L’engouement pour les cartes crypto : qu’est-ce qui se cache derrière le nouvel essor des paiements ?

​Les cartes crypto étaient autrefois un produit de niche destiné aux personnes cherchant un moyen de dépenser leurs actifs numériques. En juillet, les utilisateurs ont effectué près de 9 millions d’achats, pour un montant record de 759 millions de dollars, avec ces cartes. Pourquoi les cartes crypto connaissent-elles un tel essor alors que le paiement direct en cryptomonnaies n’a jamais vraiment décollé ?

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Les cartes crypto atteignent un record

Le record de juillet représentait plus du double des quelque 306 millions de dollars dépensés un an plus tôt, tandis que le nombre d’achats mensuels est passé d’environ 5,2 millions à près de 8,8 millions, selon les données de Paymentscan mises en avant par a16z crypto.

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Mais nous avons tout sauvegardé 🙂.

Les entreprises qui profitent de cet essor ne sont pas nécessairement les exchanges qui ont popularisé les cartes crypto à l’origine. RedotPay dominait les dépenses suivies, avec environ 395 millions de dollars en juillet, devant EtherFi, KAST et Karta. À elle seule, RedotPay représentait plus de la moitié du volume recensé par Paymentscan.

Qu’est-ce qu’une carte crypto, au juste ?

Malgré leur nom, payer avec une carte crypto ne signifie généralement pas envoyer directement des cryptomonnaies à un commerçant. Dans la plupart des cas, celui-ci ne manipule jamais de cryptomonnaies.

Un utilisateur détient du Bitcoin, de l’Ether ou, de plus en plus, des stablecoins comme l’USDC et l’USDT auprès d’un fournisseur de cartes. Lorsque la carte est utilisée, le fournisseur gère la conversion ou le règlement en arrière-plan, tandis que le commerçant reçoit une monnaie fiduciaire via l’infrastructure existante de Visa ou Mastercard.

Cela explique en partie pourquoi les cartes crypto ont réussi là où les paiements directs en cryptomonnaies ont rencontré des difficultés. Les commerçants n’ont besoin ni de portefeuilles crypto, ni d’infrastructure blockchain, ni de nouveaux systèmes d’encaissement. De leur point de vue, la transaction ressemble à n’importe quel autre paiement par carte.

Les stablecoins ont changé la donne

Les premières cartes crypto étaient souvent présentées comme un moyen de dépenser du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies. Mais utiliser un investissement volatil pour régler des achats courants pose un problème évident. De nombreux détenteurs ne veulent pas vendre un actif dont ils anticipent la hausse, d’autant que cette vente peut aussi avoir des conséquences fiscales selon la juridiction.

Les stablecoins rendent cette proposition nettement plus pratique. Une personne détenant des dollars numériques peut les dépenser sans devoir d’abord transférer ses actifs vers un exchange, les convertir en monnaie fiduciaire, puis retirer l’argent sur un compte bancaire.

Cette évolution est visible dans les chiffres. L’USDC représentait environ 58 % des dépenses par carte crypto suivies en juillet, tandis que l’USDT en représentait 26 % supplémentaires.

Où les cartes crypto trouvent-elles leurs utilisateurs ?

L’attrait n’est pas nécessairement le même partout. Dans les pays dotés de systèmes bancaires matures et de monnaies stables, les cartes crypto sont en concurrence avec des cartes de débit, des cartes de crédit et des portefeuilles numériques qui fonctionnent déjà bien. Leur intérêt peut principalement résider dans la commodité, les récompenses ou la possibilité de dépenser des soldes en stablecoins sans rapatrier l’argent sur un compte bancaire.

La situation est différente sur les marchés où les cryptomonnaies jouent déjà un rôle plus important dans l’épargne et les transferts d’argent transfrontaliers. En Argentine, les stablecoins sont devenus populaires comme alternative au peso volatil, tandis que l’Ukraine s’est classée huitième au niveau mondial pour l’adoption des cryptomonnaies dans l’indice 2025 de Chainalysis. Le Nigeria donne une autre indication de l’ampleur du phénomène, avec plus de 92 milliards de dollars de flux de stablecoins on-chain sur une période récente de 12 mois.

Chris Maurice, PDG de Yellow Card, souligne un autre avantage sur les marchés où faire transiter des dollars par le système bancaire peut être difficile. "Vous éliminez la nécessité pour les banques de régler les paiements en dollars, ce qui représente une lourde charge pour ces banques", a-t-il déclaré.

Les cryptomonnaies retrouvent les réseaux qu’elles étaient censées remplacer

Une ironie se trouve au cœur de l’essor des cartes crypto. Les cryptomonnaies ont été conçues en partie comme une alternative aux intermédiaires financiers traditionnels, mais l’un de leurs produits de paiement connaissant la croissance la plus rapide dépend fortement des plus grands réseaux de cartes au monde.

Visa affirme que les cartes liées aux stablecoins sur son réseau ont traité environ 5,2 milliards de dollars en 2025, soit une hausse de 319 % par rapport à l’année précédente. Le réseau prend désormais en charge plus de 130 programmes de cartes financées par des stablecoins dans plus de 50 pays. Mastercard ne communique pas de volume comparable pour les cartes, mais indique que les utilisateurs de cartes crypto peuvent dépenser leurs avoirs dans plus de 150 millions de points d’acceptation dans le monde, grâce à des programmes impliquant notamment Binance, Crypto.com, Kraken, MetaMask et Nexo.

Visa s’attend à ce que cette catégorie prenne une ampleur considérable. "Dans cinq ans, je pense que ce sera une catégorie de produits vraiment importante pour nous", a déclaré Cuy Sheffield, responsable de la crypto chez l’entreprise.

La commodité a ses contreparties

Les cartes crypto ne permettent pas d’échapper au système financier traditionnel. La plupart exigent une vérification d’identité et dépendent d’émetteurs, de dépositaires, de partenaires bancaires et de Visa ou Mastercard. Selon le fournisseur, les utilisateurs peuvent également être confrontés à des marges de conversion, des frais de change ou des frais de retrait aux distributeurs automatiques.

La fiscalité peut ajouter une difficulté supplémentaire, notamment lorsque les cartes vendent automatiquement des cryptomonnaies volatiles pour financer les achats. Les fournisseurs sont eux aussi exposés à leurs propres risques commerciaux. RedotPay, actuellement la plus grande plateforme dans les données de Paymentscan, fait face à un litige avec des entités liées à Binance concernant des allégations relatives à leur ancienne relation commerciale et au transfert d’utilisateurs vers RedotPay. L’entreprise conteste ces accusations.

Les cartes crypto constituent-elles vraiment une adoption des cryptomonnaies ?

Les cartes crypto restent modestes par rapport aux réseaux de paiement traditionnels, mais leur croissance rapide suggère que l’adoption quotidienne des cryptomonnaies pourrait prendre une forme différente de celle imaginée autrefois par le secteur. Les consommateurs n’ont pas nécessairement besoin que les commerces acceptent directement les stablecoins si l’infrastructure existante des cartes permet de dépenser ces actifs presque partout.

Pour l’instant, les cartes crypto ne remplacent pas Visa et Mastercard. Elles utilisent ces réseaux pour relier les actifs numériques au système financier que les utilisateurs emploient déjà au quotidien.