국내 반도체 TOP2 ETF, 수익률 차별화 변수로 3위 편입 종목 부각

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Andreas Kristo

18.05.2026

국내 반도체 TOP2 ETF, 수익률 차별화 변수로 3위 편입 종목 부각 — 반도체 ETF 3위 변수

국내 자산운용사들이 삼성전자와 SK하이닉스를 핵심으로 담는 반도체 테마 ETF 운용에서 세 번째 핵심 종목 선정에 힘을 쏟고 있다. 개별 종목 편입 비중 제한으로 두 종목만으로 포트폴리오를 채울 수 없는 만큼, 3위 편입 종목이 향후 수익률 차별화의 핵심 변수로 떠오르고 있다.

하이라이트

'SOL AI 반도체 TOP2 Plus'는 6월 18일 기준 SK하이닉스 27%, 삼성전자 20%, 삼성전기 18%, SK스퀘어 17% 순으로 편입.
'KODEX AI 반도체 TOP2 Plus'는 삼성전기 28%, 삼성전자 24%, SK하이닉스 24%로 운용되며, 삼성전기 비중이 1위로 상승.
삼성전자, SK하이닉스 외 3위 편입 종목인 삼성전기, SK스퀘어, 한미반도체 선택이 각 ETF의 향후 성과를 좌우.

운용사별 편입 전략과 비중 차이

금융투자업계에 따르면 18일 기준 신한자산운용의 'SOL AI 반도체 TOP2 Plus'는 SK하이닉스 27%, 삼성전자 20%, 삼성전기 18%, SK스퀘어 17% 순으로 편입하고 있다. SK하이닉스의 지주사인 SK스퀘어를 함께 담아 실질적으로 SK하이닉스 관련 익스포저를 높인 구조가 특징이다.

ETF는 개별 종목 투자 비중에 제한이 있어 삼성전자와 SK하이닉스만으로 전체 포트폴리오를 구성하기 어렵다. 이에 따라 운용사들은 두 대형주 외에 수익률을 보완할 수 있는 종목을 조합하는 방식으로 상품 차별화에 나서고 있다.

삼성자산운용의 'KODEX AI 반도체 TOP2 Plus'는 삼성전기 28%, 삼성전자 24%, SK하이닉스 24% 순으로 운용되고 있다. 기존 'KODEX AI 반도체' ETF의 기초지수를 바꾸고 상품명을 'KODEX AI 반도체 TOP2 Plus'로 리모델링한 상품으로, 당초 삼성전기 비중을 25% 안팎으로 계획했지만 주가의 상대적 강세로 현재는 비중 1위로 올라와 있다.

하나자산운용의 '1Q K 반도체 TOP2+'는 SK하이닉스 31%, 삼성전자 30%, 한미반도체 11% 순으로 비중이 높다. 한미반도체는 HBM 적층 장비인 TC 본더를 생산하며, 이 밖에도 이수페타시스와 리노공업 등 소재·부품·장비 종목을 함께 담고 있다.

3위 종목 선택이 성과 좌우

반도체 집중 투자형 ETF 경쟁이 치열해지면서 주요 상품의 기본 골격은 점점 비슷해지고 있다. 이런 환경에서는 삼성전기, SK스퀘어, 한미반도체처럼 이른바 '넘버 3' 종목을 무엇으로 고르느냐가 상품별 성과를 가르는 핵심 요인으로 꼽힌다.

삼성전자와 SK하이닉스가 공통적으로 높은 비중을 차지하는 가운데, 세 번째 편입 종목은 지주사 구조를 활용한 우회 노출 확대, HBM 장비 수혜, 전자부품 업황 반영 등 서로 다른 투자 논리를 담고 있다. 업계에서는 유사한 구조의 반도체 ETF일수록 이러한 보조 축의 선택이 향후 수익률 차이를 더 크게 만들 가능성이 있다고 보고 있다.

우리 매체는 앞서 미래에셋증권 거래 고객의 순매수 상위 종목에 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체주로 매수세가 집중된 흐름을 전했습니다. AI 반도체 수요 확대와 HBM·DRAM 시장의 구조적 성장 기대가 매수 배경으로 언급된 반면, 2차전지와 일부 전자업종 종목에는 차익실현성 매도가 나타났습니다.

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