Jio bondit de 21 % après son IPO et devient la deuxième entreprise la plus valorisée d’Inde

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Andreï Mastykine

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Jio bondit de 21 % après son IPO et devient la deuxième entreprise la plus valorisée d’Inde — Les actions Jio bondissent de 21 % lors d’une IPO record en Inde

Jio Platforms a bondi de plus de 21 % mercredi lors de ses débuts à la Bourse de Mumbai, atteignant une valorisation d’environ 131,5 milliards de dollars et devenant la deuxième société cotée la plus valorisée d’Inde. Cette introduction historique marque une étape majeure dans les efforts du milliardaire Mukesh Ambani pour étendre son empire au-delà de l’énergie, aux télécommunications, aux services numériques et aux technologies grand public.

Points forts

Les actions Jio ont bondi de 21,54 % pour leurs débuts.
Son IPO a permis de lever un montant record de 3,2 milliards de dollars.
Jio est devenue la deuxième entreprise la plus valorisée d’Inde.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Les actions Jio ont atteint 1 360 roupies, en hausse de 21,54 % par rapport à leur prix d’offre de 1 119 roupies, selon les données de marché. Cette forte entrée en Bourse fait suite à la plus grande introduction en Bourse jamais réalisée en Inde, qui a permis de lever environ 3,2 milliards de dollars et suscité une forte demande des investisseurs institutionnels et particuliers, rapporte Reuters.

Une IPO record témoigne de l’appétit pour la technologie indienne

Jio a vendu 270 millions d’actions dans le cadre d’une offre souscrite plus de 22 fois. La demande institutionnelle a été particulièrement forte. Cette tranche a été sursouscrite plus de 70 fois, tandis que les souscriptions des particuliers ont atteint près de trois fois le nombre d’actions disponibles.

L’entreprise exploite le plus grand réseau de télécommunications d’Inde, avec plus de 530 millions de clients. Ses activités s’étendent au haut débit, aux services cloud et aux plateformes numériques, ce qui la place au cœur de l’économie internet en pleine expansion du pays.

La société mère conserve une participation supérieure à 66 %, tandis que Meta Platforms détient près de 10 % par l’intermédiaire d’une filiale et que la branche internationale de Google possède environ 7,7 %. BlackRock, Capital Group et GIC, le fonds souverain de Singapour, figuraient parmi les investisseurs institutionnels ayant participé à l’offre.

L’introduction en Bourse redessine le marché des actions indien

La capitalisation boursière de Jio a atteint environ 12 500 milliards de roupies, dépassant celles de Bharti Airtel et de HDFC Bank. Parmi les sociétés indiennes cotées, seule sa société mère affichait une valorisation supérieure.

Cette opération constitue la première grande introduction en Bourse du conglomérat depuis une vingtaine d’années. Elle offre également aux investisseurs une exposition directe à une activité numérique devenue de plus en plus centrale dans la stratégie à long terme d’Ambani.

L’Inde a enregistré 246 IPO cette année, qui ont permis de lever environ 13,5 milliards de dollars avant l’offre de Jio. En incluant cette opération, le pays dépasserait Hong Kong en montant total levé, témoignant de l’importance croissante des marchés de capitaux indiens.

La réaction du marché se concentre sur les perspectives de croissance de Jio

Cette entrée en Bourse a placé Jio parmi les investissements technologiques les plus suivis d’Inde. Les actions ont ouvert à 1 358 roupies et sont restées proches de ce niveau, les investisseurs évaluant le potentiel de bénéfices de l’entreprise et ses perspectives d’inclusion dans les grands indices boursiers.

Les sociétés de courtage ont généralement vu dans cette cotation un signe de forte demande, même si leurs anticipations différaient. Nomura a attribué une recommandation d’achat et fixé un objectif de cours à 1 340 roupies, évoquant la perspective d’une amélioration du flux de trésorerie disponible à mesure que les dépenses d’investissement ralentissent.

Une éventuelle inclusion dans le Nifty 50 et les indices MSCI pourrait attirer des investissements supplémentaires de la part des fonds qui répliquent ces références. Les analystes ont toutefois également relevé des risques liés à la pression concurrentielle, aux futurs investissements dans le réseau et aux évolutions de la réglementation des télécommunications, susceptibles de peser sur la valorisation du titre.

La hausse de 21 % le premier jour laisse penser que les investisseurs sont prêts à payer une prime importante pour la position de Jio dans l’économie numérique indienne. Le maintien de cette prime dépendra de plus en plus de la croissance des revenus, de la génération de trésorerie et de la capacité de l’entreprise à tirer davantage de bénéfices de sa vaste base d’abonnés.

Nous avons précédemment rapporté que l’Inde propose une refonte des règles applicables aux IPO des PME afin de durcir les critères de rentabilité.

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