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Le trading pour compte propre, ou prop trading, désigne le fait que des institutions financières telles que des banques, des sociétés de courtage ou des sociétés d'investissement effectuent des transactions en utilisant leur propre capital plutôt que pour le compte de clients. L'objectif principal est de générer des profits directs en investissant dans des actifs tels que des actions, des obligations, Forex, des matières premières ou des produits dérivés.
Pour réussir en tant que trader, il est essentiel de comprendre les concepts clés, et la négociation pour compte propre est l'un de ces termes essentiels. Cet article présente une vue d'ensemble de la négociation pour compte propre, de ses avantages, de ses défis et de ses principaux détails. Entrons dans le vif du sujet !
Qu'est-ce que le prop trading ?
On parle de trading pour compte propre lorsqu'une société financière, telle qu'une banque ou une société de courtage, utilise son propre capital pour négocier des actifs tels que des actions, des obligations, des devises ou des matières premières. Contrairement à la négociation traditionnelle, où les entreprises exécutent des transactions pour leurs clients et perçoivent une commission, la négociation pour compte propre implique que les entreprises négocient pour leur propre profit.
Dans ce type de négociation, les entreprises prennent des risques sur le marché afin de profiter des variations de prix. Elles utilisent souvent des méthodes avancées telles que l'arbitrage et les modèles algorithmiques. Le principal avantage est que l'entreprise conserve tous les bénéfices des transactions réussies, mais qu'elle supporte également l'impact total des pertes. Cette méthode nécessite une connaissance approfondie du marché, des outils avancés et une gestion stricte des risques. Si le prop trading peut être très gratifiant, il exige une grande expertise et une approche disciplinée.
Principaux acteurs du prop trading
Les banques d'investissement. Nombre d'entre elles ont des départements qui négocient les capitaux de la banque sur des marchés tels que les actions, les titres à revenu fixe, Forex, les matières premières et les produits dérivés.
Les fonds spéculatifs. Le prop trading est au cœur de leurs stratégies de négociation active et de leur utilisation de l'effet de levier. Ils investissent dans divers marchés et classes d'actifs.
Sociétés de négoce de matières premières. Sociétés spécialisées dans le négoce de matières premières et de marchés de l'énergie tels que le pétrole et le gaz. Elles utilisent leurs connaissances spécialisées pour négocier pour le compte de l'entreprise.
HFT Elles utilisent des algorithmes et des technologies à grande vitesse pour négocier des produits de base et de l'énergie. Elles utilisent des algorithmes et des technologies à grande vitesse pour mettre en œuvre des stratégies propriétaires et négocier en fonction des micro-mouvements de prix.
Comment fonctionne une société de prop trading ?
Les sociétés de trading pour compte propre, ou prop trading firms, fonctionnent en utilisant leur propre capital pour négocier sur divers marchés financiers. Contrairement aux courtiers traditionnels, ces sociétés profitent directement des activités du marché plutôt que de percevoir des commissions sur les transactions de leurs clients.
Les principaux aspects des opérations de prop trading sont les suivants
Utilisation du capital. Les sociétés de prop trading permettent aux traders d'accéder au capital de la société, ce qui leur permet de négocier sur des marchés tels que les actions, Forex, les matières premières et les produits dérivés. Cela permet aux traders d'opérer avec un effet de levier important sans risquer leurs fonds personnels.
Sélection et évaluation des négociateurs. Les entreprises mènent un processus de recrutement approfondi pour intégrer des traders qualifiés. Il s'agit notamment de tester des stratégies par le biais de simulations, d'évaluer la prise de décision sous pression et d'évaluer les capacités de gestion des risques.
Protocoles de gestion des risques. La gestion des risques est un élément central du prop trading. Les entreprises établissent des lignes directrices strictes en matière de négociation, notamment en ce qui concerne les limites de taille des positions et les ordres stop-loss, afin de minimiser les pertes potentielles et de protéger le capital.
Technologie et outils de marché. Pour conserver leur avance, les entreprises investissent dans des systèmes de négociation avancés, des analyses de données en temps réel et des technologies de négociation algorithmique. Ces outils permettent une exécution rapide et précise des stratégies de négociation.
Modèle de partage des bénéfices. Les traders sont généralement rémunérés par le biais d'accords de partage des bénéfices, en percevant une partie des profits qu'ils génèrent. Ce modèle incite à la performance et aligne les intérêts des traders sur les objectifs de l'entreprise.
Stratégies de prop trading
Les sociétés de trading pour compte propre utilisent des stratégies avancées pour maximiser les profits en déployant leur propre capital. Ces méthodes requièrent souvent des connaissances spécialisées, une analyse fondée sur des données et une exécution rapide. Voici quelques stratégies de premier plan, illustrées par des exemples concrets.
Arbitrage d'indices
L'arbitrage sur indice consiste à exploiter les différences de prix entre un indice boursier et ses titres sous-jacents. Les traders achètent des titres sous-évalués et vendent simultanément des titres surévalués afin de capturer l'écart.
Exemple : Si les contrats à terme de l'indice S&P 500 se négocient à un prix supérieur à la valeur réelle de ses composants, un trader peut vendre à découvert les contrats à terme tout en achetant les actions sous-jacentes, ce qui lui permet de réaliser des bénéfices lorsque les prix convergent.
Arbitrage statistique (StatArb)
L'arbitrage statistique utilise des modèles quantitatifs pour identifier et négocier des titres qui présentent des relations statistiques. Il s'agit souvent d'opérations par paires ou de stratégies sectorielles.
Exemple : Un trader remarque qu'historiquement, les actions A et B évoluent ensemble. Si l'action A chute de manière significative alors que l'action B augmente, il peut acheter l'action A et vendre l'action B à découvert, en espérant que leurs prix se réaligneront.
Arbitrage de fusion
Cette stratégie consiste à tirer parti des variations de prix des actions impliquées dans des fusions ou des acquisitions. Les traders achètent des actions de la société cible et peuvent vendre à découvert la société acquéreuse afin de profiter de l'écart de prix jusqu'à ce que l'opération soit conclue.
Exemple : Lors de l'acquisition d'Activision Blizzard par Microsoft, les traders ont acheté des actions d'Activision lorsqu'elles étaient inférieures au prix convenu et ont vendu à découvert Microsoft pour se couvrir contre le risque lié à l'opération.
Arbitrage de volatilité
Cette stratégie consiste à négocier sur la base des différences de volatilité attendues plutôt que sur la direction du prix. Les options sont généralement utilisées pour exploiter les écarts entre la volatilité implicite et la volatilité réalisée.
Exemple : Si un trader anticipe une volatilité du marché plus élevée que celle qui est actuellement prise en compte dans les options, il peut acheter un straddle (options d'achat et de vente) pour bénéficier d'un mouvement significatif du prix dans l'une ou l'autre direction.
Négociation macroéconomique mondiale
Le trading macro global se concentre sur les grandes tendances économiques, les événements géopolitiques et les politiques des banques centrales pour faire des paris stratégiques sur des classes d'actifs telles que les devises, les matières premières et les obligations.
Exemple : Anticipant une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, un trader pourrait vendre à découvert des obligations du Trésor américain, s'attendant à ce que leurs prix chutent à mesure que les rendements augmentent.
Le trading à haute fréquence (HFT)
HFT consiste à exécuter des transactions à une vitesse fulgurante à l'aide d'algorithmes afin de tirer parti de petites inefficacités de prix.
Exemple : Lors de l'annonce des résultats, les sociétés HFT peuvent négocier sur les brefs écarts de prix qui se produisent lorsque les marchés réagissent, capturant ainsi des profits avant que d'autres ne puissent réagir.
Comment devenir un "prop trader" ?
Pour devenir un "prop trader", il faut posséder des compétences financières, avoir accès à une société de trading propriétaire et, souvent, suivre un processus de sélection formel. Voici un guide étape par étape :
Comprendre les bases du prop trading. Faites des recherches sur le concept de trading pour compte propre : ses risques, ses récompenses et ses attentes. Familiarisez-vous avec les types d'actifs négociés (par exemple, les actions, Forex, les contrats à terme ou les crypto-monnaies).
Construire une base de négociation solide. Développer des compétences en matière d'analyse technique et fondamentale. Acquérir de l'expérience sur les marchés financiers, même en utilisant des comptes de démonstration pour tester des stratégies. Étudier la psychologie de la négociation pour gérer les aspects émotionnels de la volatilité des marchés.
Poursuivre une formation pertinente. Des diplômes en finance, en économie ou dans des domaines connexes peuvent être utiles, mais ne sont pas toujours nécessaires. Des certifications telles que CFA ou des cours techniques en trading peuvent être avantageux.
Identifier les sociétés de prop trading. Recherchez les entreprises qui offrent des opportunités. Comprenez le processus de financement, les exigences et les modèles de participation aux bénéfices de chaque entreprise.
Nous avons dressé une liste de sociétés de trading réputées qui offrent des opportunités et un soutien précieux aux traders.
| Financement jusqu'à, $ | Bénéfices jusqu'à, % | Min Jours de Trade | Période de négociation | Levier Max. | Ouvrir un compte | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 200 000 | 90 | Pas de limite de temps | Illimité | 1:30 | OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque.
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| 2 500 000 | 90 | 3 | Illimité | 1:100 | OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque.
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| 400 000 | 80 | 10 | Illimité | 1:30 | OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque. |
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| 200 000 | 80 | 5 | Illimité | 1:100 | OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque.
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| 4 000 000 | 90 | 5 | Illimité | 1:30 | OUVREZ UN COMPTE Votre capital est à risque.
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Réussir le processus de recrutement. De nombreuses sociétés exigent des candidats qu'ils suivent un programme de défi ou d'évaluation, en négociant des comptes de démonstration selon des règles strictes. Démontrer sa rentabilité et ses capacités de gestion des risques pour obtenir un financement.
Apprendre et s'adapter. De nombreuses entreprises proposent une formation et un mentorat aux nouveaux traders. Participez à une formation continue pour affiner vos stratégies et vous adapter à l'évolution du marché.
Exploiter les ressources de l'entreprise. Utilisez le capital, les outils et les données de l'entreprise pour exécuter les transactions. Concentrez-vous sur l'augmentation de la rentabilité tout en gérant efficacement les risques.
Développez votre carrière. Obtenez des résultats cohérents qui vous permettront d'augmenter votre part de profit ou votre allocation de capital de négociation. Établissez un réseau au sein de l'industrie afin d'explorer de nouvelles opportunités.
Combien d'argent un prop trader peut-il gagner ?
Bien que largement considéré comme risqué, le prop trading est l'une des opérations les plus rentables menées par les institutions financières. Le montant gagné par un prop trader dépend généralement d'un ratio de partage des bénéfices prédéterminé. Le montant gagné dépend entièrement du profit réalisé par un prop trader en fonction des commissions, des négociations, de la rentabilité, du volume, etc. Les possibilités sont donc infinies. Les acteurs expérimentés du marché savent comment transformer 100 dollars en 1 000 dollars ou plus dans le cadre d'un prop trading. Avec une bonne planification et l'utilisation d'outils de trading avancés, c'est tout à fait possible.
Le montant du bénéfice de la transaction est généralement partagé entre l'entreprise et le prop trader, mais le risque est alors asymétrique. Cela signifie qu'en cas de perte, vous supportez 100 % des pertes alors que vous ne recevez pas 100 % des bénéfices. La plupart des entreprises conservent entre 10 et 25 % de tous les bénéfices et donnent le reste au prop trader. Vous devez comprendre que le trading, en particulier le day trading, est très volatil, ce qui signifie que vous pouvez gagner des millions et en même temps perdre la même chose.
Comment choisir une société de prop trading ?
Pour choisir une société de prop trading, vous devez évaluer plusieurs facteurs afin de vous assurer qu'elle correspond à vos objectifs et à vos préférences en matière de trading. Voici un guide qui vous aidera à prendre une décision éclairée :
Modèle de partage des bénéfices. Vérifiez le pourcentage des bénéfices que vous conservez. La plupart des sociétés proposent un partage allant de 70 % à 90 % pour le trader.
Processus d'évaluation. Comprenez le processus d'évaluation de la société, souvent par le biais de défis de trading démo ou de programmes de traders financés.
Classes d'actifs et marchés. Assurez-vous que la société prend en charge vos classes d'actifs préférées, qu'il s'agisse de Forex, d'actions, d'options ou de crypto-monnaies.
Structure des frais. Évaluez les frais initiaux ou permanents, tels que les frais d'abonnement, les frais d'évaluation ou les frais de retrait des bénéfices.
Assistance et outils. Vérifiez la qualité des plateformes et des outils de négociation fournis, tels que les logiciels graphiques, les systèmes de gestion des risques et les flux d'informations.
Politiques de paiement. Examinez la fréquence des paiements (hebdomadaire, bihebdomadaire ou mensuelle) et les méthodes de retrait.
Réputation. Recherchez des avis et des témoignages sur la crédibilité de l'entreprise et le soutien apporté aux traders.
Avantages et inconvénients de la négociation pour compte propre
- Avantages
- Inconvénients
Des gains plus élevés. Les entreprises conservent tous les bénéfices des transactions réussies, ce qui peut se traduire par des gains importants.
Apport de liquidités. La négociation active ajoute de la liquidité au marché, améliorant ainsi le flux des transactions.
Flexibilité stratégique. Les entreprises peuvent mettre en œuvre diverses stratégies sans être limitées par le client.
Accès à des outils avancés. Des plateformes et des analyses sophistiquées facilitent la prise de décision.
Des incitations alignées. L'utilisation du capital de l'entreprise encourage à se concentrer sur la rentabilité et la gestion des risques.
Risque élevé. Les opérations spéculatives peuvent entraîner des pertes considérables et avoir un impact sur la stabilité financière.
Impact sur le marché. Les transactions importantes peuvent affecter les prix du marché et créer des conditions défavorables.
Contrôle réglementaire. Les activités de négociation peuvent faire l'objet d'une surveillance, en particulier si elles sont liées à la volatilité.
Implications financières. Investir dans la technologie et dans des professionnels qualifiés peut s'avérer coûteux.
Conflits potentiels. Des questions telles que les ordres en avance sur le marché peuvent nuire à la réputation de l'entreprise.
Les débutants peuvent prendre l'avantage en maîtrisant les stratégies d'arbitrage à long terme
La négociation pour compte propre ne consiste pas seulement à tirer parti du capital d'une entreprise, mais aussi à tirer parti de sa propre expertise sur des marchés de niche. Les débutants devraient se concentrer sur le développement de leur expertise dans une classe d'actifs spécifique, comme les paires de devises à faible volatilité ou les actions des secteurs émergents.
Plutôt que d'essayer de maîtriser plusieurs marchés, plongez dans un seul domaine, apprenez son comportement et anticipez les mouvements en fonction des facteurs macroéconomiques et des tendances du marché. Par exemple, suivre l'impact des décisions des banques centrales sur une devise spécifique peut vous donner une longueur d'avance. Cette approche permet de réduire le bruit, d'assurer la précision des stratégies de négociation et d'améliorer le taux de réussite.
Alors que de nombreux prop traders recherchent des profits à court terme, les débutants peuvent prendre l'avantage en maîtrisant les stratégies d'arbitrage à long terme. Il s'agit d'identifier les écarts de prix dans les actifs transfrontaliers ou entre différentes bourses. Par exemple, comprendre comment les risques géopolitiques influencent les matières premières peut vous aider à exploiter ces écarts de manière rentable.
En outre, il convient de toujours analyser les outils et les limites de l'effet de levier de la société d'investissement. Optez pour des sociétés offrant des algorithmes dynamiques et des plateformes flexibles plutôt qu'un effet de levier élevé - c'est la qualité des données et des outils d'exécution qui détermine souvent le succès sur des marchés en évolution rapide.
Conclusion
La négociation pour compte propre offre aux traders expérimentés la possibilité de tirer parti du capital d'une société pour réaliser des bénéfices importants tout en perfectionnant des stratégies avancées. S'il permet d'accéder à des outils puissants et d'exercer une plus grande influence sur le marché, il s'accompagne également de risques et de responsabilités accrus. Pour réussir, il est essentiel de comprendre la dynamique du prop trading, depuis l'évaluation des entreprises jusqu'à la maîtrise des stratégies clés.
FAQ
Le prop trading est-il illégal ?
Non, le prop trading n'est pas illégal, mais vous devez être prudent, en particulier dans les pays où la réglementation est stricte, comme les États-Unis.
Qu'est-ce qu'un prop trader ?
Un prop trader est une personne qui utilise les ressources d'une entreprise pour investir dans divers actifs tels que les actions, les obligations, les matières premières, etc. Un prop trader s'engage à verser une petite somme à l'entreprise pour garantir qu'il effectuera des transactions responsables en gardant à l'esprit les intérêts de l'entreprise.
Un prop trader peut-il négocier tout ce qu'il veut ?
Les prop traders reçoivent généralement des directives strictes de la part de l'entreprise concernant le montant qu'ils peuvent négocier et les types de transactions qu'ils peuvent effectuer.
Le prop trading est-il rentable ?
Vous devez comprendre que le prop trading comporte autant de risques qu'il est rentable. Si vous parvenez à gérer les risques associés à cette activité, vous pourrez certainement faire fortune grâce à elle.
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Parshwa est un expert en contenu et un professionnel de la finance possédant une connaissance approfondie du trading d'actions et d'options, de l'analyse technique et fondamentale et de la recherche sur les actions. En tant que finaliste de l'expertise comptable, Parshwa possède également une expertise dans le Forex, le trading de crypto-monnaies et la fiscalité personnelle. Son expérience est mise en évidence par un corps prolifique de plus de 100 articles sur le Forex, la crypto, les actions et les finances personnelles, aux côtés de rôles de conseil personnalisés dans la consultation fiscale.
La gestion des risques est un modèle de gestion des risques qui consiste à contrôler les pertes potentielles tout en maximisant les profits. Les principaux outils de gestion du risque sont le stop loss, le take profit, le calcul du volume de la position en tenant compte de l'effet de levier et de la valeur du pip.
Un courtier est une personne morale ou physique qui sert d'intermédiaire pour effectuer des transactions sur les marchés financiers. Les investisseurs privés ne peuvent pas négocier sans courtier, car seuls les courtiers peuvent exécuter des transactions sur les marchés boursiers.
Le rendement désigne les gains ou les revenus tirés d'un investissement. Il reflète les rendements générés par la possession d'actifs tels que des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers.
L'effet de levier sur le Forex est un outil permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un montant de capital relativement faible, amplifiant les profits et les pertes potentiels en fonction du ratio d'effet de levier choisi.
La négociation consiste à acheter et à vendre des actifs financiers tels que des actions, des devises ou des matières premières dans l'intention de tirer profit des fluctuations des prix du marché. Les traders utilisent diverses stratégies, techniques d'analyse et pratiques de gestion des risques pour prendre des décisions éclairées et optimiser leurs chances de réussite sur les marchés financiers.
