BlackRock et JPMorgan soutiennent l'offensive britannique dans la finance tokenisée

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Le Royaume-Uni fait progresser la tokenisation

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Jose Antonio Gastelum

Il y a 1 heure

BlackRock et JPMorgan soutiennent l'offensive britannique dans la finance tokenisée — Le Royaume-Uni accélère son offensive sur les marchés tokenisés

Le Royaume-Uni fait passer son programme de tokenisation des documents d'orientation à la conception de marchés réels, en intégrant de grandes banques, des gestionnaires d'actifs et des sociétés crypto au sein d'un nouveau groupe de travail sur la finance de gros. Le premier test sera une transaction de pension livrée (repo) tokenisée, un élément central des marchés de financement à court terme.

Points forts

Le groupe de travail britannique comprend 54 entreprises financières et crypto.
BlackRock, JPMorgan, Coinbase, Circle et Ripple font partie des membres.
Le premier cas de test sera une transaction de repo tokenisée.
Le Royaume-Uni prévoit jusqu'à 44 milliards de dollars de gains de production annuelle d'ici 2035.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Le groupe de 54 entreprises comprend BlackRock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Circle, Ripple et Wintermute, selon Bitcoin.com News. Les travaux sont menés sous l'égide du Wholesale Digital Markets Champion du Royaume-Uni, Chris Woolard, dont le premier rapport au Chancelier définit une feuille de route pour les marchés de gros tokenisés.

Le repo devient le premier test en direct

Le groupe de travail passera l'année prochaine à développer des cas d'utilisation pratiques sur les marchés financiers britanniques. Son premier objectif est une transaction de repo tokenisée de bout en bout, où des titres sont échangés contre des espèces puis rachetés ultérieurement.

Le repo est un point de départ logique car il est au cœur des rouages des marchés financiers. Le mouvement des garanties, la vitesse de règlement et la liquidité sont tous cruciaux dans le financement à court terme, et la tokenisation pourrait y être testée sans tenter immédiatement de reconstruire l'ensemble des marchés de capitaux.

Le rapport préconise des groupes d'action dans neuf domaines, avec un groupe d'orchestration coordonnant le projet de repo sur la blockchain. Les travaux porteront également sur l'interopérabilité et les tests transfrontaliers, deux enjeux qui ont souvent empêché les projets pilotes de marchés tokenisés de dépasser le stade des essais isolés.

Les titres à revenu fixe et les dérivés sont les suivants

La feuille de route pointe également vers des cas d'utilisation de la tokenisation dans les titres à revenu fixe et les dérivés de gré à gré non compensés. Elle recommande de s'appuyer sur l'instrument Digital Gilt du Royaume-Uni, connu sous le nom de DIGIT, avec une première émission pilote au plus tard au premier trimestre 2027.

Cela place la dette publique, les garanties et l'infrastructure des dérivés au centre de la stratégie des marchés numériques du Royaume-Uni. Plutôt que de traiter la tokenisation principalement comme un produit du marché crypto, le groupe de travail se penche sur les domaines où la liquidité institutionnelle la plus importante existe déjà.

Londres teste son avantage concurrentiel

Le rapport présente la tokenisation comme un enjeu de compétitivité pour la City de Londres. Il estime que les actifs du monde réel tokenisés pourraient atteindre 88 000 milliards de dollars d'ici 2035, contre environ 3 000 milliards de dollars pour les marchés actuels des cryptomonnaies et des stablecoins.

Pour le Royaume-Uni, le gain potentiel est estimé à 44 milliards de dollars de production économique annuelle supplémentaire et 18,7 milliards de dollars de recettes fiscales annuelles d'ici 2035. L'avertissement est que sans normes claires, la liquidité et l'infrastructure pourraient se développer à l'étranger.

Les actifs tokenisés ne représentaient encore que 0,01 % des actifs investissables en 2025, bien qu'ils aient progressé de 300 % cette année-là. Cela fait du groupe de travail un test pour savoir si la tokenisation peut passer des expérimentations à la finance de gros. ; ;

Précédemment, nous avons rapporté que le ;Royaume-Uni vise à finaliser la réglementation crypto d'ici 2027 sous la surveillance de la FCA.

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