Prognóza akcií Cisco pro rok 2030: Může infrastruktura posunout CSCO na 150 USD navzdory 12% propadu marže?

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Snížení marže společnosti Cisco v oblasti infrastruktury

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Finanční zprávy

Měny

Komodity

Hlas trhu

Regulátoři

Centrální banky

Parshwa Turakhiya

24.02.2026

Prognóza akcií Cisco pro rok 2030: Může infrastruktura posunout CSCO na 150 USD navzdory 12% propadu marže? — Společnost Cisco po 12% poklesu testuje trendovou linii podpory 77 USD, protože objednávky za 2,1 miliardy dolarů se střetly s 400% nárůstem nákladů na paměti

Společnost Cisco oznámila 11. února výsledky za 2. fiskální čtvrtletí. Čísla vypadala dobře ve všech oblastech. Tržby dosáhly rekordních 15,35 miliardy dolarů, což je o 10 % více než v předchozím roce. Objednávky produktů vzrostly o 18 %. Objednávky infrastruktury od hyperskalárů přitom jen za čtvrtletí dosáhly 2,1 miliardy dolarů, což se vyrovnalo celému fiskálnímu roku 2025. Následující den však akcie klesly o 12 %, což byla nejhorší jednodenní ztráta od roku 2022.

Hlavní body

Společnost Cisco se obchoduje na úrovni 77,75 USD a testuje kritickou podporu na 100 EMA a vzestupné trendové linii po prudkém odmítnutí z maxim 89 USD.
Akcie by mohly do roku 2030 dosáhnout 130-170 USD, pokud se normalizují náklady na paměť a infrastruktura se rozšíří na 10-15 miliard USD ročně.
CSCO vykázalo rekordní tržby ve výši 15,35 miliardy dolarů, objednávky za 2,1 miliardy dolarů, ale hrubé marže klesly o 120 bazických bodů na 67,5 % kvůli 400% nárůstu cen pamětí.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Mark Patterson, finanční ředitel, uvedl, že ceny High Bandwidth Memory meziročně vzrostly o zhruba 400 % kvůli vysoké poptávce v datových centrech, která způsobila nedostatek nabídky. Hrubá marže klesla o 120 bazických bodů na 67,5 % a výhled na 3. čtvrtletí byl 65,5 % až 66,5 %, což je pokles z předchozích 68 %. Provozní peněžní tok klesl o 19 % na 1,8 miliardy dolarů. Trhy potrestaly stlačení marže, nikoliv překonání horní linie.

Graf ukazuje, že akcie testují kritickou trendovou podporu

Společnost Cisco se pokouší stabilizovat po prudkém odmítnutí z nedávných maxim. Indikátor Supertrend na úrovni 81,79 USD se nachází nad současnou cenou v medvědím módu. Všechny čtyři ukazatele EMA se nacházejí nad současnou cenou, přičemž ukazatel 100 EMA na úrovni 77,76 USD slouží jako bezprostřední bitevní úroveň.

Dynamika ceny CSCO (Zdroj: TradingView)

Vzestupná trendová čára od minima poskytuje podporu po celou dobu rostoucího trendu. Akcie vyskočily na téměř 89 dolarů, než se stáhly zpět do současného pásma 77-78 dolarů, což představuje přibližně 12-13% pokles. Uzavření pod úrovní 76,50 USD by prolomilo vzestupnou trendovou linii a pravděpodobně by vyvolalo pohyb směrem k 200 EMA na úrovni 75,26 USD.

Zrychlování infrastruktury se střetává se stlačováním marží

Podnikání v oblasti infrastruktury roste rychleji, než se očekávalo. Ve druhém čtvrtletí dosáhly objednávky na hyperskalátory 2,1 miliardy dolarů, což je nárůst oproti 1,3 miliardy dolarů v prvním čtvrtletí. Vedení společnosti se domnívá, že objednávky infrastruktury za celý rok budou činit více než 5 miliard dolarů, přičemž jen z hyperscalerů budou uznané tržby činit více než 3 miliardy dolarů. Objednávky od neocloudových, suverénních a podnikových zákazníků, kromě cloudových gigantů, dosáhly ve druhém čtvrtletí 350 milionů dolarů, a připravované zakázky mají hodnotu více než 2,5 miliardy dolarů.

Ceny pamětí High Bandwidth Memory meziročně vyskočily zhruba o 400 %. Společnost Cisco na to reagovala zvýšením svých závazků na pokročilý nákup o 1,8 miliardy dolarů za sekundu. To zajišťuje dodávky, ale váže hotovost a přináší riziko skladových zásob, pokud se poptávka zmírní. Náklady na paměti jsou největším krátkodobým protivětrem. Pokud se ceny stabilizují nebo klesnou v druhé polovině roku 2026, kdy budou spuštěny nové dodávky, marže se zotaví.

Kampusové sítě zůstávají největším a nejziskovějším odvětvím společnosti Cisco. Tržby z prodeje sítí vzrostly ve druhém čtvrtletí o 21 % na 8,3 miliardy dolarů. Podnikoví zákazníci obnovují celý provozní stack namísto nákupu jednotlivých přepínačů. Tento cyklus je poháněn stárnoucí infrastrukturou, potřebou Wi-Fi 7 a přípravou sítí na inteligentní aplikace. Kampusové sítě mají vyšší marži a jsou méně volatilní než byznys s hyperscalery, a poskytují tak balast, zatímco Cisco investuje do infrastruktury s nižší marží.

Co by měli investoři sledovat

Rozhodující jsou trendy v oblasti nákladů na paměti. Pokud se ceny pamětí s vysokou šířkou pásma v druhé polovině roku 2026 stabilizují, marže se zotaví. Pro trajektorii tržeb je důležitý růst objednávek v oblasti infrastruktury a to, zda si objednávky v oblasti hyperscalerů udrží čtvrtletní tempo přesahující 2 miliardy dolarů. Objednávky síťových produktů pro kampusy a to, zda si cyklus obnovy udrží dvouciferný růst, potvrzují vysokou marži základního podnikání. Sledování si zaslouží prodeje zasvěcených osob poté, co sedm vedoucích pracovníků prodalo 10. února, den před ziskem, akcie v hodnotě 3,05 milionu dolarů.

Ocenění společnosti CSCO do roku 2030 ukáže, zda se normalizovaly náklady na paměti, zda se příjmy z infrastruktury diverzifikovaly mimo hyperskalární zařízení a zda cyklus obnovy kampusů udržel víceletou poptávku.

Nedávno společnost Cisco vykázala rekordní tržby za 2. čtvrtletí ve výši 15,35 miliardy USD s 2,1 miliardy USD v infrastrukturních zakázkách, ale hrubé marže klesly o 120 bazických bodů na 67,5 %, protože ceny pamětí vzrostly o 400 %, což vyvolalo 12 % jednodenní pokles.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?