Nejlepší akcie k nákupu: AMD, NVDA, TSMC, INTC

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Nejlepší akcie k nákupu

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Hlas trhu

Artem Shendetskii

15.01.2026

Nejlepší akcie k nákupu: AMD, NVDA, TSMC, INTC — AMD, Nvidia, TSMC a Intel jsou kotvami další etapy růstu výpočetní techniky pro umělou inteligenci

Globální akcie polovodičů jsou i nadále úzce spjaty s budováním umělé inteligence a investoři sledují, zda poptávka po datových centrech zůstane silná i v době, kdy se ekonomika obecně ochlazuje a investiční výdaje jsou selektivnější.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Trh odměňuje společnosti, které kontrolují klíčová úzká místa ve výpočetní technice - pokročilé GPU, špičkovou výrobu a CPU a slévárenské kapacity potřebné pro škálování inference nad rámec hyperskalárních zařízení. V tomto kontextu se společnosti AMD, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) a Intel nacházejí v kritických bodech zásobníku a nabízejí expozici v oblasti návrhu, akcelerátorů a výroby. Skupina také zachycuje hlavní napětí v odvětví: krátkodobou cykličnost v oblasti osobních počítačů a starší poptávky versus několikaletý strukturální nárůst v oblasti umělé inteligence a vysoce výkonných počítačů. Krátkodobé směřování bude záviset na komentářích k výdajům na hyperscalery, realizaci produktového cyklu a případných změnách v geopolitice nebo exportní politice ovlivňující dodavatelské řetězce.

Advanced Micro Devices (AMD)

Společnost AMD nabízí pákový efekt v oblasti výpočetní techniky pro datová centra prostřednictvím své franšízy procesorů EPYC a rostoucího plánu akcelerátorů umělé inteligence. Býčí pozice je postavena na pokračujícím růstu podílu serverů, diverzifikační poptávce ze strany kupujících cloudů a schopnosti škálovat svůj GPU stack s tím, jak podniky rozšiřují inferenční pracovní zátěže. Kromě datových center zvyšuje cykličnost expozice společnosti AMD v oblasti osobních počítačů, her a vestavěných zařízení, ale také umožňuje zotavení různých segmentů v různých fázích cyklu. Investoři se zaměřují na růst tržeb z datových center, trakci akcelerátorů umělé inteligence, trendy hrubé marže a pokrok v softwarovém ekosystému jako na klíčové swingové faktory. Mezi rizika patří intenzivní konkurence, tlak na ceny a možnost, že cykly investičních výdajů ochladnou rychleji, než se očekává.

Nvidia (NVDA)

Nvidia zůstává hlavním příjemcem capex cyklu AI, její GPU a síťové portfolio tvoří páteř tréninkových klastrů a rozsáhlých inferencí. Příkop posiluje software CUDA, uzamčení ekosystému a široká end-to-end platforma, která zahrnuje akcelerátory, propojení a podnikové systémy. Investoři sledují růst tržeb datových center, přehled o dodávkách a hrubé marže, přičemž modely objednávek hyperscalerů často ovlivňují vývoj akcií v období kolem výplatních termínů. Vzestupný scénář závisí na trvalé poptávce po akcelerovaných výpočtech a pokračujícím rozšiřování pracovních zátěží s umělou inteligencí do podnikové výroby. Mezi hlavní rizika patří omezení vývozu, konkurenční tlak na ceny v průběhu času a jakékoli náhlé zpomalení výdajů na cloudovou infrastrukturu AI.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)

Společnost TSMC je nejdůležitějším uzlem v globálním dodavatelském řetězci čipů a vyrábí špičkové polovodiče pro mnoho špičkových světových konstruktérů. Její pozici posiluje vedoucí postavení v oblasti procesů, rozsah a hluboké vztahy se zákazníky, díky čemuž je hlavním příjemcem rostoucí poptávky po pokročilých uzlech používaných v akcelerátorech AI a špičkových procesorech. Zisková síla společnosti TSMC souvisí s poptávkou po waferech, cenovou disciplínou a tempem přechodu zákazníků na novější generace procesů. Investoři sledují míru využití, plány kapitálových výdajů a komentáře k zakázkám souvisejícím s umělou inteligencí jako klíčové ukazatele síly cyklu. Mezi rizika patří geopolitické napětí, kontroly vývozu a kapitálová náročnost nutná k udržení vedoucí pozice v oblasti procesů.

Intel (INTC)

Společnost Intel se nachází uprostřed několikaletého obratu, jehož cílem je znovu získat konkurenceschopnost v oblasti procesorů a zároveň vybudovat smysluplný slévárenský byznys. Debata o investicích závisí na realizaci: realizaci produktového plánu, zlepšení výroby a schopnosti získat externí zákazníky z řad sléváren ve velkém měřítku. Intel nabízí také expozici z jiného úhlu pohledu - podnikové procesory, sítě a potenciální kapacity sléváren, které by mohly mít význam, protože vlády a zákazníci upřednostňují odolnost dodavatelského řetězce. V nejbližším období je vzhledem k velkým investicím potřebným k modernizaci továren rozhodující zotavení marží a disciplína v oblasti kapitálových výdajů. Mezi hlavní rizika patří pokračující konkurenční tlak ze strany ekosystémů AMD a Nvidia, pomalejší než očekávané zavádění sléváren a možnost, že se prodlouží lhůty pro obnovu.

Nedávno jsme napsali, že globální akcie se obchodují na trhu, který je stále více selektivní a odměňuje společnosti s trvalými peněžními toky a jasným sekulárním protivětrem, zatímco trestá slabší pokyny a tlak na marže.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?