Les actions de Tesla chutent de 1,6 % alors que la demande de VE et les risques politiques assombrissent le rallye boursier

Le 30 juillet, l'action Tesla se négocie à 320,42 dollars, en baisse de 1,6 % au cours des dernières 24 heures. L'évolution récente des cours continue de refléter la volatilité post-résultats et l'incertitude générale qui règne dans le secteur des véhicules électriques.

Faits marquants

- Tesla se négocie à 320,42 $, en baisse de 1,6 %, avec un support technique proche de 310 $ et une résistance à 335 $.

- Les revers réglementaires, le ralentissement de la demande de VE et la pression sur les marges continuent de peser sur le sentiment.

- Les prochaines initiatives en matière d'intelligence artificielle, telles que le robotaxis, pourraient être porteuses de hausse, mais l'évolution des prix à court terme devrait rester dans une fourchette basse.

Tesla se consolide actuellement dans une fourchette étroite entre 310 et 330 dollars, à la suite d'une vente massive après la publication des résultats du deuxième trimestre. Le cours actuel de 320,42 dollars se situe juste au-dessus de la moyenne mobile simple à 50 jours, qui sert de zone pivot immédiate. D'un point de vue technique, le niveau de 310 dollars est apparu comme une base de soutien à court terme, renforcée par les récents rebonds intrajournaliers et la congestion antérieure des prix. Une rupture en dessous de 310 $ pourrait accélérer les pertes vers le prochain groupe de soutien près de 295 $, aligné avec la moyenne mobile de 200 jours et un niveau psychologique important.

La résistance se situe entre 330 et 335 dollars, là où les hausses des deux dernières semaines ont été interrompues à plusieurs reprises. Une clôture journalière au-dessus de 335 dollars serait techniquement significative et pourrait ouvrir la voie à un mouvement vers 350 dollars. Cependant, les indicateurs de momentum tels que l'indice de force relative (RSI) sont neutres et les moyennes mobiles restent relativement plates, ce qui suggère que l'action n'a pas de tendance directionnelle claire à court terme.

Dynamique du cours de l'action Tesla (mai 2025 - juillet 2025). Source : TradingView

La volatilité intrajournalière reste élevée, avec une fourchette lundi comprise entre 318,36 et 327,67 dollars et un volume de transactions dépassant les 87 millions d'actions. La capitalisation boursière de Tesla s'élève actuellement à environ 1,06 billion de dollars, ce qui confirme son poids dans les indices plus larges de la technologie et des véhicules électriques. Néanmoins, la configuration technique indique que le titre se trouve à un point d'inflexion, et la prochaine rupture, à la hausse ou à la baisse, donnera probablement le ton pour le mois d'août.

Contexte du marché et actualités

Le rapport de Tesla pour le deuxième trimestre a envoyé des signaux mitigés aux investisseurs. Alors que le bénéfice par action et le chiffre d'affaires ont atteint les estimations du consensus, les prévisions de l'entreprise ont suscité des inquiétudes. Le PDG Elon Musk a mis en garde contre "plusieurs trimestres difficiles à venir", soulignant les vents contraires réglementaires et macroéconomiques. Il s'agit notamment de la récente réduction des crédits d'impôt fédéraux américains pour les véhicules électriques dans le cadre des mesures de l'administration Trump, de l'élimination progressive des crédits liés aux émissions qui ont toujours soutenu les marges, et des droits de douane nouvellement imposés sur les composants des batteries chinoises. Ces changements structurels pourraient nuire à la fois à la demande et à la rentabilité, en particulier aux États-Unis et en Europe.

Pour ajouter à la pression, les livraisons mondiales de véhicules de Tesla ont chuté de 13 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, pour atteindre 384 122 unités, ce qui est inférieur aux attentes du consensus. Le ralentissement des ventes en Europe a été attribué aux boycotts et à la concurrence accrue des constructeurs automobiles chinois. L'entreprise semble également perdre son pouvoir de fixation des prix en réduisant les prix des véhicules pour conserver sa part de marché - une stratégie qui a nui aux marges brutes, qui tournent maintenant autour de 17,4 %, contre 25 % il y a un an.

Malgré les vents contraires à court terme, certains investisseurs restent optimistes quant aux initiatives de Tesla basées sur l'IA. Musk a mis l'accent sur les développements à venir dans le programme de robotaxi, qui devrait être dévoilé le 8 août à Austin. L'entreprise s'apprête également à mettre à l'échelle son robot humanoïde Optimus d'ici 2026. Ces projets pourraient introduire de nouvelles sources de revenus et modifier le sentiment, mais ils sont encore à un stade précoce et spéculatifs. Wall Street reste divisée : Mizuho a récemment ramené son objectif de cours de 515 à 430 dollars, et plusieurs autres analystes ont réduit leurs prévisions de bénéfices jusqu'en 2025.

Prévisions de prix et perspectives

À court terme, le cours de l'action Tesla devrait se maintenir dans une fourchette comprise entre 310 et 335 dollars. À moins qu'un catalyseur - tel que des données de livraison supérieures aux attentes pour le troisième trimestre, des précisions sur la politique américaine en matière de véhicules électriques ou une mise à jour positive concernant les robotsaxis - n'apparaisse, le scénario de base est la poursuite d'un mouvement latéral.

Dans un scénario baissier, l'incapacité à tenir les 310 dollars pourrait déclencher un repli plus important vers 295 dollars, suivi de 280 dollars si le sentiment du marché se détériore davantage. Dans un scénario haussier, l'enthousiasme suscité par la feuille de route de Tesla en matière d'intelligence artificielle pourrait raviver l'intérêt et pousser l'action vers 350 dollars, à condition qu'elle surmonte les résistances et regagne la confiance des investisseurs.

Jairam Nathan, de Daiwa Capital, a réduit les prévisions de bénéfices de Tesla pour 2025 en raison des risques réglementaires croissants et des rendements incertains des projets d'IA tels que Dojo et Optimus. Alors que Musk a vanté une vision à long terme de l'IA de 30 000 milliards de dollars, les investisseurs institutionnels restent concentrés sur la rentabilité à court terme, les marges et les revenus de la FSD.