Le consortium GEMs élargit les données sur le risque de crédit des marchés émergents pour les investisseurs

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Artem Shendetskii

06.10.2026

Le consortium GEMs élargit les données sur le risque de crédit des marchés émergents pour les investisseurs — Perspectives sur le crédit des marchés émergents

Les nouvelles données du consortium GEMs élargissent la base d’informations dont disposent les investisseurs pour évaluer le risque de crédit sur les marchés émergents et dans les économies en développement. Les nouvelles publications ajoutent des statistiques plus détaillées sur les défauts, les recouvrements et les structures de prêt, et introduisent une analyse pilote des rendements du crédit privé.

Points forts

Le consortium GEMs a publié trois rapports actualisés élargissant les données sur le risque de crédit des prêts privés, publics et souverains sur les marchés émergents, couvrant des périodes allant jusqu’en 2025.
Les derniers rapports introduisent des taux de défaut sur la durée de vie des contrats, des analyses détaillées par devise de financement et rehaussement de crédit, et incluent pour la première fois les événements de défaut souverain non résolus par groupe de revenu et région.
Les statistiques sur les prêts privés incluent désormais des données pilotes sur les rendements des spreads de crédit de 2006 à 2025, avec un spread total moyen de 3,77 % conforme aux attentes du marché.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

De nouvelles publications élargissent le champ de l’évaluation des risques

Comme l’a rapporté la BERD, les dernières statistiques de GEMs sont publiées dans trois rapports couvrant les prêts privés et publics de 1994 à 2025, ainsi que les prêts souverains et garantis par l’État depuis 1984. La base de données mutualisée s’appuie sur les contributions de banques multilatérales de développement et d’institutions de financement du développement, offrant aux investisseurs, agences de notation, régulateurs et décideurs politiques une base plus large pour évaluer le risque de remboursement sur les marchés émergents et dans les économies en développement.

Les publications mettent à jour les données sur la fréquence des défauts et les résultats de recouvrement, tout en ventilant les résultats par région, groupe de revenu, secteur, structure de financement et devise. Le rapport de cette année sur les prêts privés ajoute les taux de défaut sur la durée de vie des contrats, la devise de financement, les rehaussements de crédit, le règlement des défauts et les mesures institutionnelles, tandis que le rapport sur les prêts publics élargit l’analyse par type de devise, type de défaut, type de règlement et mesures prises.

Le rapport sur les prêts souverains inclut pour la première fois des estimations d’événements de défaut non résolus et ajoute des analyses supplémentaires par groupe de revenu, région et notation de crédit. Les trois publications s’intitulent Default and Recovery Statistics : Private Lending 1994-2025, Default and Recovery Statistics : Public Lending 1994-2025 et Default and Recovery Statistics : Sovereign and Sovereign-Guaranteed Lending 1984-2025.

Les données de rendement apportent un contexte de marché

Pour la première fois, la publication sur les prêts privés inclut une analyse pilote des spreads de crédit utilisés pour calculer les rendements, basée sur les données soumises par les membres de 2006 à 2025. Sur cette période, le spread total moyen s’élève à 3,77 %, un niveau que le consortium juge conforme aux attentes habituelles du marché.

L’analyse des rendements complète les statistiques sur les défauts et les recouvrements et vise à donner une vision plus complète de la performance des prêts des BMD et des IFD sur les marchés émergents et dans les économies en développement. La Banque européenne d’investissement et la Société financière internationale coprésident le consortium, qui réunit de grandes BMD et IFD.

GEMs décrit sa base de données comme la plus grande source mondiale de statistiques sur le risque de crédit des prêts accordés par les BMD et les IFD sur les marchés émergents, destinée à aider les investisseurs à évaluer les perspectives de remboursement et les recouvrements potentiels après un défaut. Galytix, une entreprise britannique d’IA destinée aux institutions financières, et PwC Luxembourg gèrent la base de données et produisent les publications, tandis que les statistiques sont également disponibles via Bloomberg Terminal et le portail Data360 du Groupe de la Banque mondiale.

Notre précédent article couvrait la synthèse de septembre 2026 de KBRA, qui rassemble les commentaires récents de podcasts dans un rapport unique destiné aux investisseurs en crédit, en mettant en évidence 12 thèmes qui façonnent les conditions de marché. Il s’est concentré sur la tension entre des données économiques résilientes et des spreads de crédit plus larges, ainsi que sur des facteurs tels que le prix du pétrole, les taux d’intérêt réels et l’incertitude entourant le resserrement monétaire — des signaux susceptibles d’influencer la valorisation des obligations et les décisions d’allocation en titres à revenu fixe.

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