Investigación de Traders Union: los traders sobreestiman su comprensión del apalancamiento

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Eugene Komchuk

04.09.2026

Investigación de Traders Union: los traders sobreestiman su comprensión del apalancamiento — Nueva investigación de Traders Union

Muchos traders minoristas confían en que entienden cómo funciona el apalancamiento, pero en la práctica sus conocimientos son considerablemente más limitados. La investigación de Traders Union reveló una brecha notable entre la autoevaluación de los traders y su comprensión real de cómo el apalancamiento afecta al tamaño de la posición, el margen y las posibles pérdidas.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

En el estudio «¿Entienden los traders minoristas el apalancamiento? », los analistas de Traders Union descubrieron que alrededor del 58 % de los participantes calificó su comprensión del apalancamiento como alta o muy alta. Sin embargo, solo el 34 % demostró un alto nivel de conocimientos objetivos al responder correctamente al menos cinco de seis preguntas.

La mayoría de los participantes entiende relativamente bien el principio básico del apalancamiento. Por ejemplo, el 71 % identificó correctamente que un margen de 1000 $ con un apalancamiento de 1:20 permite a un trader controlar una posición de 20.000 $.

Sin embargo, los resultados fueron considerablemente peores al calcular las posibles pérdidas. Solo el 46 % determinó correctamente que una caída del 3 % en dicha posición provocaría una pérdida de 600 $.

El apalancamiento suele confundirse con el tamaño de la posición

Otro problema identificado por la investigación fue la relación entre el apalancamiento y el tamaño de la posición. Solo el 41 % de los traders entiende que, cuando el tamaño de la posición y el movimiento del precio son iguales, el beneficio o la pérdida monetaria no depende del ratio de apalancamiento.

Al mismo tiempo, el 43 % cree incorrectamente que utilizar un apalancamiento de 1:20 en lugar de 1:10 genera automáticamente un beneficio o una pérdida mayores.

El apalancamiento por sí mismo no cambia el resultado financiero cuando el tamaño de la posición permanece igual. Determina el margen requerido y permite a los traders controlar una posición mayor con la misma cantidad de capital.

Cuanto mayor es el apalancamiento, menores son los conocimientos

Los datos de Traders Union muestran que utilizar un apalancamiento mayor no está asociado con una mejor comprensión de su funcionamiento. Por el contrario, el nivel de conocimientos disminuye gradualmente a medida que aumenta el ratio de apalancamiento habitual.

Entre los traders que utilizan un apalancamiento de 1:10 o inferior, el 42 % demostró un alto nivel de conocimientos. En el grupo que utiliza un apalancamiento superior a 1:50, esta cifra cayó al 28 %. Sin embargo, la confianza evolucionó en sentido contrario: el 64 % de los traders que utilizan un apalancamiento superior a 1:50 calificó sus conocimientos como altos o muy altos.

En general, el 42 % de los encuestados utiliza habitualmente un apalancamiento de 1:20 o inferior, mientras que el 37 % utiliza un apalancamiento superior a 1:20. Otro 14 % afirmó que su apalancamiento varía considerablemente según la operación, mientras que el 7 % no pudo identificar el nivel que suele utilizar.

La experiencia mejora la comprensión del apalancamiento

La investigación reveló que una mayor experiencia en trading está asociada con una mejor comprensión del apalancamiento. Por lo general, los traders con varios años de experiencia comprenden mejor cómo el apalancamiento afecta al margen, el tamaño de la posición y las posibles pérdidas que los participantes con menos de un año de experiencia.

Sin embargo, ni siquiera una amplia experiencia en trading elimina por completo las lagunas de conocimiento. Según Traders Union, utilizar apalancamiento con regularidad no garantiza por sí solo una comprensión completa de los riesgos implicados.

Una investigación anterior de Traders Union reveló que las señales de trading influyen en las decisiones de casi la mitad de los traders.

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