Il titolo Tesla si mantiene a 441 dollari grazie alle previsioni rialziste sulle consegne del terzo trimestre

Al 30 settembre, il titolo Tesla è scambiato a 441,70 dollari, in rialzo dello 0,3% nelle ultime 24 ore. Si tratta di una forte ripresa nelle ultime settimane, con il titolo in rialzo di circa il 33% rispetto ai minimi di inizio settembre.

I punti salienti

- Tesla viene scambiata a 441,70 dollari, con un rialzo dello 0,3%, dopo un rally del 33% a settembre, spinto dalle aspettative di forti consegne nel terzo trimestre.

- HSBC ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 127 dollari citando dati ad alta frequenza, mentre Benchmark ha riaffermato un obiettivo di 475 dollari, riflettendo un'ampia divisione nel sentimento degli analisti.

- Gli indicatori tecnici suggeriscono che il titolo è vicino al territorio di ipercomprato, con una resistenza chiave a 480 dollari e un supporto intorno ai 420 dollari.

Tesla è scambiata ben al di sopra della sua media mobile a 50 giorni, il che riflette un sostenuto slancio rialzista a breve termine. La media mobile a 200 giorni si trova intorno al livello di $380-$390, rafforzando il fatto che la tendenza a lungo termine rimane al rialzo per il momento. Tuttavia, poiché il titolo si avvicina a livelli tecnici di ipercomprato, i trader dovrebbero prestare attenzione a potenziali consolidamenti o prese di profitto. Questa configurazione tecnica indica che, sebbene il momentum rimanga forte, la remunerazione del rischio sta diventando meno favorevole per nuovi ingressi long.

I livelli di supporto possono essere visti nell'intervallo 420$-430$, dove il titolo si è fermato in precedenza durante la sua marcia al rialzo. Un supporto più significativo si trova vicino a 400 dollari. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe segnalare l'inizio di una fase correttiva. Gli indicatori tecnici come l'RSI si stanno avvicinando al territorio di ipercomprato, suggerendo che un ulteriore rialzo potrebbe essere più difficile senza un nuovo catalizzatore. Anche l'analisi dei volumi mostra una partecipazione in calo durante i recenti rialzi, suggerendo un possibile affaticamento della pressione d'acquisto.

Dinamica del prezzo delle azioni Tesla (luglio 2025 - settembre 2025). Fonte: TradingView

Il mercato ha prezzato una forte performance nel terzo trimestre e la recente impennata rialzista alza l'asticella per il prossimo rapporto sugli utili e sulle consegne. A meno che Tesla non superi le aspettative, i guadagni a breve termine potrebbero iniziare a stabilizzarsi, con il prezzo che probabilmente oscillerà all'interno di un range ristretto fino a quando non emergeranno nuove informazioni. I trader dovrebbero anche considerare i livelli di volatilità implicita, che sono aumentati in vista dei risultati del terzo trimestre, suggerendo che il mercato si sta preparando a un movimento consistente in entrambe le direzioni.

HSBC e Benchmark divergono in vista del rapporto sulle consegne del 3° trimestre

Michael Tyndall di HSBC ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Tesla da 120 a 127 dollari, citando i dati sulle consegne ad alta frequenza di Cina ed Europa, più forti del previsto. Nonostante la revisione al rialzo, HSBC mantiene il rating Sell, sottolineando la convinzione che la valutazione di Tesla sia eccessiva anche se i dati a breve termine rimangono forti. Tyndall ha anche avvertito che il sentimento degli investitori potrebbe essere eccessivamente ottimistico, data la continua compressione dei margini dell'azienda e l'incertezza macroeconomica.

Tyndall prevede che Tesla consegnerà circa 444.000 veicoli nel terzo trimestre, segnando una crescita del 23% su base trimestrale e superando le stime del consenso. Il suo ottimismo è dovuto alla ripresa delle consegne in Europa, alla stabilizzazione dei volumi in Cina e agli incentivi fiscali favorevoli in Turchia. Tuttavia, segnala anche i rischi derivanti dalle modifiche alla legge fiscale in Turchia, che potrebbero frenare la crescita di quel mercato in futuro. Inoltre, l'aumento dei costi logistici in alcuni mercati di esportazione potrebbe iniziare a pesare sulla redditività, anche se i volumi rimangono elevati.

Mickey Legg, analista di Benchmark, ha invece ribadito il rating Buy (acquistare) con un target di 475 dollari. Legg rimane ottimista sulla crescita delle consegne di Tesla e sui miglioramenti in termini di efficienza dei costi, ma avverte che la pressione sui prezzi e i vincoli della catena di approvvigionamento potrebbero creare venti contrari nel quarto trimestre. Legg ritiene che il recente rialzo delle azioni Tesla abbia scontato gran parte dell'ottimismo del terzo trimestre, il che significa che Tesla dovrà superare la performance per guidare il prossimo rialzo. Legg ha inoltre osservato che qualsiasi ritardo nella produzione di Cybertruck o nella scalatura delle celle della batteria 4680 potrebbe introdurre ulteriore incertezza nelle prospettive del quarto trimestre di Tesla.

Gli scenari di prezzo favoriscono il consolidamento senza nuovi catalizzatori

In uno scenario rialzista, se le consegne del terzo trimestre superano le 450.000 unità e il management fornisce una solida guidance per il quarto trimestre, il titolo potrebbe superare i 480 dollari, sfidando potenzialmente il livello psicologico dei 500 dollari. Ciò richiederebbe probabilmente una continua forza in Cina e la resistenza dei prezzi medi di vendita nonostante la più ampia concorrenza sui prezzi dei veicoli elettrici. I momentum trader potrebbero rientrare in modo aggressivo in caso di breakout confermato, amplificando i guadagni a breve termine.

In uno scenario di base, Tesla consolida tra 420 e 460 dollari assorbendo i recenti guadagni. Gli investitori potrebbero abbandonare il titolo a meno che non emergano ulteriori fattori di crescita nel corso dell'annuncio degli utili, come l'aggiornamento dei nuovi modelli, i progressi nella monetizzazione dell'FSD o i miglioramenti nei ricavi dell'energia e dello stoccaggio. Questo comportamento di range-bound rifletterebbe un mercato in attesa di chiarezza piuttosto che un cambiamento nel sentiment fondamentale.

Edison Yu di Deutsche Bank ha alzato il suo obiettivo di prezzo per Tesla a 435 dollari da 345 dollari, citando l'ottimismo sulle consegne del terzo trimestre e il potenziale a lungo termine della strategia per i veicoli autonomi dell'azienda. Ha sottolineato che l'imminente piattaforma robotaxi, l'architettura del veicolo di nuova generazione e il crescente interesse degli investitori per la roadmap di Tesla sull'intelligenza artificiale sono i fattori chiave del futuro rialzo.