EZB treibt Integration des Bankenmarkts und verhältnismäßige Aufsicht in Europa voran

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Olga Shendetskaya

20.10.2026

EZB treibt Integration des Bankenmarkts und verhältnismäßige Aufsicht in Europa voran — EZB treibt Bankenreform voran

Europäische Banken agieren in einem widerstandsfähigeren Regulierungsrahmen, doch die Debatte über Compliance-Kosten und Wettbewerbsfähigkeit bleibt für den Sektor zentral. Die Europäische Zentralbank erklärt, dass Vereinfachungen parallel zu einer tieferen Marktintegration voranschreiten sollten, anstatt die Aufsichtsstandards im gesamten Euroraum zu schwächen.

Das Wichtigste

EZB-Direktoriumsmitglied Frank Elderson unterstützt die Anhebung der vereinfachten regulatorischen Schwelle von 5 Milliarden € auf 10 Milliarden € an Vermögenswerten, wodurch 150 weitere Banken in weniger strenge Compliance-Regime einbezogen würden.
Elderson argumentiert, dass Marktfragmentierung und nicht Regulierung die Wettbewerbsfähigkeit europäischer Banken hauptsächlich beeinträchtigt, und fordert die Vollendung des Binnenmarkts, der Bankenunion und eines europäischen Einlagensicherungssystems.
Die EZB erwartet bis Ende Oktober konkrete Aktionspläne der Banken zur KI-bezogenen Cyberabwehr und hebt Risiken durch Modellabhängigkeit, Datenqualität und Cloud-Konzentration hervor.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

EZB erläutert Argumente für einfachere, risikobasierte Regeln

Wie die Europäische Zentralbank berichtet, erklärt EZB-Direktoriumsmitglied Frank Elderson, die Kosten der Regulierung nach der Krise seien weiterhin gerechtfertigt, da die finanziellen und gesellschaftlichen Schäden der Krise von 2008 die den Banken auferlegte Belastung bei Weitem überstiegen hätten. Er sagt, europäische Kreditinstitute seien inzwischen besser kapitalisiert, verfügten über stärkere Liquiditätspositionen und seien im Durchschnitt profitabler als seit vielen Jahren.

Elderson zufolge ist die Aufsicht unter anderem komplexer geworden, weil sich Banken stark unterscheiden und einem breiteren Risikospektrum ausgesetzt sind, darunter geopolitische Spannungen, Cyberbedrohungen, Klima- und Naturrisiken sowie künstliche Intelligenz. Er argumentiert, Komplexität solle nicht um ihrer selbst willen angestrebt werden, und ergänzt, dass Aufseher bereits Meldepflichten reduziert und Prozesse beschleunigt hätten, wobei Vereinfachung nicht zur Deregulierung werden dürfe.

Zur Verhältnismäßigkeit sagt er, der derzeitige Rahmen sehe bereits eine weniger strenge Behandlung kleiner und nicht komplexer Institute vor, die nur bis zu 30 % der von großen Banken verlangten Daten melden. Er fügt hinzu, dass eine Anhebung der Schwelle für diese Kategorie von 5 Milliarden Euro Bilanzsumme auf 10 Milliarden Euro rund 150 weitere Banken in das vereinfachte Regime einbeziehen könnte, während längere Abstände zwischen aufsichtsrechtlichen Überprüfungen und eine stärkere Wiederverwendung bestehender Stresstestdaten die Compliance-Anforderungen für kleinere Kreditgeber ebenfalls verringern könnten.

Elderson erklärt, jede weitere Vereinfachung müsse durch das Risikoprofil der einzelnen Bank begrenzt bleiben und dürfe zentrale Aufsichtsstandards wie Governance, Risikomanagement, Kapital, Liquidität und Resilienz nicht schwächen. Zudem würde ein stärker verhältnismäßiger Ansatz den Aufsehern ermöglichen, Ressourcen auf die größten Bedrohungen für die Finanzstabilität zu konzentrieren.

Fragmentierung, KI und Verflechtungen mit Nichtbanken prägen Wettbewerbsrisiken

Elderson bezeichnet Fragmentierung und nicht die Regulierung selbst als größtes Hindernis für die internationale Wettbewerbsfähigkeit europäischer Banken. Seiner Aussage nach hindert das Fehlen eines vollständig integrierten Bankenmarkts Kreditinstitute daran, Skaleneffekte zu nutzen, die Kapital- und Liquiditätsallokation zu verbessern und grenzüberschreitende Aktivitäten in der europäischen Wirtschaft auszuweiten.

Er fordert die Vollendung des Binnenmarkts, der Spar- und Investitionsunion sowie der Bankenunion, einschließlich eines europäischen Einlagensicherungssystems. Seiner Ansicht nach verteuern Unterschiede bei Rechtsrahmen, Insolvenzregelungen und Verbraucherschutzvorschriften das grenzüberschreitende Bankgeschäft weiterhin unnötig, zu einer Zeit, in der Europa umfangreiche Investitionen benötigt, um die Energiewende, Klima- und Naturherausforderungen sowie demografische Belastungen zu bewältigen.

Zur globalen Regulierung erklärt Elderson, Basel III solle der gemeinsame Maßstab für Bankenregeln bleiben; Banken sollten über Effizienz, Innovation und Risikomanagement konkurrieren und nicht über schwächere Standards. Er warnt, eine Lockerung der Anforderungen von Säule 1 würde Risiken nicht beseitigen, sondern könnte stattdessen einen größeren Teil der Belastung von der Regulierung auf aufsichtliche Eingriffe verlagern.

Er erklärt zudem, dass KI für Banken sowohl Chancen als auch neue Schwachstellen schaffe, insbesondere bei Cybersicherheit, Modellabhängigkeit, Datenqualität und dem mit Cloud-Anbietern verbundenen Konzentrationsrisiko. Elderson weist darauf hin, dass die EZB Banken im Juli aufgefordert habe, ihre Cyberabwehr, IT-Budgets und die mit KI-bezogenen Bedrohungen verbundene Personalausstattung neu zu bewerten, und bis Ende Oktober konkrete Aktionspläne erwarte.

Neben dem direkten Einsatz von KI durch Banken beobachten Aufseher laut Elderson auch die Verbindungen zwischen Kreditinstituten und dem Nichtbankenfinanzsektor, einschließlich Private Credit, genau. Während marktbasierte Finanzierung dazu beitragen kann, Europas strategische Prioritäten zu finanzieren, warnt er, dass Risiken das Bankensystem nicht zwangsläufig verlassen, wenn die Kreditvergabe außerhalb dessen erfolgt, da sich durch überlappende Engagements von Banken, Private-Credit-Anbietern und Unternehmenskreditnehmern verdeckte Konzentrationen aufbauen können.

In unserem früheren Artikel über die Forderung der Bank of England nach einer Wiederherstellungsplanung auf „Bare Metal“ haben wir erläutert, warum Aufseher möchten, dass Banken kritische Dienstleistungen auch dann wiederherstellen können, wenn Kernsysteme kompromittiert sind. Wir stellten fest, dass KI Umfang und Komplexität von Cyberangriffen erhöht, was Regulierungsbehörden dazu veranlasst, auf stärkere End-to-End-Resilienz und Wiederherstellungsfähigkeiten im gesamten Finanzsystem zu drängen.

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