Il titolo Tesla balza a 316 dollari mentre il rimbalzo si ferma sotto la resistenza chiave

Nonostante questo rimbalzo a breve termine, il titolo rimane sotto pressione a seguito dei deludenti guadagni del secondo trimestre e delle previsioni caute del CEO Elon Musk.

I punti salienti

- Tesla ha guadagnato il 4% a 316 dollari, ma rimane al di sotto delle medie mobili a 50 e 200 giorni, indicando una continua debolezza tecnica.

- I recenti utili hanno disatteso le aspettative, con margini in calo e previsioni caute che pesano sul sentiment.

- Una rottura al di sotto dei 292 dollari potrebbe innescare un ulteriore ribasso verso i 265 dollari, mentre il rialzo è limitato vicino ai 325 dollari a meno che non emerga un forte catalizzatore.

Le azioni Tesla stanno consolidando un'ampia formazione a triangolo simmetrico da maggio, e la recente azione dei prezzi ha mostrato un fallimento nel superare la resistenza superiore del modello. Il titolo è scambiato appena sotto le medie mobili semplici a 50 e 200 giorni, rispettivamente a 316,14 e 319,62 dollari. Questi livelli fungono da zone di resistenza immediata e suggeriscono che i venditori stanno riprendendo il controllo.

Anche la media mobile esponenziale a 20 giorni a 318,80 dollari si trova leggermente al di sopra del prezzo attuale, rafforzando un segnale ribassista a breve termine. La media mobile a 100 giorni, vicina a 311,41 dollari, fornisce un supporto iniziale, ma non si è mantenuta saldamente nelle sessioni precedenti. Gli indicatori tecnici di momentum sono misti ma tendenzialmente negativi: l'indice di forza relativa (RSI) si trova vicino a 49, indicando una lettura neutrale, mentre il MACD mostra un crossover ribassista e l'indice direzionale medio (ADX) rimane al di sotto di 15, segnalando una debole forza del trend.

Dinamica del prezzo delle azioni Tesla (maggio 2025 - luglio 2025). Fonte: TradingView

La resistenza rimane salda vicino a 325-330 dollari, con il bordo superiore del triangolo e la media a 50 giorni in calo che bloccano lo slancio verso l'alto. Un chiaro breakout al di sopra di questi livelli potrebbe provocare un rally verso i 365 dollari, il massimo post-gennaio e una significativa zona di presa di profitto.

Ambiente macro e pressione fondamentale

La recente relazione trimestrale di Tesla non ha impressionato. L'utile per azione rettificato si è attestato a 0,40 dollari, mancando le stime del consenso e registrando un calo del 23% rispetto all'anno precedente. Il fatturato è sceso del 12% a 22,5 miliardi di dollari, superando leggermente le previsioni ma riflettendo il calo della domanda nel settore automobilistico principale. Il margine lordo è sceso al 14,6%, ben al di sotto del 19,2% registrato nello stesso trimestre dell'anno scorso.

Elon Musk ha avvertito che si prospettano "trimestri difficili" a causa dell'intensificarsi delle pressioni competitive sul mercato dei veicoli elettrici, in particolare in Cina, dell'incombente scadenza del credito d'imposta di 7.500 dollari per i veicoli elettrici negli Stati Uniti nel quarto trimestre e della debolezza delle vendite dei crediti normativi. Anche gli analisti sono diventati più cauti. Barclays ha ribadito il rating "Equal Weight" e ha mantenuto un obiettivo di prezzo di 275 dollari, sostenendo che i fondamentali di Tesla iniziano a essere più importanti, mentre l'attenzione degli investitori si sposta dalle narrazioni a lungo termine all'esecuzione a breve termine.

Tuttavia, la tesi rialzista di lungo periodo non è del tutto infranta. Ark Invest, guidata da Cathie Wood, ha aggiunto oltre 143.000 azioni di Tesla nei giorni successivi alla pubblicazione degli utili. La Wood continua a puntare sul futuro della guida autonoma e dei robotaxi immaginato da Tesla, scommettendo su un potenziale dirompente che va oltre le attuali preoccupazioni di valutazione. Tuttavia, il sentimento istituzionale si sta dividendo e la tolleranza al rischio degli investitori sembra diminuire.

Il ribasso a breve termine è più probabile a meno che non si verifichi un breakout

Le previsioni a breve termine per Tesla sono inclinate al ribasso. L'incapacità di superare la resistenza del triangolo e il rifiuto delle medie mobili indicano un indebolimento della struttura tecnica. Se Tesla dovesse rompere al di sotto di 292 dollari nelle prossime sedute, potrebbe scendere rapidamente verso 265 dollari, con 225 dollari come scenario peggiore se il mercato reagisse con forza al deterioramento della forward guidance o agli shock macro.

Uno scenario rialzista richiederebbe una chiusura al di sopra dei 325 dollari e acquisti sostenuti al di sopra dei 330 dollari, che potrebbero innescare un forte rally verso i 365 dollari. Ciò richiederebbe probabilmente notizie positive sul fronte dei robotaxi, una migliore adozione degli FSD o sviluppi normativi favorevoli.

I risultati del secondo trimestre di Tesla hanno mostrato un forte calo sia del fatturato che degli utili, con un fatturato totale di 22,5 miliardi di dollari e un fatturato del settore automobilistico in calo del 16% rispetto all'anno precedente, a 16,7 miliardi di dollari. L'utile netto è diminuito per il terzo trimestre consecutivo e l'EPS è sceso a 0,39 dollari da 0,52 dollari dell'anno precedente.

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