Saham Nvidia naik ke $112 karena pasar mengabaikan pembatasan di Tiongkok

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Berita Keuangan

Mata Uang

Komoditas

Suara Market

Regulator

Bank sentral

Dmytro Kharkov

16.04.2025

Saham Nvidia naik ke $112 karena pasar mengabaikan pembatasan di Tiongkok — Nvidia memiliki ruang untuk bergerak lebih tinggi sebelum mencapai resistensi berbasis momentum.

Pada 16 April 2025, Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) diperdagangkan pada harga $112 per lembar saham, memberikan kapitalisasi pasar sekitar $2,7 triliun .

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Saham ini telah menunjukkan beberapa konsolidasi baru-baru ini setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa pada awal Maret, yang mengindikasikan kehati-hatian investor di tengah ketidakpastian regulasi dan geopolitik. Dukungan teknis berada di dekat level $105, di mana rata-rata pergerakan 50 hari (saat ini di sekitar $106,3) juga memberikan dukungan dinamis. Penembusan di bawah level ini dapat mengekspos Nvidia pada kemunduran jangka pendek menuju level $98. Di sisi atas, resistensi terbentuk di sekitar zona $115-$117, yang sesuai dengan level tertinggi lokal baru-baru ini dan level retracement Fibonacci dari reli Maret.

Rasio harga saham terhadap laba bersih (P/E) 12 bulan (TTM) berada di 36,59, sedangkan P/E ke depan adalah 23,98, yang mencerminkan ekspektasi investor akan pertumbuhan laba yang kuat di masa mendatang. Nvidia melaporkan pendapatan TTM sebesar $130,5 miliar dan laba bersih sebesar $72,88 miliar, menghasilkan margin laba yang luar biasa sebesar 55,85%. Tingkat pengembalian ekuitas (ROE) mencapai 119,18% yang mengesankan, menandakan pemanfaatan modal yang sangat efisien. Perusahaan ini memiliki $43,21 miliar dalam bentuk tunai dan rasio utang terhadap ekuitas yang terkendali sebesar 12,95%, yang menegaskan posisi neraca yang kuat. Arus kas bebas tetap kuat pada $44,17 miliar, memberikan Nvidia fleksibilitas yang cukup untuk berinvestasi dalam R&D, M&A, dan pengembalian pemegang saham.

Dinamika harga saham NVDA (Februari 2025 - April 2025). Sumber: TradingView.

Indeks kekuatan relatif (RSI) untuk Nvidia saat ini berada di dekat 58, mengindikasikan momentum netral dengan sedikit kemiringan naik. Hal ini menempatkan saham dengan nyaman di antara ambang batas overbought (70) dan oversold (30), menunjukkan bahwa Nvidia memiliki ruang untuk bergerak lebih tinggi sebelum mencapai resistensi berbasis momentum. Analisis volume menunjukkan basis dukungan yang stabil, dengan kenaikan volume pembelian baru-baru ini yang memperkuat zona permintaan $105-$107. Garis MACD tetap berada di atas garis sinyal, meskipun menyempit, mengisyaratkan potensi persilangan jika momentum naik melemah. Secara keseluruhan, indikator teknikal mendukung prospek jangka pendek yang bullish dengan hati-hati, asalkan saham mempertahankan dukungan di atas rata-rata pergerakan 50 hari.

Penurunan nilai wajar di tengah pembatasan ekspor China

Faktor penghambat utama bagi Nvidia adalah pembatasan ekspor yang semakin ketat dari pemerintah AS terhadap produk semikonduktor canggih ke China. Kontrol ini secara langsung berdampak pada kemampuan Nvidia untuk mengirimkan chip AI A100 dan H100 kelas atas ke salah satu pasar internasional terbesarnya. MorningStar baru-baru ini merevisi estimasi nilai wajar Nvidia ke bawah, mengutip "pembatasan China yang meningkat" sebagai ancaman struktural terhadap potensi pendapatan di masa depan.

Bank-bank investasi juga mulai menyesuaikan model mereka. Citi, misalnya, menurunkan target harganya menjadi $150 per saham, mencatat kemungkinan penurunan pendapatan pada tahun 2025 dan 2026 karena penjualan di Tiongkok menghadapi hambatan regulasi. Meskipun Nvidia telah berusaha mengembangkan chip yang kurang kuat seperti H800 untuk pasar China agar sesuai dengan aturan AS, pengetatan pembatasan di masa depan dapat menetralkan solusi ini.

Keretakan yang berkembang dalam hubungan teknologi AS-Tiongkok merupakan pedang bermata dua bagi Nvidia. Di satu sisi, hal ini mengurangi akses ke pasar AI dan komputasi awan yang sangat besar dan berkembang pesat. Di sisi lain, hal ini memperkuat permintaan dari pelanggan domestik AS dan sekutu karena negara-negara Barat bertujuan untuk mengurangi ketergantungan mereka pada infrastruktur teknologi Tiongkok. Meskipun demikian, premi risiko jangka pendek dan menengah atas eksposur Nvidia di Tiongkok kemungkinan besar akan tetap tinggi, dan hal ini sekarang semakin diperhitungkan dalam valuasi ke depan.

Skenario investasi

Dalam skenario bullish, Nvidia berhasil mengimbangi hilangnya pendapatan dari China melalui permintaan yang lebih kuat di AS dan Eropa, yang didorong oleh adopsi AI di seluruh industri. Dengan asumsi ini, saham dapat menembus di atas resistensi $117 dan melanjutkan tren naiknya, berpotensi menargetkan $130-$140 pada Q3 2025.

Dalam kasus dasar yang lebih hati-hati, Nvidia diperdagangkan dalam kisaran antara $100 dan $115 karena investor memantau perkembangan kebijakan ekspor dan laporan pendapatan yang akan datang. Skenario bearish akan terjadi jika pembatasan lebih lanjut dari China muncul atau jika permintaan AS untuk infrastruktur AI terhenti. Hal ini dapat menyeret saham di bawah level psikologis $100, menguji dukungan jangka panjang di $90.

Nvidia berencana untuk menginvestasikan hingga $500 miliar selama empat tahun ke depan untuk mengembangkan infrastruktur superkomputer AI di AS, yang bertujuan untuk mengurangi ketergantungan pada rantai pasokan asing. Langkah ini sejalan dengan tujuan kebijakan AS di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik dan kontrol yang lebih ketat terhadap ekspor teknologi ke China.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?