Die EZB-Aufsicht hebt das Kontinuum zwischen Aufsicht und Abwicklung im Bankenrahmen des Euroraums hervor

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Alena Volkova

22.09.2026

Die EZB-Aufsicht hebt das Kontinuum zwischen Aufsicht und Abwicklung im Bankenrahmen des Euroraums hervor — EZB verknüpft Aufsicht und Abwicklung

Ein Jahrzehnt nach Einführung des Einheitlichen Abwicklungsmechanismus erklärt ein hochrangiger Bankenaufseher der EZB, dass Aufsicht und Abwicklung als ein durchgängiges Kontinuum zum Schutz der Finanzstabilität im Euroraum fungieren. Die Rede argumentiert, dass Informationsaustausch, rechtliche Koordination und glaubwürdige Abwicklungsplanung das Verhalten von Banken lange vor dem Eintritt eines Ausfalls beeinflussen.

Das Wichtigste

Die EZB-Aufsicht betont, dass Bankenaufsicht und -abwicklung miteinander verknüpfte Prozesse sind, wobei aufsichtliche Anforderungen die Abwicklungsfähigkeit und Nachhaltigkeit einer Bank unmittelbar beeinflussen.
Die durch eine Absichtserklärung formalisierte Integration zwischen EZB und Einheitlichem Abwicklungsausschuss wird im Financial Sector Assessment Program 2025 des IWF als zentrale Stärke des Euroraums eingestuft, obwohl Daten und die Ausrichtung von Anreizen weiterhin Herausforderungen darstellen.
Das Rahmenwerk soll die Erwartungen an öffentliche Unterstützung verringern, indem Banken dazu angehalten werden, Ausfallkosten zu internalisieren, verlustabsorbierende Kapazitäten aufzubauen und die Abwicklungsfähigkeit als Managementverantwortung zu behandeln.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Rahmenwerk verknüpft Aufsicht mit dem Management von Bankenausfällen

Wie aus einem Bericht der EZB-Bankenaufsicht unter Berufung auf eine vom Aufsichtsbereich der EZB veröffentlichte Rede hervorgeht, erklärt der Redner, dass die traditionelle Betrachtung der europäischen Bankenaufsicht und -abwicklung als getrennte Säulen analytisch irreführend sei, da beide Funktionen entlang derselben Kette von der regulären Aufsicht über das Krisenmanagement bis hin zu einem möglichen Marktaustritt wirkten.

In der Rede heißt es, dass Bankenausfälle in der Regel durch einen erkennbaren Verschlechterungsprozess und nicht als isolierte Ereignisse entstehen, wobei sich die Qualität der Vermögenswerte, Finanzierungskosten, Schwächen in der Unternehmensführung und das Vertrauen auf den Weg in die Schieflage auswirken. In diesem Zusammenhang können aufsichtliche Anforderungen, die gelten, solange eine Bank noch fortgeführt wird, einschließlich Kapital-, Liquiditäts-, Governance- und Datenkapazitäten, unmittelbar beeinflussen, ob das Institut später abwicklungsfähig ist.

Weiter heißt es in der Rede, dass die Abwicklungsplanung auf die aufsichtlichen Bewertungen zurückwirkt. Elemente wie die Mindestanforderung an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten, Abwicklungsstrategien, die operative Einsatzbereitschaft von Instrumenten und die Identifizierung kritischer Funktionen können die Einschätzung der Solvenz sowie der Frage beeinflussen, ob das Geschäftsmodell einer Bank nach einem Abwicklungsprozess nachhaltig bleibt.

Der Redner ergänzt, dass von Banken erstellte Sanierungspläne und von Behörden ausgearbeitete Abwicklungspläne unterschiedlichen Rechtsregimen unterliegen, aber dennoch dieselbe Bilanz und den potenziellen Verlauf einer Schieflage beschreiben. Wenn diese Prozesse nicht miteinander verknüpft werden, droht dem Rahmenwerk gerade an dem Punkt eine Lücke, an dem Koordination am wichtigsten ist.

Koordination gilt als zentrale Stärke für Banken im Euroraum

Die Rede stellt die Zusammenarbeit zwischen der Europäischen Zentralbank und dem Einheitlichen Abwicklungsausschuss als zentralen Bestandteil der Krisenmanagementarchitektur des Euroraums dar. Demnach sind ein zeitnaher und detaillierter Informationsaustausch, gemeinsame Krisensimulationen und gegenseitiges Vertrauen zwischen Aufsichts- und Abwicklungsbehörden erforderlich, um die Eskalation von einer Stufe zur nächsten in eine koordinierte Übergabe zu überführen.

Den Ausführungen zufolge ist die Absichtserklärung zwischen der EZB und dem SRB der Grundpfeiler dieser Beziehung und regelt den Austausch sowohl unter normalen Bedingungen als auch in Krisenzeiten. Die Rede ergänzt, dass das Financial Sector Assessment Program 2025 des IWF für den Euroraum diese Integration als Stärke des europäischen Rahmenwerks ausweist, zugleich aber warnt, dass Datenqualität, Informationsaustausch und die Ausrichtung von Anreizen kontinuierliche Anstrengungen erfordern.

Der Redner erklärt, dass das Kontinuum auch das Marktverhalten vor dem Ausbruch einer Krise beeinflusst, weil eine glaubwürdige Bereitschaft und Fähigkeit zur Abwicklung von Banken die Erwartungen an öffentliche Unterstützung verringert. In diesem Umfeld werden Banken dazu angehalten, die Kosten eines Ausfalls zu internalisieren, verlustabsorbierende Kapazitäten aufzubauen und die Abwicklungsfähigkeit als Managementverantwortung statt lediglich als Compliance-Aufgabe zu behandeln.

Die Rede kommt zu dem Schluss, dass die Zusammenarbeit nach einer Abwicklung ebenso wichtig bleibt wie davor, und erklärt, dass ein wirksames Krisenmanagement von einem soliden Rechtsrahmen abhängt, der den Behörden ein schnelles Handeln ermöglicht, ohne rechtliche Grenzen zu überschreiten.

Wir berichteten bereits über die Einführung des Supervisory Data Quality Index durch die Reserve Bank of India für planmäßige Geschäftsbanken, der die Genauigkeit, Konsistenz und Nutzbarkeit der regulatorischen Berichterstattung verbessern soll. Der Index soll Banken dabei helfen, Lücken in der Berichterstattung zu erkennen und zu schließen und dadurch interne Kontrollen sowie das Datenmanagement zu stärken. Eine bessere Qualität der Aufsichtsdaten unterstützt wiederum eine wirksamere Aufsicht und stärkt Transparenz und Finanzstabilität im Bankensektor.

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