Previsioni sulle azioni AMD per il 2030: il portafoglio di progetti Meta e OpenAI da 12 GW supporta una valutazione a lungo termine di 600 dollari.

Advanced Micro Devices sta attirando una forte attenzione a lungo termine dopo l'enorme accordo di Meta da 100 miliardi di dollari, uno sviluppo che potrebbe potenzialmente portare il prezzo delle azioni di AMD nella fascia tra i 450 e i 600 dollari entro il 2030.

L'accordo, che prevede l'impegno di Meta ad acquistare fino a 6 gigawatt di GPU AMD Instinct, è considerato uno dei più grandi accordi su singolo chip nella storia dei semiconduttori, annunciato il 24 febbraio.

In seguito alla notizia, le azioni di AMD hanno registrato un'impennata di quasi il 9%. Questo accordo arriva poco dopo la decisione di Meta di distribuire milioni di processori Nvidia, indicando che l'azienda sta ora gestendo due catene di fornitura di GPU separate. Vivek Arya, analista di Bank of America, stima che ogni gigawatt di distribuzione rappresenti circa 15-20 miliardi di dollari di opportunità di guadagno e circa 6 miliardi di dollari di potenziale reddito netto. Con 6 gigawatt, il potenziale fatturato cumulativo varia da 90 a 120 miliardi di dollari nel corso della durata dell'accordo.

L'implementazione iniziale utilizza una GPU personalizzata basata sull'architettura MI450, abbinata a CPU EPYC "Venice" di 6a generazione, in esecuzione sull'architettura Helios su scala rack. Le spedizioni del primo gigawatt dovrebbero iniziare nella seconda metà del 2026. Il direttore finanziario Jean Hu ha dichiarato che la partnership dovrebbe portare a una sostanziale crescita pluriennale del fatturato e ad accrescere gli utili per azione non-GAAP.

La struttura dei warrant crea un rischio di diluizione del 20%

Nell'ambito dell'accordo, AMD ha emesso a Meta un warrant basato sui risultati per un massimo di 160 milioni di azioni ordinarie. I warrant maturano in tranche man mano che gli acquisti di Meta passano da 1 gigawatt a 6 gigawatt. La maturazione è subordinata al raggiungimento di soglie specifiche da parte del prezzo delle azioni AMD, che salgono a 600 dollari per azione per l'ultima tranche. Il warrant è esercitabile fino al 23 febbraio 2031. Si tratta di 160 milioni di azioni a 0,01 dollari per azione, essenzialmente capitale gratuito che rappresenta circa il 10% delle azioni in circolazione di AMD.

Si tratta del secondo accordo di questo tipo. Nell'ottobre del 2025, AMD ha stipulato una struttura identica con OpenAI: 6 gigawatt di GPU Instinct, 160 milioni di warrant e le stesse milestone e trigger di prezzo. Se sia Meta che OpenAI eserciteranno tutti i loro warrant, gli azionisti esistenti dovranno affrontare una diluizione combinata di circa il 20%.

Arya ha riconosciuto che la componente azionaria solleva problemi di diluizione, ma ha osservato che la diluizione completa richiederebbe che il titolo si avvicini a 600 dollari, circa tre volte i livelli attuali, e a quel punto gli azionisti otterrebbero comunque guadagni sostanziali. L'analista Joseph Sur ha avvertito che la struttura dei warrant potrebbe ridurre i margini lordi di 200-400 punti base sui ricavi legati all'accordo, a causa degli aggiustamenti dei prezzi.

Aggiornamento sul prezzo di AMD

Il prezzo di AMD oggi è scambiato a 210,86 dollari, in calo dell'1,39%, consolidando all'interno di un canale ascendente ben definito dopo aver testato i recenti massimi. Tutte e quattro le EMA sono impilate in ordine rialzista con il titolo che scambia alla EMA 100 a 211,64 dollari, rendendo questo livello il campo di battaglia immediato. Il calo odierno ha portato il titolo a testare questo supporto critico.

Azione dei prezzi di AMD (Fonte: TradingView)

Un canale ascendente ha definito il trend rialzista dai minimi del 2025. Il limite inferiore si trova attualmente intorno ai 205-210 dollari, allineandosi quasi perfettamente con il prezzo attuale. Il limite superiore passa attraverso i recenti massimi intorno a 270-275 dollari. L'azione recente dei prezzi mostra che AMD ha raggiunto un picco vicino a 270 dollari, prima di ritirarsi all'attuale livello di 210 dollari, che rappresenta un calo del 22% circa rispetto ai massimi.

La caratteristica tecnica più importante è la confluenza dei supporti ai livelli attuali. L'EMA 100 a 211,64 dollari, il supporto del canale ascendente intorno a 205-210 dollari e il livello psicologico di 210 dollari stanno tutti convergendo. Questo crea una zona di supporto ad alta probabilità. L'RSI a 47,45 è in territorio neutrale dopo essere sceso da livelli di ipercomprato superiori a 70 durante il recente picco.

La partnership di Nutanix punta al livello aziendale

Il 25 febbraio, il giorno successivo all'annuncio di Meta, AMD e Nutanix hanno annunciato una partnership strategica pluriennale per sviluppare congiuntamente una piattaforma infrastrutturale aperta e full-stack per applicazioni agenziali.

AMD investirà 150 milioni di dollari in azioni ordinarie Nutanix a 36,26 dollari per azione e finanzierà fino a 100 milioni di dollari per iniziative congiunte di engineering e go-to-market. La prima piattaforma agenziale sviluppata congiuntamente dovrebbe arrivare sul mercato alla fine del 2026.

TCS porta l'architettura Helios in India

Il 16 febbraio AMD e Tata Consultancy Services hanno ampliato la loro collaborazione. TCS, attraverso la sua controllata HyperVault Data Center Limited, svilupperà un progetto di infrastruttura su scala rack basato sulla piattaforma AMD Helios a supporto delle iniziative nazionali indiane.

Il progetto supporta fino a 200 megawatt di capacità. La piattaforma Helios si basa su GPU AMD Instinct MI455X, CPU EPYC "Venice" di nuova generazione, schede di rete Pensando Vulcano e l'ecosistema software aperto ROCm.

Il governo indiano si è impegnato a costruire una capacità di calcolo nazionale piuttosto che dipendere interamente da fornitori di cloud stranieri. TCS, con oltre 580.000 dipendenti e relazioni governative approfondite, offre ad AMD un canale di distribuzione credibile in uno dei mercati di data center in più rapida crescita al mondo.

Di recente, AMD ha testato il livello di supporto di 210 dollari mentre gli investitori soppesavano l'impatto della diluizione derivante dai 160 milioni di warrant Meta rispetto al potenziale di ricavi di 100 miliardi di dollari, con il titolo che ha ceduto il 22% dai massimi di 270 dollari nonostante si sia assicurato il più grande accordo sui semiconduttori della storia.