被动加密收入：如何通过质押和存款赚取收益

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Mira Kyivska

25.04.2026

被动加密收入：如何通过质押和存款赚取收益 — 加密货币交易所如何让质押和赚取产品对投资者更为便捷

2026年的被动加密收入早已超越了复杂的DeFi协议和技术细节。如今，大多数便捷的机会都可直接在加密交易所获得，包括质押和Earn产品。值得了解这些工具的实际运作方式、它们的真正优势，以及那些吸引人利率背后隐藏的风险。

本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.

中心化质押：无需技术复杂性的经典方式

质押已成为加密市场中最早且最可靠的被动收入方式之一。其本质非常简单：投资者将代币锁定在Proof-of-Stake网络中，协助维护区块链，并获得奖励。独立进行质押需要大量精力——从使用非托管钱包、选择验证者、跟踪费用、锁定期到潜在惩罚。而在中心化交易所，一切都变得简单。Binance、Kraken、Coinbase、OKX等平台完全负责技术环节，用户只需几步即可开启质押。

收益取决于所选资产和平台条件。以Ethereum为例，年化收益通常维持在几个百分点。例如，Binance目前为ETH质押提供最高2.6%的APR，SOL最高5.6%的APR。在Kraken，最高奖励有时可达21%，但如此高的利率通常适用于不太受欢迎的资产，而非大型流动性代币。

基于交易所的质押因其便捷性而具有吸引力：所有操作都在一个界面内完成，用户可直接看到预期利率、可用资产和提取条件。同时，资金仍留在交易所，这意味着投资者不仅承担资产的市场风险，还承担平台风险。

因此，在中心化交易所质押更适合作为对长期持有资产的有益补充，而非快速致富的方式。对于主流代币，年化几个百分点是现实预期，而异常高的APY应被视为仔细审查条件和潜在陷阱的信号。

Earn产品：类银行存款的替代方案

质押适用于PoS代币，但当投资组合中出现Bitcoin或稳定币时，这一模式便不再适用。交易所进一步推出了Earn产品——允许用户几乎对任何资产赚取利息的模式。

这些产品的运作方式类似于传统银行存款。用户将USDT、USDC、BTC或其他资产存入平台，交易所将其用于金融操作，并分享部分利润。对大多数投资者而言，最保守的选择是稳定币存款。其主要优势在于收益可用美元较为准确地估算，因为波动性极小。

在Binance，Simple Earn目前为USDT提供约1.25–3.85%的APR，为USDC提供3.36–5.74%的APR，具体取决于产品形式。在Bybit，某些USDT/BYUSDT产品在促销期间可达10%的APR，而2026年MEXC在限时活动中将USDT活期理财利率提升至20%APR。

然而，稳定币并不能让投资完全无风险。交易所可随时调整利率，对高收益额度设限，或终止促销。此外，围绕稳定币在美国的监管不确定性，尤其是在CLARITY法案讨论期间，即便是“锚定美元”的产品也面临政治和法律风险。

Bitcoin和山寨币的存款更具动态性——但波动性也显著更高。主流资产通常仅提供适度收益：在Binance，Simple Earn中的BTC最高为0.28%APR，ETH约为1.4–2.57%，SOL约为1.8–5.43%。而风险更高的代币则显示出截然不同的数字——例如，在同一Binance页面上，KERNEL的APR区间为21.9–43.61%。

这凸显了Earn产品的核心特性。它们比DeFi简单得多，对新手更友好，但高收益几乎总意味着促销、额度限制、流动性较低或资产风险更高。因此，重要的是要超越APY本身，关注所持资产及投资者能否承受潜在回撤。