Thailand verschärft die Marktaufsicht, um das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen
Thailand bereitet eine umfassende Überarbeitung seiner Finanzmarktgesetze vor, die darauf abzielt, Betrugsermittlungen zu verkürzen und die Aufsicht über die Kapitalmärkte zu verschärfen. Die vorgeschlagenen Änderungen würden der Securities and Exchange Commission eine direktere Rolle bei schweren Straftaten geben und die Kontrolle von Wirtschaftsprüfern und Finanzberatern ausweiten.
Das Wichtigste
- Thailand hat Änderungen an vier Marktgesetzen gebilligt.
- SEC-Beamte könnten direkt mit der Polizei zusammenarbeiten.
- Betrugsermittlungen können derzeit mehr als zwei Jahre dauern.
Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.
Laut Bloomberg hat das Kabinett Änderungen an vier Gesetzen zu Finanzmärkten, Kapitalmärkten und digitalen Vermögenswerten gebilligt. Die Vorschläge würden es SEC-Beamten ermöglichen, bei schweren Verstößen mit der Polizei zusammenzuarbeiten. Damit soll ein Verfahren reformiert werden, das sich derzeit über zwei Jahre hinziehen kann, weil Strafsachen an die Strafverfolgungsbehörden weitergeleitet werden müssen.
SEC strebt schnellere Durchsetzung an
Die Reformen bauen auf einem im März 2025 erlassenen Notstandsdekret auf, das die Befugnisse der SEC zur Intervention bei verdächtigen Unternehmenstransaktionen und zur Untersuchung schwerwiegenden Fehlverhaltens ausgeweitet hat.
Nach dem derzeitigen System werden Fälle von Insiderhandel, Kursmanipulation und Unternehmensbetrug weiterhin über die Polizei abgewickelt. Begrenzte Fachressourcen und mangelnde Expertise im Finanzmarkt können diese Ermittlungen erheblich verlangsamen.
Der vorgeschlagene Rahmen würde es Aufsichtsbehörden und Polizei ermöglichen, von Anfang an enger zusammenzuarbeiten, wodurch sich Verzögerungen potenziell verringern und komplexe Fälle im Wertpapierrecht besser bearbeiten ließen.
Die Änderungen würden außerdem die Aufsicht über Wirtschaftsprüfer und Finanzberater stärken. Thailändische Aufsichtsbehörden betrachten diese Berufsgruppen zunehmend als wichtige Verteidigungslinie gegen Bilanzmanipulation, irreführende Offenlegungen und andere Formen von Fehlverhalten in Unternehmen.
Die Gesetzesänderungen sollen dem Parlament vorgelegt werden und könnten 2027 in Kraft treten.
Unternehmensskandale treiben Reformen voran
Der strengere Ansatz folgt auf eine Reihe öffentlichkeitswirksamer Unternehmenspleiten, die das Vertrauen der Anleger beschädigt haben.
Der Kabelhersteller Stark Corp. konnte 2023 Verbindlichkeiten von fast 40 Milliarden Baht beziehungsweise rund 1,22 Milliarden US-Dollar nicht bedienen, nachdem Bilanzunregelmäßigkeiten bekannt geworden waren. Die Aktien verloren anschließend nahezu ihren gesamten Wert, und mehrere ehemalige Führungskräfte wurden wegen Fehlverhaltens angeklagt.
Auch Energy Absolute geriet 2024 ins Visier der Aufsichtsbehörden, als die SEC gegen den Gründer und einen Direktor Betrugs- und Korruptionsvorwürfe erhob. Der Fall löste einen starken Kursrückgang der Aktien des Unternehmens aus und wurde von Verzögerungen bei Anleihezahlungen gefolgt.
Diese Vorfälle legten Schwächen bei der Aufdeckung, Untersuchung und strafrechtlichen Verfolgung von Fehlverhalten an Thailands Kapitalmärkten offen.
Vertrauen in die thailändischen Märkte wiederherstellen
Die Bedeutung der Reformen geht über schnellere Ermittlungen hinaus. Thailand versucht, das Vertrauen in seine Märkte zu stärken, indem das Land zeigt, dass schwerwiegendes Fehlverhalten schneller erkannt und geahndet werden kann.
Das ist sowohl für inländische als auch für internationale Anleger wichtig. Langwierige Ermittlungen können Aktionäre jahrelang in Unsicherheit lassen, während eine schwache Kontrollfunktion von Wirtschaftsprüfern oder Beratern dazu führen kann, dass sich Probleme ausweiten, bevor die Aufsichtsbehörden eingreifen.
Wenn das Parlament die Änderungen billigt, würde die SEC eine aktivere Rolle bei der Durchsetzung erhalten, während Wirtschaftsprüfer und Berater einer strengeren Aufsicht unterlägen. Die Wirksamkeit der Reform wird letztlich davon abhängen, ob die neuen Befugnisse zu schnelleren Verfahren und einer konsequenteren Durchsetzung führen.
Zuvor berichteten wir, dass Thailand die Kontrollen von Stablecoin-Transaktionen verschärfen will, um Betrugsrisiken zu begegnen.
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