توقعات سعر الذهب: XAU ينزلق نحو 4,000 دولار حيث يختبر التراجع الذي استمر أربعة أيام منطقة الدعم الرئيسية

Traders Union
جميع الأخبار
الأخبار المالية
تراجع الذهب يختبر الدعم الرئيسي

جميع الأخبار

أهم الأخبار

الأسهم

العملات الرقمية

الاقتصاد

العملات

السلع

أصوات السوق

Parshwa Turakhiya

18.11.2025

توقعات سعر الذهب: XAU ينزلق نحو 4,000 دولار حيث يختبر التراجع الذي استمر أربعة أيام منطقة الدعم الرئيسية — الذهب يتداول بالقرب من 4,011 دولار مع تغير توقعات خفض أسعار الفائدة وتزايد الدعم الفني

واصل الذهب تراجعه للجلسة الرابعة على التوالي يوم الثلاثاء، حيث تم تداوله بالقرب من 4,011 دولار للأونصة حيث يواجه المعدن تحولاً حاداً في توقعات خفض أسعار الفائدة وتزايد حالة عدم اليقين قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية. ويمثل هذا التراجع أول مرحلة تهدئة ذات مغزى بعد الارتفاع القوي الذي استمر لعدة أشهر والذي رفع الأسعار إلى منطقة 4300 دولار.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

النقاط البارزة

- يتداول الذهب بالقرب من 4,011 دولار بعد انزلاقه لأربعة أيام إلى نطاق دعم رئيسي.

- يختبر المعدن مستوى فيبوناتشي 0.382 عند 4,074 دولارًا، حيث يمثل 4,000 دولار دعمًا محوريًا على المدى القصير.

- تنخفض احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر من 60% إلى 43%، مما يؤثر على المعادن.

ويعكس التراجع الحالي إعادة تقويم توقعات الاحتياطي الفدرالي وتوقف الارتفاع الحاد للذهب منذ الصيف. وفي ظل ترقب المتداولين لإصدارات البيانات الأمريكية التي طال انتظارها، يعيد السوق تقييم ما إذا كان التصحيح الأخير يشير إلى تحول في الاتجاه أو ارتداد روتيني في اتجاه صعودي متين.

الضغط الفني يتزايد مع اختبار الذهب لمستويات التصحيح المحورية

يُظهر الرسم البياني اليومي للذهب انخفاضًا يتماشى تمامًا تقريبًا مع ارتدادات فيبوناتشي المرسومة من قاع التأرجح البالغ 3,685 دولارًا إلى القمة الأخيرة البالغة 4,381 دولارًا. يختبر الذهب الآن مستوى 0.382 عند 4,074 دولارًا، وهي منطقة حاسمة تاريخيًا في الأسواق ذات الاتجاه السائد. قد يؤدي الاختراق المستمر تحت هذه العتبة إلى كشف منطقة 0.236 حول 4,000 دولار، والتي تتداخل مع أدنى مستوى خلال اليوم يوم الثلاثاء.

ديناميكيات أسعار الذهب (المصدر: TradingView)

وهذا يجعل نطاق 4,000 دولار إلى 4,074 دولار منطقة دعم عالية المخاطر. الدفاع عن هذا النطاق من شأنه أن يحافظ على احتواء الارتداد، لكن الانهيار النظيف سيوسع نطاق التصحيح ويخاطر بالانزلاق نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 3934 دولارًا.

كما أن رفض الذهب الأسبوع الماضي من منطقة 4,191 دولارًا إلى 4,275 دولارًا يعزز أيضًا وجود العرض. وتتوافق هذه المنطقة مع مجموعة التصحيح 0.618 و0.786 التي اجتذبت كلاهما عمليات بيع قوية. يستقر السعر الآن على المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 4,052 دولارًا، وهو المتوسط المتحرك الذي دعم كل مرحلة صعودية من أغسطس حتى أكتوبر. ومن شأن الإغلاق تحته أن يحول الزخم على المدى القصير لصالح الدببة للمرة الأولى منذ أسابيع.

تُشير مؤشرات الزخم إلى استمرار التباطؤ. فقد انخفض مؤشر القوة النسبية إلى 48، وهو ما يشير إلى أن المشترين فقدوا السيطرة على المدى القريب. على عكس الانخفاضات السابقة، فإن مؤشر القوة النسبية ليس في ذروة البيع، مما يشير إلى أن التصحيح قد لا يزال هناك مجال أكبر للتصحيح إذا اشتدت عمليات البيع.

حالة عدم اليقين على المستوى الكلي تتحدى رواية ارتفاع الذهب

يواجه المتداولون الآن فراغًا كليًا نادرًا. فمع إعادة افتتاح الحكومة الأمريكية حديثًا، تأخرت تقويمات البيانات الاقتصادية الرئيسية لأسابيع، مما ترك الأسواق دون رؤية جديدة لقوة العمل أو ضغوط التضخم أو نشاط المستهلكين. وفي ظل غياب البيانات، ارتفعت التوقعات بتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة لعام 2025. لكن عودة الإصدارات المجدولة هذا الأسبوع تفرض الآن إعادة ضبطها.

حذر نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون من أن صانعي السياسة لا يزالون حذرين بشأن الخفض المبكر للغاية. وكان رد فعل السوق سريعًا، حيث انخفضت احتمالية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر من 60% إلى 43%، مما دفع عوائد سندات الخزانة والدولار إلى الارتفاع. وعادةً ما تضغط هذه التحولات على المعادن، لا سيما خلال فترات إعادة تقويم التوقعات النقدية.

ومع ذلك، يشير الرسم البياني طويل الأجل إلى أن الذهب لا يزال ضمن اتجاهه الصعودي الأوسع نطاقاً. ويستمر المعدن في التداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 3,739 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 3,458 دولار، وكلاهما قدم دعمًا هيكليًا موثوقًا به على مدار العام. ما لم يخترق الذهب تحت متوسط 50 يومًا وينخفض نحو منطقة 3,850 دولارًا إلى 3,900 دولار، فإن الاتجاه على المدى المتوسط لا يزال قائمًا.

وستحدد الجلسات القادمة ما إذا كان انزلاق الذهب سيستقر أو سيمتد إلى تراجع أكثر وضوحًا. ومن شأن استعادة المستويات فوق مستوى 4,074 دولار أن يستعيد الزخم ويسمح للسعر بإعادة اختبار منطقة 4,133 دولار إلى 4,191 دولار. ومن شأن التحرك عبر هذا النطاق أن يعيد فتح الطريق نحو 4,275 دولار، وهو المستوى الذي توج ارتفاع الأسبوع الماضي. وعلى العكس من ذلك، فإن الاختراق النظيف دون مستوى 4,000 دولار سيكشف عن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا ويشير إلى تصحيح أعمق قبل محفزات المخاطر الرئيسية.

التوقعات بينما يترقب المتداولون إصدارات البيانات الرئيسية

يتوقف مسار الذهب على بيانات الوظائف الأمريكية القادمة ومحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفدرالي القادم، والتي ستحدد ما إذا كانت الأسواق ستواصل التحول نحو مسار أبطأ من التيسير النقدي. إذا أشارت هذه البيانات إلى تهدئة الأوضاع الاقتصادية، فقد يتحول التراجع الأخير إلى فرصة شراء. أما إذا عززت هذه البيانات التضخم الثابت أو قوة العمل المرنة، فقد يواجه المعدن اضطرابًا مستمرًا مع ارتفاع العوائد.

في مناقشات سابقة، سلطنا الضوء على التحرك الحاسم للذهب عبر منطقة 4,300 دولار ومواءمته مع اتجاه قوي طويل الأجل مدعومًا بارتفاع المتوسطات المتحركة الأسية. ويعكس التراجع اليوم نفس الديناميكية التي أشرنا إليها في ذلك الوقت - يميل الذهب إلى الارتداد نحو المتوسطات قصيرة الأجل قبل استئناف صعوده الأوسع نطاقاً، مما يجعل منطقة 4,000 دولار الحالية ساحة معركة مألوفة للمشترين.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟