Euro digital sudah dekat: Uni Eropa mempercepat proyek CBDC

Pada tanggal 19 Desember 2025, Dewan Uni Eropa menyepakati posisinya terkait euro digital, mendukung peluncuran fungsionalitas online dan offline secara bersamaan. Keputusan ini menghilangkan ketidakpastian utama dan memindahkan proyek mata uang digital bank sentral Uni Eropa (CBDC) ke dalam fase implementasi praktis - mulai dari arsitektur hingga batasan dan jadwal.

Euro digital sebagai respons terhadap perubahan dalam arsitektur pembayaran Uni Eropa

Dengan latar belakang menurunnya penggunaan uang tunai dalam pembayaran sehari-hari dan meningkatnya peran infrastruktur pembayaran swasta, Uni Eropa mempercepat pengerjaan euro digital sebagai bentuk uang publik dalam lingkungan digital. Secara formal, uang tunai tetap menjadi alat pembayaran universal; namun, dalam praktiknya, semakin banyak transaksi yang diproses melalui bank, jaringan kartu, dan platform fintech, yang memusatkan kendali atas pembayaran di tangan sejumlah pemain swasta.

Dalam logika ini, euro digital tidak diposisikan sebagai pengganti rekening bank atau sebagai alternatif dari mata uang kripto. Fungsi intinya adalah untuk melengkapi uang tunai dan memberikan akses kepada masyarakat dan bisnis ke uang bank sentral dalam bentuk digital, terlepas dari model bisnis penyedia pembayaran tertentu. Inilah sebabnya mengapa fungsionalitas offline menjadi masalah utama sejak awal diskusi: tanpanya, euro digital tidak akan dapat berfungsi sebagai instrumen pembayaran publik.

Mengapa UE memilih model online + offline?

Dukungan untuk peluncuran simultan euro digital dalam mode online dan offline menjadi kompromi antara dua pendekatan yang telah lama bersaing satu sama lain. Di satu sisi, ada integrasi penuh ke dalam ekosistem pembayaran yang ada melalui bank dan layanan pembayaran. Di sisi lain, penciptaan uang digital yang setara dengan uang tunai dengan tingkat otonomi dan privasi yang lebih tinggi.

Dalam mode online, euro digital membayangkan model distribusi melalui perantara keuangan yang berinteraksi dengan pengguna tetapi tidak mengontrol dana itu sendiri. Hal ini memungkinkan mata uang baru untuk diintegrasikan ke dalam infrastruktur yang ada tanpa mengubah pasar secara radikal. Mode offline, pada gilirannya, dirancang untuk transaksi langsung dari perangkat ke perangkat tanpa akses langsung ke sistem pusat, meminimalkan pertukaran data dan membawa tingkat privasi lebih dekat dengan uang tunai.

Loading...

Tweet tersebut telah dihapus oleh penulis.

Tapi kami menyimpan semuanya 🙂.

Bagi Bank Sentral Eropa (ECB), model seperti ini, di satu sisi, mempersulit implementasi teknis dan membutuhkan batasan yang jelas - khususnya, batasan penyimpanan dan pengeluaran offline. Di sisi lain, arsitektur ini justru mencegah euro digital menjadi sekadar alat pembayaran elektronik dan memungkinkannya berfungsi sebagai alat pembayaran universal di berbagai kondisi ekonomi dan teknis.

Secara praktis, keputusan untuk meluncurkan secara simultan menghilangkan ketidakpastian utama seputar proyek ini: Uni Eropa tidak lagi memilih antara kenyamanan dan otonomi, tetapi mencoba untuk menanamkan kedua properti tersebut ke dalam model inti euro digital.

Posisi proyek sekarang: Kesiapan teknis alih-alih konsep

ECB menyelesaikan tahap penelitiannya pada tahun 2023, dan pada bulan Oktober 2025 ECB menyelesaikan tahap persiapan dan beralih ke tahap kesiapan teknis. Ini tidak menyangkut penerbitan euro digital itu sendiri, melainkan penciptaan kondisi yang memungkinkan peluncuran tanpa risiko sistemik. Pada tahap ini, pekerjaan difokuskan pada arsitektur buku besar, mekanisme pembayaran offline, batas kepemilikan, dan peran perantara keuangan.

Loading...

Tweet tersebut telah dihapus oleh penulis.

Tapi kami menyimpan semuanya 🙂.

Pada saat yang sama, regulator berkonsentrasi pada risiko: potensi keluarnya deposito dari bank, dampak terhadap stabilitas keuangan, dan batas-batas privasi. Dalam konteks inilah Dewan Uni Eropa mendukung pengenalan batasan jumlah euro digital yang disimpan di dompet online. Parameter spesifik akan ditetapkan oleh ECB, tetapi ambang batas atas secara keseluruhan akan ditinjau di tingkat politik setidaknya sekali setiap dua tahun. Hal ini dimaksudkan untuk mencegah euro digital digunakan sebagai instrumen tabungan.

Apa yang akan terjadi selanjutnya: Legislasi, jadwal, dan batasan ekspektasi

Kemajuan lebih lanjut dari proyek ini bergantung pada proses legislatif. Komisi Eropa telah mengusulkan peraturan, tetapi keputusan akhir harus diambil oleh Parlemen Eropa dan Dewan Uni Eropa. Menurut perkiraan saat ini, persetujuan dapat diselesaikan pada tahun 2026.

Jika keputusannya positif, uji coba dan transaksi awal dapat dilakukan mulai pertengahan 2027, sementara potensi peluncuran euro digital untuk penggunaan secara luas sedang dipertimbangkan pada tahun 2029. Secara finansial, proyek ini telah memiliki tolok ukur yang jelas: ECB memperkirakan biaya pengembangan hingga penerbitan pertama sekitar €1,3 miliar, dengan biaya operasional berikutnya sekitar €320 juta per tahun, sementara adaptasi sistem perbankan dapat menelan biaya €4-5,8 miliar.

Dalam konteks yang lebih luas, euro digital adalah bagian dari Paket Mata Uang Tunggal - serangkaian tindakan yang bertujuan untuk memperkuat peran euro sebagai mata uang domestik dan global. Dukungan untuk peluncuran online dan offline secara simultan menunjukkan pendekatan strategis untuk desain, tetapi jadwal tetap berhati-hati. Euro digital tidak lagi menjadi hipotesis, namun belum menjadi alat untuk skenario pembayaran sehari-hari dalam waktu dekat.

Apa artinya ini bagi pengguna

Bagi pengguna, euro digital - jika diluncurkan - akan menjadi cara lain untuk melakukan pembayaran dalam euro di samping uang tunai dan transfer bank. Tidak seperti stablecoin yang diterbitkan oleh perusahaan swasta dan didukung oleh cadangan dan aturan sirkulasi kepemilikan, euro digital akan menjadi bentuk uang bank sentral dan akan beroperasi dalam kerangka kerja peraturan Uni Eropa yang terpadu.

Perbedaan utama lainnya adalah kemampuan yang direncanakan untuk menggunakannya secara online dan offline, mengurangi ketergantungan pada koneksi internet yang stabil dan pada pengoperasian layanan pembayaran tertentu.

Secara terpisah, UE dan ECB menyematkan parameter yang dirancang untuk melindungi stabilitas keuangan dan menetapkan aturan penggunaan: batas kepemilikan euro digital di dompet online, persyaratan privasi yang ditingkatkan untuk pembayaran offline, dan kondisi standar untuk akses melalui perantara keuangan. Pada akhirnya, ini bukan tentang mengganti instrumen yang sudah ada, tetapi tentang memperkenalkan opsi pembayaran tambahan yang diatur di tingkat Uni Eropa dengan aturan penggunaan dan perlindungan konsumen yang jelas.