NH-Amundi TDF, 글라이드패스와 한국 비중 확대로 퇴직연금 운용 강화

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17시간 전

NH-Amundi TDF, 글라이드패스와 한국 비중 확대로 퇴직연금 운용 강화 — TDF 운용 혁신 전략

퇴직 시점이 가까워질수록 손실이 발생하는 순서가 퇴직자산의 최종 규모를 크게 좌우한다는 점이 국내 TDF 운용 전략의 핵심 화두로 떠오르고 있다. NH-Amundi Asset Management와 Allspring은 서울 세미나에서 손실 관리 중심의 글라이드패스 운용과 함께 AI, 방산, 조선, K-컬처를 포함한 한국 증시 기회를 제시하고 있다.

하이라이트

Allspring의 글라이드패스 전략이 최대 낙폭을 평균 12.4% 줄이고 은퇴 시점 자산 규모를 13.2% 늘린 성과를 시현했다.
Hanaro 적격 TDF의 5년 수익률은 2025 빈티지 39.52%(1위), 2030 빈티지 56.94%(2위), 2035 빈티지 65.83%(2위), 2040 빈티지 72.54%(2위)를 기록했다.
NH-Amundi Asset Management는 한국 주식 최대 편입 한도를 10%까지 확대하고, AI 빅사이클 및 글로벌 AI 산업 전반에 투자 범위를 넓히기로 했다.

서울 세미나에서 제시한 TDF 운용 전략

SeDaily 보도에 따르면, NH-Amundi Asset Management는 화요일 서울 더플라자호텔에서 글로벌 멀티에셋 운용사 Allspring과 함께 'Hanaro TDF Investment Strategy Seminar'를 열고 TDF 운용 전략과 시장 전망을 공개했다. 행사에는 Frank Cook 글로벌 솔루션 부문 대표와 Matthias Scheiber 멀티에셋 부문 대표가 참석했다.

Cook은 TDF 운용의 핵심으로 글라이드패스를 통한 위험관리를 제시하고 있다. 글라이드패스는 투자자의 은퇴 시점에 맞춰 위험자산 비중을 점진적으로 조정하는 전략으로, 그는 퇴직자산 관리에서 중요한 것은 단순한 수익률이 아니라 수익이 발생하는 순서라고 설명했다. 평균 수익률이 같아도 은퇴 직전에 손실이 나면 최종 퇴직자산 규모가 크게 달라질 수 있다는 것이다.

최근 Allspring의 글라이드패스 전략은 일반적인 혼합형 포트폴리오와 비교해 최대낙폭을 평균 12.4% 줄이고, 은퇴 시점 자산 규모는 13.2% 늘린 것으로 제시됐다. Cook은 코스피가 특정 기간 높은 수익률을 낼 수 있지만 손실 폭도 클 수 있다며, TDF가 분산투자와 위험 통제를 통해 보다 안정적인 은퇴 성과를 추구한다고 말했다.

한국 증시 평가와 Hanaro TDF 운용 확대

Matthias Scheiber는 글로벌 증시의 U.S. 중심 흐름에 변화가 나타나고 있으며, 한국 시장이 지난해 이후 아시아 시장 내에서 강세를 보인다고 진단하고 있다. 그는 한국 증시를 반도체를 넘어선 다변화된 기회의 장으로 평가하면서 AI 관련 산업, 로봇, 전력기기, 원자력, 방산, 조선, 기업지배구조 개선, K-컬처를 유망 분야로 제시했다.

NH-Amundi Asset Management에 따르면 지난달 말 기준 Hanaro 적격 TDF의 5년 수익률은 2025 빈티지가 39.52%로 해당 유형 1위를 기록했다. 2030 빈티지 56.94%, 2035 빈티지 65.83%, 2040 빈티지 72.54%는 각각 2위에 올랐다.

김석환 NH-Amundi Asset Management 솔루션팀장은 3월 전쟁으로 시장 조정이 나타났을 때 신속히 주식 비중을 줄였고, 4월부터는 적극적 자산배분 차원에서 한국 비중을 다시 확대했다고 말했다. 이어 환율 상승 국면에서는 외화자산 평가이익 확보를 위해 헤지 비율을 확대했고, 초과수익을 위해 Allspring의 글로벌 펀드도 적극 활용했다고 설명했다.

회사는 앞으로 AI 빅사이클을 핵심 투자 테마로 삼을 계획이다. 한국 주식 최대 편입 한도를 10%까지 확대하고, 메모리 반도체에 국한하지 않고 GPU, CPU, AI 서비스 등 글로벌 AI 산업 전반으로 투자 범위를 넓혀 성장성과 안정성을 함께 추구할 방침이다.

우리의 앞선 기사에서는 중동 휴전 기대와 매파적 FOMC 결과가 맞물리며 국내 증시에서 반도체·MLCC로 매수세가 집중된 흐름을 짚었습니다. 삼성전자와 SK hynix 등 반도체주는 강세를 보인 반면 방산·조선·2차전지·전력기기 등 비반도체 업종은 상대적으로 압박을 받으며 종목 간 온도차가 확대됐다는 점을 다뤘습니다.

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