Previsione del prezzo delle azioni Caterpillar per il 2040: la domanda globale nel settore delle costruzioni e dell'energia ridisegna la crescita verso i 1.800 dollari

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Ashutosh Sureka

26.03.2026

Previsione del prezzo delle azioni Caterpillar per il 2040: la domanda globale nel settore delle costruzioni e dell'energia ridisegna la crescita verso i 1.800 dollari — Caterpillar a 722 dollari, di nuovo al di sopra delle principali EMA con RSI in rafforzamento e supporto a 704 dollari da tenere d'occhio.

Caterpillar (CAT) è scambiata vicino a 722 dollari, aumentando oggi dopo aver rimbalzato dai minimi di 680 dollari toccati a fine febbraio. Nelle ultime due sedute il titolo ha recuperato tutte e quattro le medie mobili, il che è la prima volta che accade da quando è iniziato il sell-off dai massimi di 789 dollari a metà febbraio. L'intelligenza artificiale e i contratti del settore energetico stanno aggiungendo una nuova dimensione a quello che tradizionalmente è stato un puro gioco di infrastrutture e miniere.

In evidenza

Il prezzo si avvicina a 722 dollari, tornando al di sopra di tutte e quattro le EMA dopo un recupero dall'area di 680 dollari testata a fine febbraio.
RSI a 64, linea di segnale a 63. Entrambi salgono insieme e si avvicinano al livello di 70 che ha segnato i precedenti picchi di momentum.
Supporto vicino a $704-707, con resistenza tra $730 e $740.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

La capitalizzazione di mercato è passata da 173 miliardi di dollari alla fine del 2024 ai 316 miliardi di dollari attuali, grazie alla crescita degli utili e all'espansione dei multipli, in quanto il mercato ha rivalutato l'esposizione di CAT all'energia e alle infrastrutture. Il trailing P/E è salito da 16 a 36 in questo periodo, il che rappresenta la principale preoccupazione segnalata dagli analisti insieme al calo dei margini operativi. L'EMA a 20 periodi, a 711 dollari, e l'EMA a 50 periodi, a 704 dollari, sono state entrambe recuperate e stanno girando verso l'alto, dando un certo sostegno tecnico alla ripresa.

Dinamica dei prezzi di Caterpillar (gennaio-marzo 2026). Fonte: TradingView: TradingView.

I contratti per le infrastrutture e la domanda del settore energetico potrebbero guidare gli utili di Caterpillar verso il 2040

Caterpillar si è recentemente assicurata contratti significativi sia nel settore delle infrastrutture che in quello dell'energia, rappresentando un nuovo flusso di entrate accanto alle tradizionali attività di costruzione e di estrazione. La costruzione di data center richiede attrezzature pesanti su scala, e CAT si posiziona come fornitore primario per le fasi di movimento terra e generazione di energia di questi progetti. La crescita dei ricavi è risalita al 4,29% nel quarto trimestre del 2025 dopo diversi trimestri di calo; tuttavia, il PE forward di 30 suggerisce che il mercato ritiene che il ciclo degli utili abbia effettivamente toccato il fondo.

La storia a lungo termine si basa sulla spesa globale per le infrastrutture fino al 2040. L'urbanizzazione nei mercati emergenti, il passaggio all'energia e l'edilizia legata alla spesa per la difesa sono fattori trainanti a lungo termine per i prodotti e i servizi principali di CAT. Sebbene la storia dei margini sia preoccupante, Caterpillar ha attraversato molti cicli e ne è sempre uscita rafforzata dal punto di vista dei margini. Con un EPS di 18,78 dollari TTM in crescita composta dell'8-10% fino al 2040, l'EPS futuro sarebbe di 60-75 dollari. Un PE di 24-25 dollari su un intervallo di 60-75 dollari colloca il prezzo a 1.440-1.875 dollari. 1.800 dollari è la fascia alta di questo intervallo e richiederebbe un miglioramento dei margini e una crescita.

Livelli chiave da osservare durante il consolidamento

A breve termine, una tenuta al di sopra di 711 dollari e un superamento di 730-735 dollari confermerebbe che il trend rialzista del titolo è ancora vivo e potrebbe porre le basi per una corsa verso i livelli di 750-760 dollari, dove si è verificato il crollo di febbraio. Una chiusura al di sopra dei 740 dollari con un volume adeguato indicherebbe l'inversione della tendenza al ribasso dai massimi di 789 dollari. Una rottura al di sotto dei 704 dollari in chiusura invaliderebbe il trend rialzista dalla rottura e l'attenzione si concentrerebbe sui livelli compresi tra 680 e 690 dollari. Una rottura al di sotto di 680 dollari potrebbe indicare che il trend rialzista dalla rottura era un gatto morto e che il titolo ha bisogno di più tempo per formare una base adeguata.

Da una prospettiva più ampia, la dinamica dei prezzi a lungo termine dipende in larga misura dal fatto che Caterpillar raggiunga 1.050 dollari entro la fine del 2030 e 1.400 dollari entro la fine del 2035. Con una capitalizzazione di circa il 7% annuo, si possono raggiungere i 1.800 dollari entro il 2040. Un percorso più rapido si apre se i contratti per le infrastrutture e la transizione energetica dell'IA si svilupperanno più rapidamente del previsto fino alla fine degli anni 2020, aggiungendo un livello di crescita strutturale che l'attuale multiplo non riflette appieno.

Nella precedente analisi di Caterpillar, si è notato che la zona compresa tra 700 e 710 dollari sarebbe servita da supporto chiave e che una tenuta al di sopra di essa era necessaria per mantenere la struttura di recupero. Il prezzo è sceso brevemente al di sotto di quest'area alla fine di febbraio prima di riprendersi, e il ritorno al di sopra di tutte e quattro le EMA questa settimana suggerisce che il supporto ha retto abbastanza bene da essere importante.

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