Akcie Microsoftu klesají, protože rostoucí náklady na umělou inteligenci ovlivňují výhled navzdory silnému růstu cloudu

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Rostoucí náklady společnosti Microsoft na infrastrukturu umělé inteligence

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Krypto zprávy

Finanční zprávy

Měny

Hlas trhu

Zprávy regulátorů

Parshwa Turakhiya

31.10.2025

Akcie Microsoftu klesají, protože rostoucí náklady na umělou inteligenci ovlivňují výhled navzdory silnému růstu cloudu — Microsoft testuje podporu $525, protože kapitálové výdaje na AI vyvolávají krátkodobou korekci

Společnost Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) ve čtvrtek klesla o téměř 3 % na 525,76 USD a prodloužila tak svůj ústup z rekordních hodnot ze začátku týdne. Pokles následoval po dobrých výsledcích společnosti za 1. fiskální čtvrtletí, kdy Azure opět překonal očekávání, ale pozornost investorů se prudce přesunula na prudce rostoucí výdaje spojené s umělou inteligencí a opatrný výhled marží.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Nejdůležitější informace

- Microsoft klesá o téměř 3 % na 525,76 USD, protože náklady na umělou inteligenci zastínily rekordní zisk.

- Tržby Azure vzrostly o 40 %, ale kapitálové výdaje se vyšplhaly na 34,9 miliardy dolarů.

- Podpora se drží poblíž 515-520 USD, jelikož dlouhodobý trend zůstává býčí.

Denní graf společnosti Microsoft ukazuje rozhodné stažení po otestování rezistence u 554 dolarů, kde se Fibonacciho prodloužení 1,0 vyrovnává s horní hranicí kanálu. Akcie se nyní drží u klíčové podpory na úrovni 525-528 dolarů, což je oblast posílená 0,5 Fibonacciho retracementem a 20denním průměrem EMA na úrovni 522,87. Pokles pod 515 dolarů by odhalil hlubší podporu poblíž 50denního průměru EMA na úrovni 515,54 dolarů a 100denního průměru EMA na úrovni 500,97 dolarů. Navzdory korekci zůstává dlouhodobější struktura býčí, přičemž 200denní EMA roste z úrovně 475,70 USD a udržuje širší rostoucí trend.

Dynamika ceny MSFT (Zdroj: TradingView)

Momentové ukazatele se ochladily, ale zůstávají konstruktivní. Index RSI se nachází poblíž 54 bodů, což odráží obnovení dřívějších překoupených podmínek, zatímco histogram MACD se nadále zužuje, aniž by signalizoval úplný obrat. Fibonacciho konfluence mezi 516 a 530 dolary nyní tvoří klíčovou poptávkovou zónu, přičemž k obnovení hybné síly směrem k novým maximům je zapotřebí odrazu nad úroveň 540-554 dolarů.

Reakce na výsledky a nálada na trhu

Čtvrtletní výsledky společnosti Microsoft potvrdily její vedoucí postavení v oblasti cloud computingu. Společnost vykázala tržby ve výši 77,67 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 18 %, a zisk na akcii ve výši 3,72 USD - obojí překonalo očekávání Wall Street. Zvláště pozoruhodný byl 40% nárůst Azure, který podtrhuje pokračující expanzi napříč podnikovými pracovními úlohami s umělou inteligencí.

Optimismus se však vytratil, když společnost odhalila rostoucí kapitálové výdaje. Finanční ředitelka Amy Hoodová uvedla, že výdaje během čtvrtletí dosáhly 34,9 miliardy dolarů, což překonalo konsensus 30 miliard dolarů, a signalizovala, že růst investic ve fiskálním roce 2026 překoná úroveň roku 2025. Tento výhled vyvolal obavy z krátkodobého tlaku na marže, což vyvolalo rotaci z akcií s vysokým podílem umělé inteligence, které byly po několik měsíců v čele trhu.

Investoři rychle začali hledat paralely s nedávným výprodejem společnosti Meta, kde rozsáhlé náklady na infrastrukturu AI narušily sentiment navzdory silnému růstu tržeb. V případě Microsoftu analytici označili současnou korekci spíše za rekalibraci ocenění než za zhoršení fundamentálních ukazatelů a poznamenali, že jeho cash flow a tržní podíl zůstávají robustní.

Strategický výhled a klíčové úrovně

Společnost Microsoft má i nadále strukturální předpoklady dominovat v další fázi komercializace umělé inteligence. Jeho 27% podíl ve společnosti OpenAI - oceněný na téměř 135 miliard dolarů - představuje dlouhodobý zdroj inovací, který se přímo promítá do produktů Azure a Copilot. Nedávná restrukturalizace vlastnictví společnosti OpenAI vyjasnila vliv Microsoftu jako investora i poskytovatele infrastruktury, což zajišťuje pokračující soulad napříč výzkumem a nasazením.

Z hlediska obchodování slouží pásmo 515-520 USD jako klíčový bod obratu. Udržení podpory nad tímto rozmezím by udrželo vzestupný trend neporušený a potenciálně by vyvolalo nákupní zájem směrem k hodnotám 540-554 USD. Proražení nad 555 USD by mohlo prodloužit rally směrem k Fibonacciho prodloužení na 593 USD. Naopak denní uzavření pod 515 USD by mohlo prohloubit korekci směrem k 500 USD nebo dokonce 475 USD, kde se nachází 200denní EMA jako dlouhodobá spodní hranice.

Výhled

Nedávné stažení se zdá být technickým resetem po měsících rychlých zisků poháněných nadšením z umělé inteligence. Rostoucí kapitálové výdaje sice krátkodobě zamlžily sentiment, ale pozice Microsoftu jako lídra na trhu infrastruktury a cloudových služeb v oblasti umělé inteligence zůstává neotřesena.

Dokud se ceny udrží v koridoru podpory 515-530 USD, zůstává širší býčí trend neporušený. Další pohyb akcií bude pravděpodobně záviset na tom, zda důvěra investorů v dlouhodobý příběh zpeněžení AI převáží nad krátkodobými obavami z marží.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?