Volume derivatif kripto mencapai rekor tertinggi pada tahun 2025

Traders Union
Semua berita
Kripto
Volume derivatif kripto mencapai rekor tertinggi pada tahun 2025

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Uang

Komoditas

Bisnis & Kekayaan

Suara Market

Artem Shendetskii

25.12.2025

Volume derivatif kripto mencapai rekor tertinggi pada tahun 2025 — Derivatif kripto melonjak pada tahun 2025 karena struktur pasar condong ke arah institusi

Volume perdagangan derivatif mata uang kripto melonjak hingga hampir $85,7 triliun pada tahun 2025, dengan rata-rata sekitar $264,5 miliar per hari.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Binance mendominasi pasar dengan volume kumulatif $ 25,09 triliun, terhitung sekitar 29,3% dari semua perdagangan derivatif global, lapor Cointelegraph.

OKX, Bybit, dan Bitget mengikuti dengan cermat, masing-masing mencatat antara $ 8,2 triliun dan $ 10,8 triliun dalam volume tahunan. Bersama-sama, keempat bursa ini menguasai lebih dari 62% pasar derivatif global. CoinGlass mengaitkan sebagian dari pertumbuhan tersebut dengan perluasan akses institusional melalui ETF spot, produk berjangka dan opsi yang diatur. Chicago Mercantile Exchange (CME) semakin memperkuat perannya setelah menyalip Binance dalam hal minat terbuka berjangka Bitcoin pada tahun 2024. Pada tahun 2025, CME telah memantapkan dirinya sebagai tempat utama untuk aktivitas lindung nilai institusional.

Struktur pasar bergeser ke arah strategi institusional

Laporan tersebut mencatat bahwa pasar derivatif kripto menjadi lebih canggih sepanjang tahun. Aktivitas perdagangan semakin bergeser dari spekulasi yang digerakkan oleh ritel dan leverage tinggi ke arah lindung nilai institusional, perdagangan dasar, dan strategi terkait ETF. Meskipun transisi ini mendukung kedalaman dan likuiditas pasar, transisi ini juga memperkenalkan lapisan kompleksitas baru.

CoinGlass memperingatkan bahwa rantai leverage yang lebih dalam dan posisi yang saling berhubungan meningkatkan "risiko ekor" sistemik. Dinamika ini memberikan tekanan yang belum pernah terjadi sebelumnya pada sistem margin, mesin likuidasi, dan transmisi risiko lintas platform. Open interest turun ke level terendah tahunan sekitar $87 miliar setelah deleveraging besar-besaran di kuartal pertama. Kemudian rebound tajam, mencapai rekor $235,9 miliar pada 7 Oktober sebelum kondisinya kembali memburuk.

Peristiwa likuidasi pada bulan Oktober mengekspos risiko sistemik

Uji stres yang paling parah terjadi pada awal Oktober, ketika guncangan pasar yang tiba-tiba memicu likuidasi besar-besaran. CoinGlass memperkirakan total likuidasi paksa untuk tahun 2025 sekitar $ 150 miliar, dengan lebih dari $ 19 miliar musnah pada 10 Oktober dan 11 Oktober saja. Sekitar 85% hingga 90% dari likuidasi tersebut berasal dari posisi buy, menyoroti betapa ramainya perdagangan bullish. Kejatuhan ini bertepatan dengan pengumuman Presiden AS Donald Trump mengenai tarif 100% untuk impor Tiongkok, yang mendorong pasar global ke dalam pergerakan risk-off yang tajam.

Setelah kejadian tersebut, lebih dari $70 miliar posisi terbuka terhapus, sekitar sepertiga dari total open interest pada saat itu. Bahkan setelah pengaturan ulang, posisi terbuka akhir tahun mencapai $145,1 miliar, masih 17% lebih tinggi dari awal tahun. Episode ini menggarisbawahi bagaimana leverage skala institusional dapat memperkuat guncangan di pasar kripto yang semakin saling terhubung.

Baru-baru ini kami menulis bahwa Hong Kong telah mengambil langkah penting lainnya untuk memperkuat posisinya sebagai pusat aset digital global dengan memajukan rezim peraturan baru untuk penyedia layanan aset virtual (VA).

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?