Opzione Put: Come usarla nel trading (con esempi)
Un'opzione put è un tipo di contratto di opzioni che dà all'acquirente del contratto il diritto di vendere un'attività a una data successiva predeterminata, a un prezzo specificato al momento dell'avvio del contratto.
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si prevede che il prezzo dell'attività sottostante diminuirà.
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Volete coprirvi contro un aumento dell'attività sottostante.
Considerate l'acquisto di opzioni put quando:
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si prevede un aumento del prezzo dell'attività sottostante.
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Si vuole generare un reddito. La vendita di opzioni put può essere un buon modo per generare reddito, anche se non si crede che il prezzo dell'attività sottostante salirà.
Potreste accettare il rischio di vendere opzioni put quando:
Le opzioni put sono strumenti finanziari versatili ma complessi che offrono ai trader l'opportunità di trarre profitto dal calo dei prezzi delle attività o di proteggere le posizioni esistenti. Questo strumento d'investimento strategico può essere utilizzato come copertura contro i più ampi ribassi del mercato e come mezzo per trarre profitto dal calo del valore di un'attività.
Tuttavia, imparare a utilizzare correttamente le opzioni put può essere incredibilmente impegnativo, soprattutto per i trader principianti. In questo articolo, Traders Union introduce i lettori ai contratti di opzione put, spiegando le strategie di acquisto e vendita delle opzioni put.
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Si può fare trading di opzioni con 100 dollari?
Sì, è possibile negoziare opzioni con 100 dollari. Alcuni broker permettono di entrare in posizioni di opzioni con un capitale relativamente piccolo, rendendo il trading di opzioni accessibile agli investitori con fondi limitati.
Che cos'è un'opzione put?
Le opzioni sono un tipo di contratto derivato, il che significa che il loro valore deriva da quello di un'attività sottostante. Quando si acquista un contratto di opzione, diventando così titolari di un'opzione, si acquisisce il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo di esercizio predeterminato a una data di "scadenza" successiva. All'avvio del contratto, il titolare dell'opzione paga una commissione per questo diritto, che viene chiamata "premio".
I contratti di opzione si dividono in due tipi: opzioni "call " e opzioni "put". Quando un acquirente apre un'opzione "call", ottiene il diritto di acquistare l'attività sottostante al prezzo di esercizio prestabilito. Al contrario, se opta per un'opzione put, acquisisce il diritto di vendere l'attività sottostante al prezzo di esercizio alla data di scadenza del contratto.
In parole povere, l'acquisto di un contratto di opzione put significa che ci si aspetta che il prezzo dell'attività sottostante scenda in futuro, e il contratto consente di vendere a un prezzo più alto in futuro. Un'opzione call significa che vi aspettate che il prezzo dell'attività sottostante aumenti, quindi aprite un contratto di opzione che vi permetta di acquistarlo al prezzo attuale più basso alla scadenza del contratto. Le opzioni put si basano su un sentimento ribassista, mentre le opzioni call sono rialziste.
Quando si parla di contratti di opzione, è necessario conoscere il significato di questi termini chiave:
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Attività sottostante: quando si avvia un contratto di opzione, si specula sul fatto che il prezzo di un'attività, come un'azione o una coppia di valute, raggiungerà un determinato valore. Questa è l'attività sottostante, sulla quale si basa il valore del contratto di opzione.
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Prezzo d'esercizio: il prezzo d'esercizio, talvolta chiamato prezzo di esercizio, è il prezzo al quale l'attività sottostante può essere venduta o acquistata alla scadenza del contratto. Al momento dell'acquisto di un contratto di opzione, i prezzi saranno quotati a diversi strike price al di sopra e al di sotto dell'attuale valore di mercato dell'attività sottostante.
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Premio: è il nome dato al prezzo di mercato corrente di un contratto di opzione. Il broker che vende il contratto di opzione riceve il premio. Per le opzioni su azioni, il premio rappresenta un importo in dollari per azione, e la maggior parte dei contratti rappresenta 100 azioni. In genere, più tempo manca alla scadenza del contratto, più alto sarà il premio.
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Scadenza: la scadenza è la data in cui scadrà il contratto di opzione. Questa data viene scelta al momento dell'avvio del contratto e indica il momento esatto in cui il prezzo d'esercizio verrà confrontato con il valore dell'attività e la sua vendita o acquisto verrà eseguita o superata.
Come funziona un'opzione put?
Un'opzione put consente ai trader di trarre profitto dalle flessioni economiche quando si sentono ribassisti su un particolare asset o mercato. Più il valore di un'attività sottostante diminuisce, più l'opzione put acquista valore. Le opzioni put possono essere utilizzate per generare profitti quando il mercato generale subisce flessioni o per diversificare un portafoglio per proteggersi da tali flessioni. Quando si acquista un contratto di opzione put, questo rappresenta in genere 100 unità dell'azione sottostante, mentre per il Forex si tratta solitamente di 100.000 unità della valuta sottostante (le dimensioni dei contratti possono variare a seconda dell'attività sottostante).
Immaginiamo uno scenario di trading in cui il nostro trader Jason si sente ribassista sul titolo Meta (META). Il prezzo attuale del titolo META è di 350 dollari per azione e decide di investire 500 dollari utilizzando una strategia di opzioni put. Sceglie un prezzo di esercizio di 345 dollari e una data di scadenza un mese dopo, pagando un premio di 5 dollari per azione per un contratto su 100 azioni META, per un totale di 500 dollari.
All'avvicinarsi della data di scadenza, il titolo META viene scambiato a 330 dollari, scendendo al di sotto del prezzo d'esercizio di 345 dollari. Jason esercita il diritto di vendere 100 azioni META al prezzo d'esercizio concordato di 345 dollari, anche se il prezzo di mercato è sceso a 330 dollari. Il risultato è un profitto di 1.500 dollari. Dopo aver tenuto conto del premio iniziale pagato, Jason ha realizzato un profitto di 1.000 dollari (escluse le commissioni) su questo contratto di opzione put.
In questo scenario, poiché il prezzo attuale delle azioni META è inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione, l'opzione put è considerata "in the money". Jason, in qualità di acquirente, utilizza il suo diritto di vendere l'azione al prezzo d'esercizio concordato, che si rivela una mossa redditizia dato il movimento al ribasso del mercato.
Come negoziare le opzioni put
Per dimostrare come acquistare e vendere opzioni put, utilizzeremo il terminale di trading di opzioni di AvaTrade. AvaTrade è un broker irlandese con un alto livello di affidabilità e fiducia, con oltre 300.000 utenti registrati e più di 2 milioni di transazioni al mese. È un leader di mercato con uffici in 10 paesi e accreditamento in cinque continenti. Abbiamo condotto una recensione approfondita della loro piattaforma di trading, assegnandole un punteggio di 8,10 su 10. Potete consultare la recensione completa qui: Recensione di AvaTrade.
Strategia di trading: Esempio di acquisto di un'opzione put
L'acquisto di un'opzione put può essere un ottimo modo per trarre profitto da una più ampia recessione economica, se fatto nel modo giusto. Questa strategia viene utilizzata per capitalizzare il potenziale calo del prezzo di un'attività sottostante. In generale, si consiglia di affidarsi al trading di opzioni put solo a trader esperti. Se le analisi tecniche e fondamentali indicano che il prezzo di un'attività è destinato a diminuire, le opzioni put offrono guadagni a leva rispetto al semplice acquisto dell'attività stessa. Un piccolo investimento in un'opzione put può produrre un profitto molto maggiore se il prezzo scende al di sotto del prezzo di esercizio.
Esempio di acquisto di un'opzione put
Vediamo questo esempio di opzione put utilizzando AvaTrade. Ecco il prezzo attuale di EUR/USD EUR/USD previsto per oggi dagli analisti di Traders Union.
Esiti potenziali:
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Il prezzo scende sotto lo strike: se EUR/USD scende sotto 1,09200 entro 7 giorni, la nostra opzione put sarà "in the money". Possiamo esercitare l'opzione per vendere EUR/USD a 1,09200, anche se il prezzo di mercato è inferiore, ottenendo un profitto dalla differenza.
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Il prezzo rimane sopra lo strike: se EUR/USD rimane sopra 1,09200 alla scadenza, l'opzione scade senza valore. Perderemo il premio pagato per l'opzione, ma non si verificheranno ulteriori perdite.
👍 Pro
Vediamo i vantaggi dell'acquisto di un'opzione put:
• Copertura di posizioni lunghe: le opzioni put possono essere utilizzate per coprire le posizioni lunghe esistenti. Potete proteggere il vostro portafoglio acquistando opzioni put, per tutelarvi da potenziali movimenti al ribasso del mercato. Questa strategia attenua il rischio e aggiunge un livello di sicurezza agli investitori a lungo termine.
• Profitto dai ribassi del mercato: l' acquisto di opzioni put consente di trarre profitto dai ribassi anticipati del mercato. Se il mercato o una specifica attività diminuisce di valore, l'opzione put può aumentare di prezzo, fornendo un contrappeso alle potenziali perdite in altre parti del vostro portafoglio.
• Rischio controllato: a differenza delle vendite allo scoperto, dove le perdite possono essere illimitate, l'acquisto di opzioni put comporta un rischio ben definito e limitato. La perdita massima è limitata al premio pagato per l'opzione put, il che consente di comprendere chiaramente il potenziale ribasso.
• La flessibilità: le opzioni put possono essere utilizzate per strategie di trading a breve o a lungo termine.
👎 I contro
L'acquisto di opzioni put comporta anche delle difficoltà. Alcuni di questi sono:
• Punto di pareggio: per trarre profitto dall'acquisto di opzioni put, il prezzo dell'attività sottostante deve scendere abbastanza da coprire il premio pagato e creare profitto. Il punto di pareggio è il livello in cui il calo del prezzo dell'attività è pari al premio pagato. Se il prezzo non scende al di sotto di questo punto, il premio diventa un costo irrecuperabile.
• Costo del premio: l'acquisto di opzioni put comporta il pagamento di un premio, che può essere un costo significativo. Il costo dei premi può accumularsi, soprattutto se si utilizzano spesso le opzioni put per proteggersi, incidendo sul rapporto costo-efficacia complessivo della strategia.
• Complessità per i principianti: l 'acquisto di opzioni put può essere complesso, soprattutto per i trader inesperti. Comprendere le complessità delle opzioni, compresi fattori come la volatilità implicita, il time decay e i prezzi d'esercizio, richiede una curva di apprendimento ripida.
Strategia di trading: Vendere un'opzione Put
Un'altra strategia che può generare reddito attraverso i premi, ma che comporta rischi specifici, è la vendita di opzioni put, nota anche come "scrittura di put". In questa strategia, vendete all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di farvi acquistare 100 azioni del titolo sottostante al prezzo di esercizio alla scadenza del contratto. Per questo diritto ricevete un premio dall'acquirente.
Questo può portare a tre possibili risultati:
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L'opzione scade senza valore: se il prezzo dell'attività sottostante rimane al di sopra del prezzo di esercizio alla scadenza, l'opzione put scade senza valore. Il venditore trattiene il premio ricevuto come profitto.
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L'opzione viene esercitata: se il prezzo dell'attività sottostante scende al di sotto del prezzo d'esercizio concordato, l'acquirente può esercitare l'opzione put, obbligandovi ad acquistare l'attività sottostante al prezzo d'esercizio concordato. Sebbene il premio possa compensare parzialmente il costo di acquisto, potreste comunque subire delle perdite se il prezzo scende significativamente al di sotto del prezzo di esercizio.
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Rolling dell'opzione: se preferite non acquistare l'azione al prezzo di esercizio corrente, potete scegliere di rollare l'opzione. Ciò comporta il riacquisto dell'opzione corrente e la vendita di un'altra con una data di scadenza successiva o un prezzo d'esercizio diverso. Tuttavia, il rollaggio può richiedere premi aggiuntivi e non sempre è una strategia redditizia.
Vendere un'opzione put
Nell'esempio precedente, utilizzando AvaTrade, il prezzo attuale della coppia EUR/USD è 1,09169. Sullo sfondo è visibile un forte slancio rialzista. Supponiamo che il prezzo sia al minimo della correzione e che in futuro crescerà o rimarrà ai livelli attuali.
Apriamo un contratto di opzione put di vendita, con una data di scadenza a sette giorni da oggi e un prezzo d'esercizio di 1,09200. Se tra una settimana il prezzo chiuderà al di sotto di 1,09200, saremo costretti ad acquistare la coppia di valute al prezzo d'esercizio concordato. Se invece il prezzo è superiore a 1,09200 in quel momento, l'acquirente probabilmente lascerà scadere il contratto di opzione senza alcun valore e il premio diventerà un profitto netto per noi venditori.
👍 Vantaggi
Alcuni dei vantaggi dell'utilizzo della strategia di vendita di opzioni put sono:
• Generazione di reddito: il principale vantaggio della vendita di opzioni put è la possibilità di generare un reddito aggiuntivo attraverso la riscossione dei premi. Si ricevono pagamenti anticipati sotto forma di premi dagli acquirenti delle opzioni.
• Decadimento del tempo: con le opzioni put, con il passare del tempo il valore dell'opzione put diminuisce e se il contratto scade senza valore, il venditore trae profitto dai premi raccolti. Se vendete un'opzione put, il decadimento temporale gioca a vostro favore, aumentando le probabilità di profitto.
• Prospettive di mercato rialziste: la vendita di opzioni put è adatta a chi ha prospettive di mercato neutre o rialziste. Permette di trarre profitto da mercati stabili o in crescita. Anche se il mercato rimane stabile o subisce cali modesti, è possibile realizzare profitti se le opzioni put scadono senza valore.
👎 Controindicazioni
La vendita di opzioni put presenta ovviamente degli svantaggi, di cui è bene essere consapevoli:
• Rischio illimitato (!): la vendita di opzioni put è forse una delle strategie più rischiose, in quanto comporta un rischio quasi illimitato - il che significa che è possibile perdere tutto il capitale. Se il mercato subisce un forte ribasso, il venditore potrebbe subire perdite sostanziali. Se il contratto scade e il valore dell'attività sottostante è inferiore al prezzo di esercizio, sarete obbligati a comprare a quel prezzo se il titolare dell'opzione esercita il suo diritto, e dovrete coprire la differenza netta.
• Obbligo di acquisto: un altro svantaggio primario è l'obbligo di acquistare l'attività sottostante al prezzo di esercizio se l'opzione put viene esercitata. In qualità di venditori, potreste finire per acquistare l'attività a un prezzo più alto del suo attuale valore di mercato.
• Potenziale di profitto limitato: il potenziale di profitto della vendita di opzioni put è limitato al premio ricevuto. Sebbene ciò possa fornire un flusso di reddito costante, il profitto massimo è limitato al solo premio, anche se il mercato si muove a vostro favore. Ciò contrasta fortemente con il potenziale di perdita illimitato.
Strategia di trading: Spread di put
Un'altra strategia di trading in opzioni è lo spread di put, che prevede l'acquisto e la vendita simultanea di opzioni put sullo stesso asset sottostante.
In una strategia di acquisto di put spread, si acquista un'opzione put con un prezzo di esercizio più alto e contemporaneamente si vende un'opzione put con un prezzo di esercizio più basso. Ciò avviene con l'aspettativa che il prezzo dell'attività sottostante diminuisca, limitando le potenziali perdite e limitando i potenziali guadagni.
Al contrario, una strategia di vendita di put spread prevede la vendita di un'opzione put con un prezzo d'esercizio superiore e l'acquisto di un'opzione put con un prezzo d'esercizio inferiore. Si utilizza quando si prevede un mercato stabile o leggermente rialzista e si vuole trarre profitto dal premio ricevuto definendo al contempo la massima perdita potenziale.
Vendita di uno spread di put
In questo esempio, vendiamo uno spread put. Il prezzo attuale della coppia EUR/USD è di 1,09147 e sembra essere in una tendenza al ribasso. Ma supponiamo di aspettarci che il prezzo non scenda ulteriormente.
In questo caso, vendiamo un'opzione put a 1,09800 e acquistiamo un'opzione put a 1,08500. Questo significa che ci aspettiamo un mercato stabile o rialzista.
👍 Pro
I vantaggi dell'acquisto e della vendita di spread put sono:
• Rischio netto ridotto: sia l'acquisto che la vendita di spread di put forniscono una strategia di trading a rischio limitato. La perdita potenziale massima viene definita fin dall'inizio del contratto, offrendo una chiara comprensione della propria esposizione al rischio.
• Efficienza dei costi: l'utilizzo degli spread put può essere conveniente rispetto ad altre strategie di opzioni, in quanto comporta sia l'acquisto che la vendita di opzioni, il che può compensare parte dei costi.
👎 Gli svantaggi
Gli spread di put presentano tuttavia anche degli svantaggi, come ad esempio:
• Tempismo di mercato: l'implementazione di successo degli spread put, sia in acquisto che in vendita, richiede un accurato tempismo di mercato. È necessario anticipare i movimenti del mercato per trarre vantaggio dalla strategia, il che può essere difficile per molti trader. La vendita di put spread trae vantaggio da mercati stabili o in leggero rialzo, mentre l'acquisto di put spread trae profitto da ribassi modesti o da mercati stabili.
• Costi: Sia l'acquisto che la vendita di spread put comportano costi di transazione, tra cui commissioni e spese. Questi costi possono incidere sulla redditività complessiva, soprattutto se si è trader abituali. La vendita di spread put beneficia del decadimento temporale, mentre l'acquisto di spread put ne risente negativamente.
I migliori broker di opzioni
Come iniziare a fare trading di opzioni call e put
Abbiamo già esaminato alcune delle strategie che si possono utilizzare per fare trading di opzioni put. Il passo successivo è iniziare a fare trading. Per iniziare, seguite i seguenti passi:
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Imparare le basi: imparare cosa sono le opzioni put, come abbiamo fatto in questo articolo, è un buon inizio, ma c'è molto altro da imparare: è necessario avere una solida comprensione delle basi del trading di opzioni. Esplorate l'analisi fondamentale per comprendere i fattori principali che influenzano i prezzi delle opzioni, come le relazioni sugli utili e le tendenze del mercato. Studiate l'analisi tecnica imparando a leggere i grafici e a identificare i modelli, in modo da poter valutare i modelli storici dei prezzi. Comprendere i principi fondamentali della gestione del rischio per proteggere il vostro capitale.
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Aprire un conto: non si può iniziare a fare trading senza un conto da cui farlo. Scegliete una piattaforma di brokeraggio affidabile che offra il trading di opzioni, assicurandovi che sia in linea con le vostre preferenze di broker. Considerate fattori quali le commissioni, le spese, i mercati delle opzioni disponibili e la funzionalità complessiva della piattaforma. Consultate la nostra recensione: 7 migliori piattaforme di trading di opzioni
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Esercitarsi con le demo: la maggior parte dei broker offre conti demo, dove è possibile esercitarsi nel trading utilizzando un capitale virtuale in ambienti di mercato simulati. Utilizzate i conti demo per familiarizzare con la piattaforma, testare le strategie e acquisire sicurezza. Esercitatevi nell'analisi e perfezionate il vostro processo decisionale. Poi, quando vi sentirete a vostro agio e avrete dimostrato di conoscere il mercato delle opzioni, passate al trading dal vivo con un capitale reale.
In questo articolo spieghiamo in modo molto più dettagliato il trading di opzioni con un conto demo: Come esercitarsi nel trading di opzioni senza rischiare denaro?
Sintesi
Nel complesso, le opzioni put sono uno strumento versatile ma difficile da imparare per generare profitti quando un'attività non ha un andamento favorevole. Forniscono una copertura contro i ribassi del mercato, consentono di generare reddito e contribuiscono alla diversificazione del portafoglio. Tuttavia, possono comportare un rischio illimitato e possono essere incredibilmente complicati da integrare in una strategia di trading più ampia. È fondamentale fare le proprie ricerche e rischiare solo il capitale che ci si può permettere di perdere.
Glossario per trader alle prime armi
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1
Volatilità
La volatilità si riferisce al grado di variazione o fluttuazione del prezzo o del valore di un'attività finanziaria, come azioni, obbligazioni o criptovalute, in un periodo di tempo. Una volatilità più elevata indica che il prezzo di un'attività sta subendo oscillazioni più significative e rapide, mentre una volatilità più bassa suggerisce movimenti di prezzo relativamente stabili e graduali.
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2
Criptovalute
La criptovaluta è un tipo di valuta digitale o virtuale che si basa sulla crittografia per la sicurezza. A differenza delle valute tradizionali emesse dai governi (valute fiat), le criptovalute operano su reti decentralizzate, tipicamente basate sulla tecnologia blockchain.
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3
Gestione del rischio
La gestione del rischio è un modello di gestione del rischio che prevede il controllo delle perdite potenziali e la massimizzazione dei profitti. I principali strumenti di gestione del rischio sono lo stop loss, il take profit, il calcolo del volume della posizione tenendo conto della leva finanziaria e del valore del pip.
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4
Indice
L'indice nel trading è la misura della performance di un gruppo di azioni, che può includere le attività e i titoli in esso contenuti.
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5
Diversificazione
La diversificazione è una strategia di investimento che consiste nel distribuire gli investimenti tra diverse classi di attività, settori e aree geografiche per ridurre il rischio complessivo.
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Il team che ha lavorato sull'articolo
Jason Law è uno scrittore e giornalista freelance e collaboratore del sito web di Traders Union. Sebbene le sue principali aree di competenza siano attualmente la finanza e gli investimenti, è anche uno scrittore generalista che si occupa di notizie, eventi di attualità e viaggi.
È redattore per South24 News e scrive per il quotidiano Vietnam Times. È anche un appassionato investitore e un trader attivo di azioni e criptovalute con diversi anni di esperienza.