Volatilitas Bitcoin melampaui imbal hasil saat rasio Sharpe anjlok ke wilayah bear yang dalam

Traders Union
Semua berita
Berita Kripto
Volatilitas Bitcoin mengalahkan imbal hasil

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Berita Kripto

Berita Keuangan

Suara Market

Para Jutawan

Kabar Broker

Berita dari Otoritas Pengawas

Artem Shendetskii

09.02.2026

Volatilitas Bitcoin melampaui imbal hasil saat rasio Sharpe anjlok ke wilayah bear yang dalam — Rasio Sharpe Bitcoin mencapai -10

Rasio Sharpe Bitcoin - ukuran utama pengembalian yang disesuaikan dengan risiko - telah tergelincir ke wilayah yang sangat negatif, zona yang menurut analis CryptoQuant, Darkfost, secara historis selaras dengan tahap akhir pasar bearish.

Sorotan

Rasio Sharpe Bitcoin turun mendekati -10, menandakan risk-adjusted returns yang sangat negatif yang sering terlihat di dekat tahap akhir pasar bearish.
Para analis mengatakan bahwa angka-angka ekstrem mungkin mengisyaratkan zona pembalikan yang semakin dekat, meskipun ini belum menjadi sinyal beli langsung.
Tekanan bearish tetap kuat, dan titik terendah yang sebenarnya dapat memakan waktu berbulan-bulan tanpa katalis yang jelas untuk menggeser momentum.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Rasio tersebut telah turun menjadi sekitar -10, level terendah sejak Maret 2023, menandakan bahwa investor saat ini mengambil risiko tinggi tanpa diimbangi dengan keuntungan yang kuat, lapor Cointelegraph.

Secara sederhana, kinerja Bitcoin baru-baru ini terlihat tidak menarik dibandingkan dengan volatilitas yang terlibat. Hal serupa juga terjadi pada titik terendah pasar pada akhir 2018-2019 dan akhir 2022-awal 2023. Meskipun hal ini tidak mengonfirmasi bahwa pasar bearish telah berakhir, ini menunjukkan bahwa pasar mungkin memasuki fase risiko/imbalan yang ekstrem. Para analis melihat kondisi ini sebagai tipe yang sering mendahului titik balik utama.

Pembacaan negatif mengisyaratkan zona pembalikan potensial

Darkfost menekankan bahwa rasio Sharpe negatif tidak bertindak sebagai sinyal beli langsung, namun lebih menyoroti bagaimana kondisi yang meregang. Secara historis, ketika rasio ini turun sejauh ini di bawah nol, pasar sering kali mendekati zona di mana tren turun mulai kehilangan momentum. Metrik ini sempat menyentuh nol pada November 2025 ketika Bitcoin mencapai titik terendah lokal di dekat $82.000, sebelum memburuk lebih jauh selama aksi jual terbaru.

Analis mencatat bahwa risiko tetap tinggi dan rasionya masih memburuk, yang berarti Bitcoin belum memasuki profil pemulihan yang menarik. Namun, hal negatif yang ekstrim sering dikaitkan dengan bagian akhir dari siklus bearish, ketika sentimen lemah dan tekanan jual menjadi habis. Dinamika ini telah berulang kali menandai zona transisi daripada koreksi di pertengahan siklus.

Tekanan pasar bearish masih ada, dan waktunya bisa memakan waktu berbulan-bulan

Terlepas dari kesejajaran historis, Darkfost memperingatkan bahwa fase ini dapat bertahan selama berbulan-bulan, dengan Bitcoin masih rentan terhadap penurunan lebih lanjut sebelum pembalikan yang sebenarnya muncul. Analis di 10x Research menggemakan peringatan itu, dengan alasan bahwa tren turun yang lebih luas tetap utuh tanpa katalis yang jelas untuk mengubah momentum.

Bitcoin sempat jatuh ke $60.000 minggu lalu sebelum rebound di atas $71.000, tetapi masih sekitar 44% di bawah puncaknya di bulan Oktober di dekat $126.000. Sentimen pasar masih sangat bearish, dan kondisi teknikal belum mengkonfirmasi titik terendah yang berkelanjutan. Untuk saat ini, rasio Sharpe mungkin menandakan zona infleksi yang semakin dekat - tetapi kesabaran mungkin diperlukan sebelum risiko mulai membaik dan pengembalian menjadi stabil.

Baru-baru ini kami menulis bahwa pasar kripto relatif stabil, dengan total kapitalisasi mendekati $2,4 triliun, naik 1,55% (24 jam) karena para trader berhenti sejenak setelah volatilitas tajam minggu lalu.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?