Perché gli investitori retail iniziano a investire?

Nota editoriale: pur attenendoci a una rigorosa integrità editoriale, questo post può contenere riferimenti a prodotti dei nostri partner. Ecco una spiegazione di come guadagniamo. Nessuno dei dati e delle informazioni contenute in questa pagina web costituisce una consulenza sugli investimenti, secondo il nostro Disclaimer.

Una ricerca proprietaria di TU ha rilevato che l'indipendenza finanziaria è oggi la principale ragione per cui le persone iniziano a investire. In un sondaggio condotto su 1500 investitori retail, il 31% ha indicato l'indipendenza finanziaria come obiettivo principale, seguito dal risparmio per la pensione al 27%, dal reddito aggiuntivo al 19%, dalla protezione dall'inflazione al 13% e dal risparmio per l'acquisto di una casa al 10%. I risultati mostrano che gli investitori moderni utilizzano sempre più spesso gli investimenti non solo per prepararsi alla pensione, ma anche per ottenere flessibilità finanziaria, proteggere il potere d'acquisto e sostenere importanti obiettivi di vita.

Investire è diventato più accessibile che mai. Broker a basso costo, app di trading mobile, ETF (Exchange-Traded Funds) e la crescente disponibilità di formazione finanziaria hanno permesso a milioni di persone di partecipare ai mercati finanziari direttamente da casa.

Tuttavia, mentre la partecipazione agli investimenti continua a crescere a livello globale, una domanda importante rimane in gran parte senza risposta: perché le persone investono davvero?

La pianificazione finanziaria tradizionale ha da sempre posto la pensione come obiettivo principale degli investimenti. Tuttavia, i cambiamenti nel mercato del lavoro, l'aumento del costo della vita, le difficoltà di accesso alla casa, le preoccupazioni per l'inflazione e la crescente popolarità delle strategie di reddito passivo potrebbero ridefinire le motivazioni degli investitori.

Oggi molti investitori vedono l'investimento non solo come uno strumento per la pensione, ma anche come un percorso verso l'indipendenza finanziaria, l'accumulo di ricchezza, la flessibilità dello stile di vita e la protezione dall'incertezza economica.

Per comprendere meglio il comportamento degli investitori moderni, Traders Union ha condotto una ricerca proprietaria focalizzata sulle motivazioni che spingono le persone a investire.

Questo studio esplora sei domande chiave:

Perché gli investitori retail iniziano a investire?
Come variano gli obiettivi di investimento in base all'età?
In che modo l'esperienza influenza gli obiettivi di investimento?
Indipendenza finanziaria o pensione?
L'inflazione motiva l'investimento?
Gli investitori stanno raggiungendo i loro obiettivi finanziari?

Risultati

Dalla ricerca TU emergono diversi schemi importanti riguardo alle motivazioni degli investitori:

L'indipendenza finanziaria è diventata l'obiettivo principale dell'investimento. Il 31% degli intervistati ha indicato il raggiungimento della libertà finanziaria come motivo principale per investire.
La pensione resta molto importante ma non è più l'obiettivo dominante. Il 27% degli investitori ha citato il risparmio per la pensione come principale motivazione.
Gli investitori cercano sempre più fonti di reddito aggiuntive. Il 19% ha dichiarato che generare un reddito supplementare è il principale obiettivo di investimento.
La protezione dall'inflazione svolge un ruolo significativo nelle decisioni di investimento. Il 13% degli intervistati investe principalmente per preservare il potere d'acquisto.
Gli obiettivi di vita importanti continuano a guidare l'attività di investimento. Il 10% investe principalmente per accumulare capitale per l'acquisto di una casa o altri traguardi finanziari rilevanti.
Gli obiettivi di investimento evolvono con l'età. Gli investitori più giovani tendono a dare priorità all'indipendenza finanziaria, mentre quelli più anziani si concentrano sempre più sulla sicurezza della pensione.
L'esperienza influenza le motivazioni degli investitori. I nuovi investitori spesso cercano un reddito aggiuntivo, mentre quelli esperti tendono a dare maggiore importanza all'accumulo di ricchezza a lungo termine e alla pianificazione pensionistica.
L'indipendenza finanziaria è sempre più preferita rispetto alla pensione tradizionale. Quando viene data una scelta, il 58% degli intervistati afferma di preferire raggiungere l'indipendenza finanziaria prima dell'età pensionabile piuttosto che seguire un percorso pensionistico convenzionale.

Avviso sui rischi: Tutti gli investimenti comportano rischi, tra cui la potenziale perdita di capitale. Le fluttuazioni economiche e i cambiamenti del mercato incidono sui rendimenti e il 40-50% degli investitori non riesce a raggiungere i punti di riferimento. La diversificazione può aiutare, ma non elimina il rischio. Investi con attenzione e rivolgiti a consulenti finanziari professionisti.

Validazione istituzionale

Comprendere perché le persone iniziano a investire è diventato un tema centrale per istituzioni finanziarie, economisti e società di gestione patrimoniale. Sebbene l'educazione agli investimenti spesso si concentri sulla costruzione del portafoglio e sui rendimenti a lungo termine, le ricerche istituzionali mostrano costantemente che gli investitori sono principalmente motivati da obiettivi di vita specifici piuttosto che dalla sola performance di mercato.

Secondo l'analisi pensionistica Q12.026 di Fidelity (citata da Barron's), il tasso medio totale di risparmio nei 401(k) ha raggiunto il record del 14,4%, includendo sia i contributi dei dipendenti che dei datori di lavoro, nonostante la continua volatilità dei mercati e le preoccupazioni sull'inflazione. I risultati suggeriscono che la sicurezza pensionistica a lungo termine rimane una priorità finanziaria fondamentale per molte famiglie.

L'indipendenza finanziaria è diventata anche una delle principali motivazioni d'investimento, in particolare tra le generazioni più giovani. La ricerca di Fidelity mostra che gli investitori associano sempre più il successo finanziario a libertà, flessibilità e minore stress economico, piuttosto che al semplice accumulo di ricchezza.

La crescente popolarità del movimento Financial Independence, Retire Early (FIRE) riflette questa tendenza. I seguaci del FIRE si concentrano su strategie di risparmio e investimento aggressive, pensate per generare abbastanza reddito passivo da coprire le spese di vita senza dover dipendere da un impiego tradizionale.

Il Modern Wealth Survey di Charles Schwab (citato da Barron’s) dimostra che il benessere finanziario e la sicurezza a lungo termine sono obiettivi sempre più importanti per gli investitori. Secondo il sondaggio, gli americani ritengono di aver bisogno di circa 839.000 dollari di patrimonio netto per sentirsi finanziariamente a proprio agio e circa 2,3 milioni di dollari per essere considerati benestanti. Schwab ha inoltre rilevato che molti intervistati definiscono la ricchezza attraverso la stabilità finanziaria, la flessibilità e la capacità di raggiungere obiettivi futuri, piuttosto che solo dal reddito.

La protezione dall'inflazione è emersa come un'altra motivazione chiave per investire. La ricerca Investment Directions di BlackRock rileva che gli investitori cercano sempre più fonti di rendimento diversificate e la conservazione della ricchezza a lungo termine, poiché inflazione e incertezza economica riducono l'efficacia di detenere liquidità in eccesso.

La ricerca dell'OCSE suggerisce che fissare obiettivi finanziari a lungo termine è associato a una pianificazione e a comportamenti di risparmio più solidi. Gli studi OCSE/INFE mostrano che chi pianifica attivamente i propri obiettivi futuri è più propenso a risparmiare regolarmente, monitorare le proprie finanze e prendere decisioni finanziarie di lungo periodo. Questi risultati supportano l'idea che obiettivi chiaramente definiti – come la pensione, l'acquisto di una casa o l'accumulo di ricchezza – possano contribuire a comportamenti finanziari più disciplinati.

Nel complesso, le evidenze istituzionali suggeriscono che raramente le persone investono per una sola ragione. Sicurezza pensionistica, indipendenza finanziaria, generazione di reddito passivo, protezione dall'inflazione, acquisto della casa e creazione di ricchezza a lungo termine spesso coesistono come obiettivi sovrapposti. Comprendere quali obiettivi contano di più per gli investitori offre preziose informazioni su come allocano il capitale, gestiscono il rischio e misurano il successo finanziario.

Ricerca teorica

Dal punto di vista della pianificazione finanziaria, investire non è un obiettivo in sé. Piuttosto, rappresenta uno strumento per raggiungere obiettivi di vita più ampi. Economisti finanziari, ricercatori di finanza comportamentale e professionisti della gestione patrimoniale sostengono da tempo che il comportamento degli investitori sia fortemente influenzato dai risultati specifici che le persone sperano di ottenere.

Uno dei framework più influenti nella gestione patrimoniale moderna è Goal-Based Investing (GBI). A differenza degli approcci tradizionali di gestione del portafoglio che si concentrano principalmente sulla massimizzazione dei rendimenti, l'investimento basato sugli obiettivi parte dall'identificazione degli obiettivi finanziari dell'investitore e costruisce strategie di investimento attorno a tali obiettivi. Secondo una ricerca del CFA Institute, gli investitori ottengono generalmente risultati migliori quando i portafogli sono allineati a obiettivi chiaramente definiti come pensionamento, indipendenza finanziaria, finanziamento dell'istruzione o conservazione del patrimonio.

Un altro concetto importante è la Teoria dell’Investimento nel Ciclo di Vita. Sviluppata da economisti come Robert Merton e Zvi Bodie, la teoria suggerisce che il comportamento d'investimento evolve durante il corso della vita di una persona. Gli investitori più giovani tendono a concentrarsi sull'accumulazione di ricchezza e possono tollerare livelli di rischio più elevati, mentre gli investitori più anziani danno sempre più priorità alla conservazione del capitale, al reddito da pensione e alla sicurezza finanziaria.

Le ricerche di finanza comportamentale suggeriscono inoltre che le motivazioni degli investitori spesso vanno oltre le semplici considerazioni finanziarie. Gli studi dimostrano che le persone associano frequentemente l'investimento a obiettivi emotivi come libertà, sicurezza, tranquillità e controllo sulle decisioni future. Questi fattori psicologici aiutano a spiegare perché l'indipendenza finanziaria sia diventata una motivazione crescente tra gli investitori più giovani.

Secondo una ricerca pubblicata sul Journal of Behavioral Finance, le decisioni di investimento sono spesso influenzate dalle aspirazioni personali e dalle percezioni soggettive di benessere finanziario, piuttosto che dai soli parametri finanziari oggettivi.

Le ricerche più recenti evidenziano anche la distinzione tra investimenti per la pensione e investimenti per l’indipendenza finanziaria. Sebbene entrambi prevedano l'accumulazione di ricchezza nel lungo termine, la pianificazione pensionistica è generalmente associata alla conservazione del potere d'acquisto dopo l'uscita dal mondo del lavoro. L’indipendenza finanziaria, invece, si concentra sulla generazione di asset e redditi passivi sufficienti a garantire maggiore flessibilità durante gli anni lavorativi.

La rapida crescita del movimento FIRE (Financial Independence, Retire Early) illustra questo cambiamento. Molti giovani investitori non sono più disposti ad aspettare l’età pensionabile tradizionale per godere dei benefici della sicurezza finanziaria. Al contrario, cercano di costruire portafogli di investimento in grado di supportare percorsi professionali alternativi, imprenditorialità o una minore dipendenza dal lavoro dipendente.

La protezione dall’inflazione rappresenta un’altra importante motivazione teorica per investire. La teoria economica tradizionale sostiene che l’inflazione erode il potere d’acquisto nel tempo, rendendo meno efficace il mantenimento di liquidità come strategia di conservazione della ricchezza. Di conseguenza, gli investitori spesso allocano capitale in azioni, obbligazioni, immobili, materie prime e altri asset che possono offrire rendimenti superiori all’inflazione.

Dati dell’indagine

Per comprendere le reali motivazioni che spingono a investire, TU ha condotto uno studio quantitativo proprietario volto ad analizzare gli obiettivi degli investitori, le priorità finanziarie e le finalità di accumulo patrimoniale a lungo termine.

Mentre gli studi istituzionali analizzano spesso l’allocazione degli asset e la performance dei portafogli, questa ricerca si è concentrata su una domanda più fondamentale: perché le persone investono?

Metodologia

Lo studio è stato condotto tramite un sondaggio online strutturato basato sulla metodologia CAWI (Computer-Assisted Web Interviewing).

Composizione del campione: 1500 investitori retail.
Copertura: Nord America, Europa, Asia, America Latina e mercati emergenti.
Età: 18–65 anni.
Criteri di partecipazione: rispondenti con investimenti attivi negli ultimi 24 mesi.
Affidabilità statistica: 95%.
Deviazione campionaria stimata: ±2.5%.

Team di ricerca

Lo studio è stato condotto dal team di analisi di Traders Union:

Anastasiia Chabaniuk (Autrice, TU Research) – progettazione della ricerca e interpretazione.
Chinmay Soni (Fact-checker) – validazione dei dati e verifica statistica.
Dan Blystone (Editor-in-Chief) – supervisione editoriale e metodologica.
Team di ricerca TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – raccolta e analisi dei dati.

Motivo principale per investire

Ai partecipanti è stato chiesto di indicare il loro principale obiettivo finanziario nell'investire.

Motivi principali per investire
Obiettivo principale	Quota di rispondenti
Indipendenza finanziaria	31%
Risparmio per la pensione	27%
Reddito aggiuntivo	19%
Protezione dall'inflazione	13%
Risparmio per l'acquisto di una casa	10%

Approfondimento: L'indipendenza finanziaria è emersa come l'obiettivo di investimento più comune, superando di poco la pianificazione per la pensione.

Obiettivi di investimento per fascia d'età

L'indagine ha evidenziato differenze significative nelle motivazioni tra le generazioni.

Obiettivi di investimento principali per fascia d'età
Fascia d'età	Obiettivo più comune
18–29	Indipendenza finanziaria (43%)
30–44	Indipendenza finanziaria (35%)
45–54	Risparmio per la pensione (34%)
55–65	Risparmio per la pensione (49%)

Approfondimento: Gli investitori più giovani danno priorità alla flessibilità e alla libertà finanziaria, mentre la pensione diventa sempre più importante con l'avanzare dell'età.

Obiettivi di investimento per esperienza

Anche l'esperienza di investimento influenza le priorità finanziarie.

Obiettivi di investimento principali per esperienza dell'investitore
Esperienza	Obiettivo più comune
Meno di 2 anni	Reddito aggiuntivo (28%)
2–5 anni	Indipendenza finanziaria (33%)
Oltre 5 anni	Risparmio per la pensione (36%)

Approfondimento: Gli investitori alle prime armi spesso si concentrano sulla generazione di reddito immediato, mentre quelli più esperti tendono a puntare sull'accumulo di ricchezza a lungo termine e sulla pianificazione pensionistica.

Indipendenza finanziaria vs pensione

Per comprendere meglio la crescente popolarità dell'indipendenza finanziaria, è stato chiesto ai partecipanti quale risultato preferirebbero se entrambi fossero raggiungibili.

Indipendenza finanziaria vs pensionamento:

Preferisce l’indipendenza finanziaria prima dell’età pensionabile – 58%;
Preferisce la pianificazione pensionistica tradizionale – 42%.

Approfondimento: Il concetto di indipendenza finanziaria sembra risuonare fortemente tra gli investitori moderni, in particolare tra le generazioni più giovani.

Preoccupazioni per l’inflazione

Agli investitori è stato anche chiesto se l’inflazione abbia influenzato la loro decisione di iniziare a investire.

Preoccupazioni per l’inflazione:

Sì, l’inflazione è stata un fattore determinante – 47%;
Ha influenzato in parte la mia decisione – 32%;
Nessuna influenza significativa – 21%.

Approfondimento: Quasi quattro investitori su cinque dichiarano che l’inflazione ha avuto almeno un certo ruolo nel motivarli a investire.

Percezione personale del successo negli investimenti

Ai partecipanti è stato chiesto se ritengono che la loro attuale strategia d’investimento li stia aiutando a raggiungere i propri obiettivi finanziari.

Percezione personale del successo negli investimenti:

Sì – 63%;
Non ancora, ma sto facendo progressi – 28%;
No – 9%.

Tuttavia, tra gli investitori che hanno risposto "Sì", quasi un terzo ha dichiarato di non avere un piano d’investimento scritto o una tempistica definita.

Approfondimento: Molti investitori ritengono di essere sulla strada giusta verso i propri obiettivi nonostante l’assenza di una strategia d’investimento formale a lungo termine.

Implicazioni pratiche per gli investitori

I risultati suggeriscono che l'investimento raramente è guidato da un solo obiettivo. Sebbene l'indipendenza finanziaria, la pianificazione della pensione e il reddito aggiuntivo emergano come le principali motivazioni, gli investitori spesso perseguono più obiettivi contemporaneamente. Questo riflette tendenze più ampie identificate da istituzioni come Charles Schwab, Fidelity e l'OCSE, che hanno osservato una crescente domanda di pianificazione finanziaria flessibile piuttosto che strategie tradizionali focalizzate solo sulla pensione.

Dalla ricerca emergono diverse conclusioni pratiche:

L'indipendenza finanziaria è diventata un obiettivo primario di investimento, in particolare tra le generazioni più giovani.
La pensione rimane l'obiettivo di lungo termine dominante per gli investitori sopra i 45 anni.
Le preoccupazioni per l'inflazione continuano a spingere le persone verso l'investimento come strumento di conservazione della ricchezza.
Gli investitori con maggiore esperienza tendono ad adottare obiettivi finanziari più strutturati e di lungo periodo.
Molti investitori perseguono la libertà finanziaria senza un piano di investimento chiaramente definito.
Eventi importanti della vita, come l'acquisto di una casa e la pianificazione familiare, restano fattori determinanti nell'attività di investimento.
Il reddito aggiuntivo è spesso visto come un trampolino di lancio verso obiettivi di lungo termine più ampi, piuttosto che come un fine a sé stante.
Il divario tra le aspirazioni degli investitori e la pianificazione finanziaria formale rimane significativo.

I risultati evidenziano anche un importante schema comportamentale. Molti iniziano a investire per avere maggiore controllo sul proprio futuro finanziario, ma pochi stabiliscono traguardi misurabili, date obiettivo o piani scritti. Questo può aumentare il rischio di decisioni incoerenti durante periodi di volatilità dei mercati.

Man mano che le piattaforme digitali di investimento, i robo-advisor e gli strumenti finanziari basati sull'IA diventano più accessibili, gli investitori potrebbero trovare più semplice allineare i propri portafogli a obiettivi finanziari specifici. Tuttavia, raggiungere traguardi come l'indipendenza finanziaria o la sicurezza pensionistica dipende non solo dai rendimenti, ma anche da contributi costanti, gestione disciplinata del rischio e aspettative realistiche.

Di seguito un confronto tra broker più popolari utilizzati dagli investitori che perseguono obiettivi di crescita patrimoniale a lungo termine:

Le migliori piattaforme di investimento per investitori a lungo termine
	Plus500	OANDA	Trading.com USA	IG Markets	Interactive Brokers
Strumenti di trading	2800	129	69	20000	30000
ETF
Azioni
Deposito min., $	100		50	1
Copy trading
PAMM
Protezione degli investitori	€20,000 £85,000 SGD 75,000	£85,000 SGD 75,000 $500,000		£85,000 €100,000 SGD 75,000	$500,000 £85,000
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Fonti dei dati e riferimenti metodologici

OCSE. Financial Literacy and Financial Resilience Framework.
OCSE/INFE. International Survey of Adult Financial Literacy.
Charles Schwab. Modern Wealth Survey 2024 (citato da Barron’s).
Fidelity Investments. Is financial independence possible?
BlackRock. Global Investor Pulse Survey.
Vanguard. Approfondimenti sugli investitori e ricerca comportamentale.
Federal Reserve. Survey of Consumer Finances (SCF).
FINRA Investor Education Foundation. National Financial Capability Study.
World Economic Forum. Il futuro del benessere finanziario.
IdSurvey. Panoramica sulla metodologia CAWI.

Volumi precedenti di questa serie

Conclusione

L’investimento, oggi, non è più visto soltanto come uno strumento per la pensione ma come chiave per conquistare l’indipendenza finanziaria e una maggiore flessibilità nella vita. I dati mostrano che, soprattutto tra i giovani, la libertà finanziaria conta più della pensione tradizionale, mentre la generazione più esperta mantiene come obiettivo centrale la sicurezza per la vecchiaia. Esempi come la rapida diffusione del movimento FIRE o la crescente attenzione verso la protezione dall’inflazione testimoniano quanto gli investitori moderni desiderino controllare attivamente il proprio destino economico. Il messaggio più forte che emerge è che il successo finanziario non deriva solo dai rendimenti, ma dalla chiarezza degli obiettivi e dalla disciplina nel perseguirli: investire significa scegliere consapevolmente di modellare il proprio futuro, senza aspettare che esso sia definito dagli altri.

Domande frequenti

Quali sono i principali obiettivi finanziari che spingono gli investitori retail a iniziare a investire?

I principali obiettivi finanziari che motivano gli investitori retail sono l'indipendenza finanziaria, il risparmio per la pensione, la generazione di reddito aggiuntivo, la protezione dall'inflazione e il risparmio per l'acquisto di una casa o altri traguardi importanti.

In che modo la mancanza di un piano d'investimento formale influisce sul raggiungimento degli obiettivi finanziari?

Molti investitori ritengono di essere sulla strada giusta verso i propri obiettivi anche senza un piano scritto o tempistiche definite, ma l'assenza di una strategia formale può aumentare il rischio di decisioni incoerenti durante periodi di volatilità dei mercati.

Perché la flessibilità finanziaria è diventata una motivazione chiave per gli investitori moderni?

La flessibilità finanziaria permette agli investitori di prendere decisioni lavorative e di vita più autonome, adattandosi a cambiamenti personali o economici. Questa esigenza è emersa soprattutto tra le generazioni più giovani, che vedono l'investimento come strumento per ottenere una maggiore libertà e ridurre la dipendenza dal reddito tradizionale.

Come influiscono gli eventi di vita importanti sulle motivazioni a investire?

Eventi come l'acquisto di una casa o la pianificazione della famiglia sono tra i fattori che più spingono le persone a investire, poiché richiedono un accumulo mirato di capitale e influenzano le priorità finanziarie a lungo termine.

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Il team che ha lavorato sull'articolo

Anastasiia ha 17 anni di esperienza nella finanza e nel content marketing. Crede che il supporto informativo e l’opinione degli esperti siano molto importanti per il successo degli investitori e dei trader alle prime armi.

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