Тейкер и мейкер: кто они и как влияют на торговлю

Кто такие тейкер и мейкер в криптовалюте?

Прежде всего необходимо разобраться в понятиях: Maker и Taker – что это такое. На любом рынке — фондовом, Форекс или криптовалютном — всегда есть два типа трейдеров: те, кто предоставляет ликвидность, и те, кто ее забирает. Это и есть мейкеры и тейкеры соответственно.

Биржи стимулируют мейкеров (от англ. maker, "создатель"), потому что они создают глубину рынка, размещая лимитные ордера. Тейкеры (от англ. taker, "забирающий") исполняют рыночные ордера, мгновенно "забирая" ликвидность.

Понимание разницы между этими ролями поможет вам оптимизировать комиссии, повысить эффективность сделок и выбрать правильную стратегию.

Кто такой тейкер

Тейкер – это трейдер, который исполняет существующие ордера, тем самым забирая ликвидность с биржи. Обычно это происходит через:

• Рыночные ордера (market orders), которые исполняются мгновенно по текущей цене.

• Стоп-ордера (stop orders), которые активируются при достижении определенного уровня.

Тейкеры платят более высокую комиссию, так как их сделки уменьшают ликвидность на бирже.

Кто такой мейкер

Мейкер в крипте — это трейдер, который размещает лимитные ордера (например, "Куплю BTC по $42 000"), ожидая, пока другой участник рынка согласится с его условиями.

Мейкеры получают скидки на комиссии (или вообще не платят их), потому что создают ликвидность.

Лимитные ордера мейкеров добавляются в книгу заявок (Order Book) и ждут исполнения. Это увеличивает ликвидность рынка, что выгодно биржам. В Order Book (стакане) хранятся только лимитные ордера, а рыночные сразу исполняются.

Тейкер vs мейкер

• Ордера мейкеров добавляются в книгу заявок и ожидают исполнения. Они увеличивают ликвидность рынка, поэтому биржи поощряют их сниженной комиссией.

• Ордера тейкеров исполняются мгновенно, забирая ликвидность. Они удобны для быстрых сделок, но обходятся дороже.

Чтобы понять, кто такие мейкеры, достаточно взглянуть на биржевой стакан на любой криптовалютной бирже. Все предложения, которые вы там увидите, создают мейкеры. Если вы выбираете одно из этих предложений и совершаете сделку, то вы являетесь тейкером.

Ордера мейкеров в биржевом стакане на бирже Binance

Различия между тейкерами и мейкерами на спотовом и фьючерсном рынках

На спотовом рынке трейдеры совершают сделки с немедленной поставкой актива. Мейкеры создают ликвидность, размещая лимитные ордера, а тейкеры мгновенно исполняют заявки по текущей цене.

На фьючерсном рынке активы покупаются и продаются с расчетом на будущую дату. Маркет-мейкеры управляют ликвидностью и спредами, обеспечивая стабильность котировок.

Ключевые отличия:

• На споте трейдеры покупают реальные активы (например, BTC, ETH).

• На фьючерсах торгуются контракты без реальной поставки, что делает рынок более волатильным.

• На фьючерсном рынке маркет-мейкеры и алгоритмы балансируют цену, снижая проскальзывание.

Выбор стратегии зависит от ваших целей: быстрая торговля (тейкер) или долгосрочные лимитные сделки (мейкер).

Тейкер и мейкер в P2P-торговле

На P2P-рынках (peer-to-peer) трейдеры совершают сделки напрямую друг с другом без участия биржи в качестве посредника. Здесь также присутствуют мейкеры и тейкеры:

• Мейкер создает объявление, устанавливая цену и условия сделки (например, "Продам 1 BTC за 100 000 грн").

• Тейкер соглашается на условия мейкера и инициирует сделку.

Ключевые отличия Р2Р от биржевого трейдинга:

• В P2P сделки занимают больше времени, так как требуют подтверждения.

• Биржи используют эскроу-систему, чтобы обезопасить участников.

• Тейкеры часто выбирают более дорогие предложения, чтобы получить актив быстрее и с меньшими рисками.

Принцип определения мейкера и тейкера на P2P такой же, как в биржевой торговле. Если вы зайдете в P2P, то вы увидите предложения о покупке или продаже криптовалют. Все люди, которые создали эти предложения – это мейкеры. Если вы примете одно из этих предложений и исполните ордер – вы станете тейкером.

Мейкеры на Binance P2P

Комиссия тейкера и мейкера

Биржи используют разные комиссии для тейкеров и мейкеров, стимулируя добавление ликвидности.

• Тейкеры мгновенно исполняют рыночные ордера, забирая ликвидность из книги заявок. За скорость приходится платить — комиссия для тейкеров выше. Например, для тейкеров комиссия может составлять 0.04%, тогда как для мейкеров — 0.02% при одном и том же объеме торговли.

• Мейкеры – это трейдеры, которые создают и поддерживают ликвидность за счет размещения ордеров в стакане. В качестве вознаграждения они получают сниженные комиссии, а на некоторых платформах – кешбэк или рибейт (отрицательную комиссию при очень больших объемах торгов).

• Криптобиржи могут предлагать трейдерам специальные условия.Например, за использование внутреннего токена платформы или партнерской криптовалюты можно получить дополнительные скидки.

Совет!

Чтобы сэкономить на комиссиях, выбирайте лимитные ордера и повышайте объем торгов для получения скидок VIP-уровня.

Комиссии мейкера и тейкера на примере Binance

Комиссии имеют большое значение: при выборе криптовалютной биржи обязательно обратите на них внимание. Мы отобрали биржи, которые предлагают самые выгодные условия торговли.

Лучшие криптобиржи для торговли криптовалютами

Кем лучше быть: тейкером или мейкером?

Выбор между тейкером и мейкером зависит от вашей стратегии, стиля торговли и приоритетов. Если вам важна скорость исполнения ордеров, модель тейкера подойдет лучше. Если вы хотите снизить комиссии и торговать осознанно, выгоднее быть мейкером.

Выбирайте роль тейкера, если:

• Вам важен быстрый вход и выход из рынка.

• Вы торгуете высоковолатильными активами.

• Ваша стратегия — скальпинг или дневная торговля.

Выбирайте роль мейкера, если:

• Вы хотите снизить комиссии.

• Ваша стратегия основана на долгосрочных лимитных сделках.

• Вы готовы ждать исполнения заявки.

Комбинируйте обе стратегии, чтобы максимизировать прибыль и оптимизировать расходы.

Риски и предупреждения

Торговля как тейкер или мейкер может быть эффективной, но она также несет определенные риски, особенно для неопытных трейдеров. Непонимание работы ордеров может привести к финансовым потерям и высоким комиссиям. Вот основные риски, о которых следует помнить:

• Более высокие комиссии для тейкеров: если всегда использовать рыночные ордера, комиссии могут значительно сократить прибыль.

• Риск неполного исполнения лимитных ордеров: заявки мейкеров могут остаться незавершенными, если цена не дойдет до нужного уровня.

• Манипуляции на рынке: крупные игроки (маркет-мейкеры) могут управлять ликвидностью и сбивать цены.

• Низколиквидные активы: на неликвидных рынках лимитные ордера могут исполняться с задержкой.

• Ошибки при размещении ордеров: неправильный ввод цен или объемов может привести к убыткам.

Совет!

Перед использованием стратегии убедитесь, что вы понимаете, как рассчитываются комиссии тейкера и мейкера на вашей бирже.