Pourquoi les entreprises crypto veulent-elles leurs propres banques ?

​Ripple a reçu l’autorisation de créer sa propre banque aux États-Unis. D’autres grandes entreprises crypto lui emboîtent le pas, marquant un tournant pour un secteur qui cherchait autrefois à réduire sa dépendance aux banques traditionnelles. Alors, pourquoi les entreprises crypto cherchent-elles à obtenir une licence bancaire, et qu’ont-elles à y gagner ?

Quel sera le rôle concret de la nouvelle banque fiduciaire de Ripple

Le 26 octobre, Ripple a annoncé que l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) des États-Unis avait accordé son approbation définitive à Ripple National Trust Bank, après une approbation conditionnelle en décembre 2025. La nouvelle institution sera placée sous supervision fédérale.

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La banque contribuera à la gestion des réserves qui garantissent Ripple USD (RLUSD), le stablecoin indexé sur le dollar de l’entreprise, et à la conservation des actifs numériques de ses clients institutionnels. Elle agira également en qualité de fiduciaire pour les détenteurs de RLUSD. Selon Ripple, la capitalisation boursière du stablecoin a atteint environ 2,5 milliards de dollars.

Ripple ne va toutefois pas ouvrir une banque de détail classique. Contrairement aux banques commerciales, les banques fiduciaires nationales ne proposent généralement pas de services courants, comme les comptes courants ou les prêts. La filiale de Ripple régulée par l’État de New York, Standard Custody & Trust Company, continuera d’émettre le RLUSD.

Pourquoi les entreprises crypto veulent une licence bancaire

Les banques, les sociétés de paiement et les entreprises d’investissement ont de plus en plus besoin de moyens réglementés pour détenir des actifs numériques et utiliser des stablecoins. Pour les entreprises crypto, une charte bancaire peut faciliter l’acquisition de ces clients et l’élargissement de leur offre de services.

Un autre objectif est de mieux maîtriser les opérations financières. Les entreprises crypto dépendent souvent des banques traditionnelles pour détenir leurs liquidités, traiter les paiements et accéder aux infrastructures financières. Cette dépendance peut devenir problématique lorsque des partenaires bancaires restreignent leurs services ou cessent de travailler avec des sociétés de cryptomonnaies. Disposer de leur propre établissement réglementé peut offrir davantage de flexibilité aux entreprises crypto, même si elles peuvent toujours avoir besoin de partenaires bancaires externes.

Les stablecoins sont particulièrement importants. Les jetons tels que RLUSD et USDC sont conçus pour conserver une valeur stable par rapport au dollar américain ; leurs émetteurs doivent donc gérer avec soin les réserves qui les garantissent. Une banque fiduciaire peut offrir un cadre réglementé pour superviser ces réserves, ce qui peut séduire les clients institutionnels.

La conservation des actifs constitue une autre opportunité. Les fonds d’investissement et les entreprises peuvent vouloir détenir des cryptomonnaies sans gérer eux-mêmes leurs clés privées ou leurs portefeuilles numériques. Une banque fiduciaire réglementée peut conserver les actifs pour leur compte, permettant ainsi aux entreprises crypto de concurrencer les dépositaires financiers traditionnels.

Le statut bancaire s’accompagne toutefois d’obligations supplémentaires, notamment des contrôles réglementaires, des coûts de conformité et des restrictions sur les activités autorisées. Une charte de banque fiduciaire ne donne pas non plus automatiquement accès aux systèmes de paiement de la Réserve fédérale ni à toute la gamme des services proposés par les banques commerciales.

Ripple n’est pas la seule entreprise à se lancer

Ripple s’inscrit dans une tendance plus large parmi les entreprises du secteur des cryptomonnaies. En juillet 2026, Circle, l’émetteur du stablecoin USDC, a obtenu l’approbation définitive de l’OCC pour créer Circle National Trust. Comme Ripple, Circle veut soumettre une plus grande partie de ses activités liées aux stablecoins à la supervision fédérale. Sa nouvelle banque se consacrera d’abord à la conservation d’actifs numériques ; la gestion des réserves d’USDC est prévue ultérieurement.

D’autres entreprises suivent une voie similaire. Coinbase a reçu une approbation conditionnelle pour une banque fiduciaire nationale en avril, tandis que Crypto.com et Bridge, une société de stablecoins détenue par Stripe, ont également obtenu des approbations conditionnelles. Leurs projets diffèrent, mais toutes cherchent à jouer un rôle plus important dans les services financiers réglementés. Contrairement à une approbation définitive, une approbation conditionnelle n’autorise pas encore le lancement complet des activités.

Certaines entreprises adoptent une approche différente. Le 14 octobre, Payward, la société mère de la plateforme d’échange de cryptomonnaies Kraken, a annoncé un accord visant à acquérir la banque lituanienne Saldo Bank. Contrairement à une banque fiduciaire, Saldo propose déjà des produits bancaires traditionnels, notamment des dépôts et des prêts. L’opération, dont la clôture est prévue en 2027 sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires, pourrait aider Payward à développer le crédit, les cartes et d’autres services à travers l’Europe.

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Les entreprises crypto peuvent-elles rivaliser avec les banques traditionnelles ?

Pour les banques traditionnelles, l’expansion des entreprises crypto dans la finance réglementée représente à la fois des possibilités de partenariat et une source de concurrence. Les banques peuvent s’associer à des sociétés crypto pour proposer la conservation d’actifs numériques, les paiements sur blockchain et des services liés aux stablecoins. Dans le même temps, elles pourraient voir apparaître de nouveaux concurrents pour les clients entreprises.

Les paiements sont un domaine où la concurrence pourrait s’intensifier. Les stablecoins peuvent circuler sur des réseaux blockchain sans suivre toutes les étapes d’un virement bancaire international classique, ce qui pourrait accélérer le règlement. Toutefois, la conversion des stablecoins en monnaies locales nécessite souvent encore des partenaires bancaires, et les coûts de transaction dépendent des services utilisés.

Les banques traditionnelles disposent aussi d’atouts difficiles à reproduire. Elles ont une clientèle établie, proposent des prêts et d’autres services financiers, et offrent une garantie des dépôts pour les comptes admissibles. 

L’obtention d’une licence bancaire n’est qu’un début. Les entreprises crypto doivent encore prouver que leurs services peuvent rivaliser avec ceux des établissements financiers établis. Leur réussite dépendra de ce qu’elles peuvent offrir à leurs clients, qu’il s’agisse de paiements plus rapides, de coûts réduits ou d’un accès plus simple aux actifs numériques.