Impuls AI na akciovém trhu: Noví vítězové mimo Big Tech

V roce 2026 se vývoj umělé inteligence již neomezuje pouze na velké technologie. Rozsáhlé investice do datových center, energetické infrastruktury a čipů odstartovaly dlouhodobý cyklus infrastruktury. Trh stále více obrací svou pozornost na společnosti druhé a třetí úrovně - dodavatele zařízení, dat, automatizačních nástrojů a aplikovaných řešení. V tomto článku zkoumáme, kde se umělá inteligence nejrychleji proměňuje ve finanční výsledky a které společnosti mohou z tohoto trendu těžit.

Proč rok 2026 přinesl nový impuls pro AI

Po humbuk v letech 2023-2025 vstoupila umělá inteligence do fáze masového přijetí. Investice do datových center, energie a vysoce výkonných čipů upevnily AI jako jednu z klíčových hnacích sil technologického sektoru a akciových trhů. Tuto dynamiku nepodporují jednotlivé "módní" produkty, ale infrastruktura budovaná na roky dopředu.

To se odráží i v globálních hodnoceních: MMF spojuje část předpokládaného hospodářského růstu USA v roce 2026 s vlnou investic do infrastruktury AI, zejména datových center a výpočetních kapacit.

Od předchozích cyklů se tento cyklus liší tím, že AI přestala být příběhem o vzdálené budoucnosti nebo podnikatelských rizicích. Místo toho se stala praktickým nástrojem, který firmy již integrují do výroby, logistiky, financí, analytiky a zákaznických služeb. V důsledku toho se investoři stále více zaměřují nikoli na hlasitost oznámení, ale na ekonomický dopad a tempo rozšiřování. Bank of America také uvádí, že investice do AI zůstávají jedním z faktorů podporujících růst HDP v USA a Číně v roce 2026, což naznačuje spíše strukturální trend než krátkodobý nárůst zájmu.

Zároveň se mění mapa vítězů na trhu. Těží z toho nejen technologičtí giganti. Poptávka po výpočetním výkonu, polovodičích, specializovaném softwaru a automatizaci vytváří dlouhý řetězec příjemců, který stále více zaplňují méně známí emitenti působící v úzkých infrastrukturních a dodavatelských nikách. Proto se rallye AI v roce 2026 jeví jako zásadně oprávněná a postupně se přesouvá od megakapitolů ke společnostem druhé a třetí úrovně, u nichž trh často podceňuje rozsah budoucích zakázek a rychlost růstu tržeb.

Která odvětví pocítila dynamiku AI na akciových trzích

V roce 2026 se hybná síla AI na akciových trzích již neomezuje na výkonnost několika technologických gigantů, jako jsou Microsoft, Nvidia nebo Amazon, které zůstávají klíčovými příjemci klíčové infrastruktury a cloudových služeb. Trh postupně rozšiřuje své zaměření a posuzuje, jak se investice do AI promítají do finančních výsledků daleko za hranicemi velkých technologických firem.

Tento efekt je nejvíce patrný v oblasti softwaru, průmyslu a výroby, zdravotnictví, dopravy a autonomních technologií a také maloobchodu a elektronického obchodu. V těchto odvětvích AI přetváří obchodní modely, nákladové struktury a konkurenční výhody a vytváří nové body růstu pro akcie, které dříve zůstávaly ve stínu technologických gigantů.

Software

Dopad neuronových sítí na odvětví softwaru (SaaS) je smíšený. V roce 2025 se mnoho velkých dodavatelů softwaru dostalo pod tlak kvůli obavám, že startupy s umělou inteligencí získají část jejich trhu, což dočasně zpomalilo poptávku, protože zákazníci odkládali nákupní rozhodnutí. Do roku 2026 však tyto obavy postupně ustupují. Společnosti se přizpůsobily a investoři uznali, že AI nezničila žádný ze základních obchodních modelů v oblasti softwaru.

Loading...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

Pozoruhodné je, že některé z nejvýkonnějších akcií SaaS v roce 2025 byly společnosti, kterým se podařilo spojit růst se skutečným využíváním AI nebo s oživením poptávky po infrastrukturních platformách. Do této skupiny patřily akcie, které zaznamenaly výrazné roční zisky, jako například Palantir (PLTR, +145 %), JFrog (FROG, +115 %), AppLovin (APP, +104 %), Unity (U, +84 %), Cloudflare (NET, +78 %), MongoDB (MDB, +73 %), Alphabet (GOOGL, (+66 %), Shopify (SHOP, +56 %), DigitalOcean (DOCN, +44 %), CrowdStrike (CRWD, +37 %) a CyberArk (CYBR, +34 %), Pegasystems (PEGA, +34 %), UiPath (PATH, +30 %), Twilio (TWLO, +30 %) a Zscaler (ZS, +26 %).

Toto rozložení jasně ilustruje klíčovou logiku roku 2026: v oblasti softwaru trh odměňuje nikoli pouhou zmínku o umělé inteligenci, ale schopnost proměnit ji v příjmy, rozsah a udržení zákazníků.

Průmysl a výroba

Rozmach AI přímo zvyšuje poptávku po hardwaru, takže průmysl a výroba patří k nejviditelnějším příjemcům tohoto trendu. V oblasti polovodičů vzrostl zájem o výrobce pamětí a úložišť, včetně společnosti Micron (MU), která zaznamenala roční nárůst o více než 290 %, Western Digital (WDC) s nárůstem o 192,42 % a Sandisk (SNDK) s nárůstem o 434,8 % za rok. Investoři se zaměřují také na společnosti, které umožňují samotný proces výroby čipů.

Výrobci zařízení, jako jsou Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT), KLA (KLAC) a ASML (ASML), jsou v centru pozornosti, protože investoři očekávají, že poptávka poháněná umělou inteligencí zmírní tradiční cykličnost tohoto odvětví.

AI zároveň pohání segment průmyslové automatizace, protože společnosti investují do robotizace skladů a továren s cílem snížit náklady a zvýšit produktivitu. V této oblasti trh vyzdvihuje společnosti Symbotic (SYM), Teradyne (TER) a také velké poskytovatele průmyslových řešení, jako jsou ABB (ABB) a Siemens (SIE.DE). Pro investory se tento segment jeví jako jeden z nejméně spekulativních způsobů, jak získat expozici vůči trendu umělé inteligence, protože jeho účinky se rychle projeví v zakázkách, využití kapacit a finančních výsledcích.

Zdravotnictví

V roce 2026 získal sektor zdravotnictví a farmacie další impuls od AI, protože tato technologie začala přinášet měřitelné výsledky v oblastech s nejvyššími náklady a sázkami. Ve výzkumu a vývoji AI urychluje objevování molekul, výběr kandidátů a navrhování léků, zatímco na klinické úrovni podporuje diagnostiku a zvyšuje efektivitu nemocnic.

Pro investory je tato kombinace obzvláště atraktivní: odvětví se tradičně těší stabilnější poptávce než cyklická odvětví a zároveň získává silný technologický motor růstu.

Rozptyl výkonnosti v rámci odvětví je jasně patrný. Mezi velkými společnostmi, které již umělou inteligenci do svých produktů a činností začlenily, si v 52týdenním období nejlépe vedly společnosti Regeneron (REGN, cca +67 %), Johnson & Johnson (JNJ, cca +51 %) a Eli Lilly (LLY, cca +35 %). Společnost Medtronic (MDT) rostla mírněji, přibližně o +13 %, zatímco Intuitive Surgical (ISRG) se v průběhu roku nedařilo a pohybovala se poblíž záporných hodnot.

Současně menší společnosti, u nichž je umělá inteligence hlavním obchodním modelem, vykazují ještě větší rozdíly. Tempus AI (TEM) za 52 týdnů vzrostl zhruba o +31 %, zatímco Recursion (RXRX) za stejné období poklesl o zhruba -34 %, protože trh úzce spojuje ocenění s pokrokem v pipeline a komercializací.

Doprava a autonomní technologie

V roce 2026 se do tržního narativu vrací autonomní doprava, protože pokrok v modelech a senzorech umělé inteligence posouvá odvětví od demonstrací ke komerčním případům využití. V důsledku toho kapitál stále více proudí nikoliv do samotných výrobců automobilů, ale do dodavatelů kritických komponentů, které jsou základem autonomního řízení ve velkém měřítku, a také do společností budujících robotaxi a autonomní logistickou infrastrukturu.

V segmentu ADAS (Advanced Driver Assistance Systems) a autonomního řízení sledují investoři společnost Mobileye (MBLY) a dodavatele senzorů, jako je Innoviz (INVZ). Tyto akcie však často nerostou pouze na základě příběhů o umělé inteligenci. Trh zůstává opatrný, protože komercializace je časově roztahaná a závisí na automobilových cyklech, regulačních rozhodnutích a reálných smlouvách s výrobci automobilů.

Segment nákladní dopravy vypadá ve srovnání s tím silněji, protože ekonomický dopad autonomie je snadněji vyčíslitelný a nasazení se rychleji přesouvá do reálných pilotních projektů. To se odráží v cenách: Aurora Innovation (AUR) si na začátku roku 2026 připsala zhruba +15-22 %, zatímco ocenění osobních vozidel má tendenci zůstávat zdrženlivější vzhledem k delšímu časovému horizontu komercializace.

Další vrstvou tohoto příběhu je automobilový software a kybernetická bezpečnost, kde se BlackBerry (BB) občas vrací do centra pozornosti díky QNX a řešením pro správu dat.

Umělá inteligence se přesouvá do masového podnikání a mění tvář lídrů na trhu

Rok 2026 ukazuje, že AI funguje nejen u gigantů, jako je Nvidia nebo Google, ale také u společností druhé a třetí úrovně, které řeší specifická úzká místa v ekosystému. Trh stále více odměňuje nikoliv hlasitost značky, ale pozici v rámci hodnotového řetězce. V důsledku toho je patrný růst napříč odvětvími - od softwaru a polovodičů až po automatizaci, zdravotnictví a dopravu.

Současně však nezmizelo riziko přehřátí a některé příběhy vyvolané humbukem mohou prudce korigovat, pokud finanční výsledky nesplní očekávání.

Celkově je obrázek přímočarý: v roce 2026 se umělá inteligence stala spíše motorem zisku než módní myšlenkou. Proto investoři sáhnou hlouběji do kapsy a hledají nové beneficienty mimo stín megakaps. Vítězi se stanou ti, kteří AI skutečně zpeněží prostřednictvím kontraktů, poptávky a škálování produktů - bez ohledu na velikost společnosti.