Possibilités Bitcoin | Tout savoir sur les options Bitcoin

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Tout comme les options classiques, les possibilités Bitcoin sont des produits financiers dérivés qui donnent aux acheteurs le droit, mais non l'obligation, d'acheter (option d'achat) ou de vendre (option de vente) du bitcoin à un prix déterminé avant une date d'expiration spécifique. Elles permettent aux traders de spéculer sur le prix du bitcoin sans posséder directement l'actif.

Les négociants et les investisseurs cherchent désormais à utiliser le bitcoin de manière plus stratégique et plus souple. Bitcoin d'une manière plus stratégique et plus flexible, et ce, par le biais des options Bitcoin. Ces produits financiers dérivés offrent une occasion unique de spéculer sur l'évolution du cours du bitcoin sans détenir directement la crypto-monnaie.

Cet article explore les concepts fondamentaux des options Bitcoin, depuis les bases de leur fonctionnement jusqu'aux stratégies avancées utilisées par des entreprises telles que Metaplanet, qui ont généré des revenus substantiels grâce aux options du pool Bitcoin. Nous examinerons également les risques associés à ces stratégies, les comparerons à d'autres méthodes d'investissement Bitcoin bien connues, telles que l'approche à effet de levier de MicroStrategy, et mettrons en évidence les opportunités croissantes offertes par les options des ETF Bitcoin.

Qu'est-ce que les options Bitcoin ?

Bitcoin Les options sont des produits financiers dérivés qui donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre Bitcoin à un prix prédéterminé à ou avant une date d'expiration spécifique. Ces instruments permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix de Bitcoin sans avoir à posséder la crypto-monnaie.

Bitcoin Il existe deux types d'options : les options d'achat, qui donnent le droit d'acheter Bitcoin, et les options de vente, qui donnent le droit de vendre Bitcoin.

Bitcoin Les options peuvent être négociées sur des bourses de crypto-monnaies spécialisées, ce qui offre une grande flexibilité aux investisseurs particuliers et institutionnels. Cette flexibilité est précieuse pour gérer le risque, spéculer sur les mouvements de prix ou couvrir des positions existantes.

Qu'est-ce que le pool d'options Bitcoin ?

Au lieu de se concentrer sur des avoirs individuels ou des contrats Bitcoin, les options de pool sont liées à un pool collectif Bitcoin, tel qu'un pool minier ou un fonds détenant Bitcoin. Un exemple intéressant est celui de Metaplanet, une société japonaise qui a vendu des options de pool Bitcoin et a gagné 24 BTC en revenus de primes (selon Metaplanet Tracker). En vendant des options de pool, Metaplanet a gagné une prime pour donner le droit à d'autres de réclamer une partie de leurs avoirs Bitcoin, profitant ainsi d'un revenu de prime tout en détenant l'actif.

L'avantage de cette stratégie est que les entreprises qui détiennent de grandes quantités d'actions (comme Metaplanet) peuvent générer des revenus à partir de leurs avoirs Bitcoin sans avoir à vendre leurs actifs réels, ce qui leur permet de rester exposées à une éventuelle appréciation future du prix de l'action.

Risques de la stratégie d'options du pool Bitcoin

Bien que la récompense de 24 BTC gagnée par Metaplanet semble trop alléchante, vous devez prendre en compte le fait que la vente d'options sur le pool Bitcoin comporte également plusieurs risques importants :

Risque de liquidation. Si le prix de Bitcoin augmente de manière significative, le vendeur des options est obligé de livrer des bitcoins au prix d'exercice le plus bas. Cela peut entraîner des pertes substantielles, car le vendeur doit fournir des bitcoins à un prix inférieur à la valeur actuelle du marché.
Vente forcée à perte. Les termes du contrat peuvent obliger le pool à vendre des bitcoins à perte si le prix du marché dépasse le prix d'exercice, ce qui peut avoir un impact sur l'ensemble des avoirs du pool.
Risque de volatilité. Le marché du bitcoin est connu pour son extrême volatilité. Des fluctuations soudaines et imprévisibles du prix peuvent augmenter le coût de l'exécution des options, rendant cette stratégie plus risquée pour l'émetteur.

Ces risques doivent être soigneusement pris en compte lors de la mise en place de stratégies d'options sur le pool, car ils peuvent affecter de manière significative la rentabilité.

Stratégies utilisant les options Bitcoin

Outre la vente à nu, les options Bitcoin peuvent également être utilisées par les entreprises et les investisseurs dans les stratégies suivantes :

Stratégies de couverture. Les investisseurs utilisent les options sur le bitcoin pour se couvrir contre la volatilité des prix. Par exemple, un trader détenant une position importante sur le bitcoin peut acheter des options de vente pour limiter les pertes en cas de chute du cours.
Arbitrage. Certains traders exploitent les différences de prix entre les différents marchés ou bourses du bitcoin par le biais de stratégies d'arbitrage. Ces stratégies consistent à acheter et à vendre simultanément des bitcoins sur différents marchés afin de bloquer les bénéfices.
Effet de levier et emprunt. Des sociétés comme MicroStrategy poursuivent une stratégie différente en empruntant des fonds pour acheter des bitcoins. Cette approche leur permet d'accumuler d'importantes réserves de bitcoins tout en profitant du potentiel de croissance à long terme de la crypto-monnaie. Contrairement à la stratégie de Metaplanet, qui génère des revenus par le biais d'options, la stratégie de MicroStrategy est plus spéculative et risquée, en particulier si le prix du bitcoin baisse de manière significative et que les paiements de la dette deviennent plus difficiles à honorer.

Comment les entreprises gagnent de l'argent avec le Bitcoin : MicroStrategy vs Metaplanet's approach

MicroStrategy L'approche adoptéepar l'entreprise pour accumuler Bitcoin est centrée sur l'investissement à effet de levier, où l'entreprise emprunte des fonds pour acheter de grandes quantités de Bitcoin. Cette approche est hautement spéculative et repose fortement sur l'hypothèse que la valeur de Bitcoin augmentera au fil du temps. En recourant à l'endettement pour financer ses acquisitions de Bitcoin, MicroStrategy tente de tirer parti de l'appréciation à long terme du prix de Bitcoin. Toutefois, cette méthode comporte un risque d'endettement important, car l'entreprise doit assurer le service des fonds empruntés quelle que soit la performance de Bitcoin. Si le prix de Bitcoin chute, MicroStrategy est confronté à une pression financière importante en raison de l'inadéquation potentielle entre la valeur de ses avoirs Bitcoin et le passif lié à l'emprunt.

En revanche, des sociétés comme Metaplanet adoptent une approche différente en générant des revenus par le biais d'options de pool Bitcoin. Au lieu de compter sur les augmentations futures du prix du bitcoin, Metaplanet gagne une prime en vendant des options à d'autres investisseurs, leur donnant le droit d'acheter Bitcoin des avoirs de la société à un prix prédéterminé. Cette stratégie permet à Metaplanet de générer des flux de trésorerie réguliers sans avoir à vendre ses Bitcoin. En se concentrant sur les primes d'options, Metaplanet bénéficie de la volatilité du prix du bitcoin sans être exposée au même niveau de risque d'endettement que MicroStrategy.

La principale différence entre ces deux stratégies réside dans la nature du risque et de la récompense. MicroStrategy mise sur la croissance à long terme du prix de Bitcoin tout en s'endettant considérablement, ce qui pourrait entraîner des pertes en cas de chute du prix. Metaplanet En revanche, l'entreprise de gestion de fonds de placement, qui utilise un modèle de génération de revenus plus conservateur en percevant des primes, tire profit de la volatilité actuelle de Bitcoin plutôt que de la trajectoire future de son prix. Cela lui permet d'éviter la spéculation directe sur le marché ou les achats à grande échelle sur Bitcoin, rendant sa stratégie moins dépendante des tendances du marché et plus axée sur les revenus immédiats.

Où négocier les options Bitcoin

Bitcoin Les options peuvent être échangées sur des bourses de crypto-monnaies spécialisées, telles que :

Bourses de crypto-monnaies pour la négociation d'options sur le bitcoin
	Dépôt Min., $	Frais Spot Taker, %	Frais Spot Maker, %	Année de fondation	Ouvrir un compte
OKX	10	0,1	0,08	2017	OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque.
3Commas	10			2017	OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque.
Bybit	1	0,1	0,1	2018	OUVREZ UN COMPTE
Binance		0,1	0,1	2017	OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque.
HTX	1	0,2	0,2	2013	OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque.

Types d'options sur crypto-monnaies

Il existe différents types d'options disponibles à la fois sur les bourses de crypto-monnaies et sur les marchés traditionnels :

Bitcoin сall et options de vente. Ces options crypto standard permettent aux traders de parier sur les mouvements de prix en achetant le droit d'acheter ou de vendre des bitcoins à un prix spécifique.
Options européennes et options américaines. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration, tandis que les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration. La plupart des bourses de crypto-monnaies proposent des options de type américain.
Options sur les ETF Bitcoin. Les options Bitcoin ETF sont des contrats dérivés liés aux Bitcoin Exchange-Traded Funds. Ces options permettent aux traders de spéculer sur la performance des ETF Bitcoin plutôt que sur le prix direct du Bitcoin. Les demandes relatives à ces options sont encore en cours d'examen par des organismes de réglementation tels que les États-Unis. SEC De nombreux opérateurs et institutions attendent avec impatience leur approbation.

Bitcoin Les options des ETF : une opportunité croissante

Bitcoin Les options ETF ont le potentiel de transformer la façon dont les investisseurs particuliers et institutionnels interagissent avec Bitcoin, offrant un pont entre le marché volatile des crypto-monnaies et le monde plus traditionnel des actifs financiers réglementés.

Un ETF Bitcoin (Exchange-Traded Fund) est un produit financier qui suit le cours de Bitcoin et se négocie sur les marchés boursiers traditionnels, offrant aux investisseurs un moyen réglementé et accessible de s'exposer à Bitcoin sans avoir besoin d'acheter, de stocker ou de gérer directement la crypto-monnaie elle-même.

L'introduction d'options sur les ETF Bitcoin irait encore plus loin en permettant aux investisseurs de négocier des contrats d'options basés sur ces ETF. Cela signifierait que les investisseurs pourraient spéculer sur les mouvements de prix de Bitcoin ou s'en protéger en utilisant des options d'achat et de vente liées à l'ETF, plutôt que de s'engager directement dans la crypto-monnaie sous-jacente. Cela ouvre de nombreuses possibilités pour les investisseurs qui recherchent un moyen plus familier et plus réglementé de s'engager dans les mouvements de prix du bitcoin par le biais de stratégies dérivées.

Pour les investisseurs institutionnels, les options de l'ETF Bitcoin représentent une avancée majeure. Ces produits permettraient des stratégies de couverture et de gestion des risquesplus sophistiquées, à l'instar de ce qui se fait avec les actifs traditionnels. Les investisseurs institutionnels, dont beaucoup sont limités par des réglementations qui les empêchent de détenir directement des crypto-monnaies, seraient désormais en mesure d'accéder à l'évolution du cours du bitcoin par l'intermédiaire d'un instrument financier familier.

Toutefois, il est important de noter que les demandes d'options pour les ETF Bitcoin sont toujours en cours d'examen par les organismes de réglementation, en particulier aux États-Unis. L'U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) s'est montrée prudente quant à l'approbation des produits financiers liés au bitcoin en raison des inquiétudes concernant la manipulation du marché, la volatilité et la nécessité d'une protection adéquate des investisseurs. Bien que plusieurs entreprises aient soumis des propositions pour les ETF Bitcoin, leur approbation reste incertaine.

Si ces options sont approuvées, l'impact sur l'adoption de Bitcoin dans la finance traditionnelle pourrait être significatif.

Se concentrer sur les grecques lors de l'utilisation d'options

Lorsque vous commencez à utiliser les options sur Bitcoin, vous devez prêter une attention particulière à la décroissance temporelle (thêta), car elle se comporte différemment sur le marché des crypto-monnaies. Les mouvements violents du cours du bitcoin ne suivent pas un schéma prévisible, ce qui signifie que la valeur d'une option peut ne pas baisser aussi régulièrement que sur les marchés normaux. L'une des approches possibles est le "scalping gamma", qui consiste à ajuster rapidement sa position lorsque les prix de Bitcoin changent brusquement. Cette méthode vous permet de réaliser des gains sur les pics de prix, même lorsque le temps réduit la valeur de votre option. Il ne s'agit pas d'une méthode pour débutants, mais si vous la maîtrisez, elle vous permettra de garder une longueur d'avance sur un marché qui évolue rapidement.

Vous devez également surveiller le "skew trading", c'est-à-dire la différence de volatilité implicite entre les options qui misent sur une hausse du prix (options d'achat) et celles qui misent sur une baisse du prix (options de vente). Sur Bitcoin, le skew en dit long sur ce que pensent les traders en ce moment. Si un mouvement de prix soudain modifie l'asymétrie, il se peut qu'un côté de la transaction soit surévalué. Par exemple, si tout le monde parie sur la chute de Bitcoin, les options de vente peuvent devenir beaucoup moins chères qu'elles ne devraient l'être. Vous pouvez intervenir et tirer parti de ce décalage en vendant ces options de vente et en équilibrant votre risque à l'aide d'une simple opération mixte. Il s'agit de repérer des indices que les autres ne voient pas.

Conclusion

Les entreprises et les investisseurs utilisent diverses stratégies pour gagner de l'argent avec Bitcoin, de la vente d'options à l'endettement pour un investissement direct. Les stratégies telles que les options de pool Bitcoin utilisées par Metaplanet offrent un moyen unique de générer des revenus tout en conservant une exposition à Bitcoin. Toutefois, ces stratégies comportent des risques tels que la volatilité et les problèmes de liquidité. Comprendre les différents types d'options disponibles sur les bourses de crypto-monnaies et le marché traditionnel, comme les options des ETF Bitcoin, permet aux traders de prendre des décisions éclairées avant de s'engager avec Bitcoin.

FAQ

Que sont les options d'achat et de vente Bitcoin ?

Les options d'achat de bitcoins donnent le droit d'acheter Bitcoin, tandis que les options de vente donnent le droit de vendre Bitcoin.

Comment fonctionnent les options de pool Bitcoin ?

Les options de pool permettent aux entreprises de vendre le droit d'accéder à une partie de leurs avoirs Bitcoin en échange d'une prime.

Quelle est la différence entre la stratégie de MicroStrategy et les options de pool ?

MicroStrategy La stratégie de Bitcoin consiste à investir dans à l'aide de fonds empruntés, tandis que les options de pool se concentrent sur la génération d'un revenu de primes.

Existe-t-il des options ETF sur Bitcoin ?

Les demandes d'options ETF Bitcoin sont encore en cours d'examen par les régulateurs, mais leur approbation pourrait conduire à leur introduction sur le marché.

L'équipe qui a travaillé sur l'article

Parshwa est un expert en contenu et un professionnel de la finance possédant une connaissance approfondie du trading d'actions et d'options, de l'analyse technique et fondamentale et de la recherche sur les actions. En tant que finaliste de l'expertise comptable, Parshwa possède également une expertise dans le Forex, le trading de crypto-monnaies et la fiscalité personnelle. Son expérience est mise en évidence par un corps prolifique de plus de 100 articles sur le Forex, la crypto, les actions et les finances personnelles, aux côtés de rôles de conseil personnalisés dans la consultation fiscale.

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Crypto-monnaie

Les crypto-monnaies sont des monnaies numériques ou virtuelles dont la sécurité repose sur la cryptographie. Contrairement aux monnaies traditionnelles émises par les gouvernements (monnaies fiduciaires), les crypto-monnaies fonctionnent sur des réseaux décentralisés, généralement basés sur la technologie blockchain.

Courtier

Un courtier est une personne morale ou physique qui sert d'intermédiaire pour effectuer des transactions sur les marchés financiers. Les investisseurs privés ne peuvent pas négocier sans courtier, car seuls les courtiers peuvent exécuter des transactions sur les marchés boursiers.

Négociation d'options

La négociation d'options est une stratégie financière dérivée qui implique l'achat et la vente de contrats d'options, qui donnent aux traders le droit (mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifié, appelé prix d'exercice, avant ou à une date d'expiration prédéterminée. Il existe deux principaux types d'options : les options d'achat, qui permettent au détenteur d'acheter l'actif sous-jacent, et les options de vente, qui permettent au détenteur de vendre l'actif sous-jacent.

Gestion des risques

La gestion des risques est un modèle de gestion des risques qui consiste à contrôler les pertes potentielles tout en maximisant les profits. Les principaux outils de gestion du risque sont le stop loss, le take profit, le calcul du volume de la position en tenant compte de l'effet de levier et de la valeur du pip.

Investisseur

Un investisseur est une personne qui place de l'argent dans un actif en espérant que sa valeur s'appréciera à l'avenir. L'actif peut être n'importe quoi, y compris une obligation, un fonds commun de placement, une action, de l'or, de l'argent, des fonds négociés en bourse (ETF) et des biens immobiliers.

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