отчетность. Прозрачные биржи регулярно публикуют аудиторские отчеты и данные о своей финансовой деятельности;
-
Отзывы и рейтинг. Предварительно стоит изучить отзывы о бирже, чтобы понять, насколько ее предложения соответствуют действительности;
-
Безопасность и защита данных. Надежные биржи обеспечивают высокий уровень безопасности, включая двухфакторную аутентификацию (2FA), холодное хранение активов и защиту от кибератак;
-
Поддержка клиентов. Качественный клиентский сервис является важным аспектом, на который следует обращать внимание. Надежные биржи предлагают поддержку на нескольких языках, которая помогает пользователям оперативно решать любые возникающие проблемы.
Изучив условия проверенных криптобирж, мы составили сравнительную таблицу, которая поможет вам оценить их предложения самостоятельно:
| Криптовалютная биржа | Минимальный депозит, (USD) | Инструменты | Счета | Кредитное плечо | |
|---|---|---|---|---|---|
1 |
Assets for copy trading от 1 |
Regulator Криптовалюты, фьючерсы, опционы |
Regulator
Один тип счета |
Regulator
до 1:100 |
|
2 |
Assets for copy trading от 1 |
Regulator Криптовалюты, фьючерсы, опционы |
Regulator
Стандартный, Pro, VIP |
Regulator
до 1:100 |
|
3 |
Assets for copy trading от 1 |
Regulator Криптовалюты, фьючерсы, опционы |
Regulator
Стандартный, Pro, VIP |
Regulator
до 1:125 |
|
4 |
Assets for copy trading от 1 |
Regulator Криптовалюты, фьючерсы, опционы |
Regulator
Стандартный, Pro, VIP |
Regulator
до 1:125 |
|
5 |
Assets for copy trading от 1 |
Regulator Криптовалюты, фьючерсы, опционы |
Regulator
Стандартный, Pro, VIP |
Regulator
до 1:100 |
Советы для инвесторов: как обезопасить себя от потерь?
Инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким уровнем риска, и поэтому безопасность должна быть приоритетом для каждого инвестора. Ниже приведены основные рекомендации, которые помогут вам защитить активы и избежать “острых углов”:
-
Изучите лицензии биржи. О важности наличия у платформы разрешительных документов мы писали выше. Даже если на сайте криптобиржи размещены скан-копии лицензий, лучше перепроверьте информацию самостоятельно на официальных ресурсах публично-правовых институтов, таких как SEC (США), FCA (Великобритания) или FINMA (Швейцария);
-
Проверяйте финотчеты и показатели. Сделать это можно либо на сайте биржи, либо на площадках, специализирующихся на финансовом анализе, таких как CoinMarketCap;
-
Распределяйте инвестиции между различными криптовалютами и платформами. Создайте портфель, состоящий из различных криптовалют (например, Bitcoin, Ethereum, Litecoin) и используйте несколько бирж для хранения активов.
-
Используйте холодные кошельки для хранения крупных сумм. Холодные кошельки обеспечивают высокий уровень безопасности, так как они не подключены к интернету и менее уязвимы для хакерских атак;
-
Следите за новостями и обновлениями на рынке. Регулярное обновление информации о рынке и новостях поможет вам своевременно реагировать на изменения и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Фракталы стоит дополнять другими индикаторами
Рынок криптовалют переживает непростые времена, и инвесторы должны быть особенно осторожными. Как эксперт с большим стажем, я считаю, что ключевыми факторами эффективных инвестиций в цифровые активы являются тщательная проверка информации о биржах и диверсификация активов. Надежные платформы всегда обладают лицензиями от авторитетных регуляторов и публикуют прозрачные финансовые отчеты.
Кроме того, безопасность должна стать для вас приоритетом — используйте двухфакторную аутентификацию и холодные кошельки. Крипторынок волатилен, и даже самые, казалось бы, надежные биржи могут столкнуться с непредвиденными трудностями. Поэтому регулярный мониторинг новостей поможет своевременно реагировать на изменения и принимать обоснованные решения.
Выводы
Крах криптовалютных бирж является серьезной угрозой для пользователей, что подчеркивает необходимость тщательного выбора платформы для торговли. Знание причин банкротства, таких как неправильное управление, кибератаки и финансовая нестабильность, поможет вам избежать рисков. Следуя нашим советам по проверке информации, диверсификации активов и поддержанию безопасности, вы сможете защитить свои средства. Внимательное отношение к выбору биржи и регулярное обновление знаний о рынке являются ключевыми факторами успешных инвестиций в криптовалюты.
FAQ
Как выбрать безопасную криптобиржу?
Обращайте внимание на наличие лицензий и соблюдение регуляторных требований, прозрачность и публикацию финансовых отчетов, положительные отзывы, высокий уровень безопасности и защиты данных, а также качественную и оперативную поддержку клиентов.
Что делать, если биржа обанкротилась?
Если криптобиржа обанкротилась, важно сразу предпринять следующие шаги: немедленно запросите вывод средств, если это еще возможно, свяжитесь с поддержкой биржи для получения информации о процедуре возврата активов, обратитесь к юридическим консультантам, чтобы узнать о своих правах и возможностях подачи исков, следите за новостями.
Как защитить свои активы на криптобирже?
Следуйте этим простым рекомендациям: используйте двухфакторную аутентификацию (2FA) для дополнительной безопасности, храните крупные суммы на холодных кошельках, распределяйте активы между различными биржами и криптовалютами для минимизации рисков, регулярно проверяйте безопасность учетных записей и обновляйте пароли, мониторьте новости и избегайте использования бирж с подозрительной репутацией.
Глоссарий
-
1
FINMA
FINMA - государственный орган в Швейцарии, осуществляющий надзор за финансовыми рынками, включая банки, страховые компании, фондовые биржи, криптовалюты и т.д.
-
2
Ethereum
Ethereum - это децентрализованная блокчейн-платформа и криптовалюта, которая была предложена Виталиком Бутериным в конце 2013 года, а ее разработка началась в начале 2014 года. Она была разработана как универсальная платформа для создания децентрализованных приложений (DApps) и смарт-контрактов.
