Pump and Dump: Wyjaśnienie i definicja z przykładami

Czym jest program Pump and Dump?

Program Pump and Dump opiera się na podstawowej zasadzie handlu kupuj tanio/sprzedawaj drogo.

Segment Pump musi być zorganizowany przez manipulatora (lub grupę osób działających w konspiracji), który wcześniej zgromadził znaczną ilość towarów po niskiej cenie, a następnie daje sygnał do sprzedaży aktywów z maksymalną korzyścią dla siebie.

Oczywiście chęć osiągnięcia zysku przez sprzedającego jest naturalna i uzasadniona. Jednak w dążeniu do własnego egoistycznego celu może on wykorzystywać różne metody do nienaturalnego zawyżania cen, co jest istotą manipulacji i oszustwa.

Właśnie dlatego urzędnicy państwowi ściśle monitorują Forex i inne rynki, aby zapewnić, że schemat Pump and Dump nie jest stosowany na scentralizowanych rynkach finansowych. Tak więc ci, którzy chcą "szybko się wzbogacić", z reguły próbują zastosować ten schemat z mało znanymi kryptowalutami i niepłynnymi akcjami z rynków OTC.

Jak działa schemat Pump and Dump?

Oszukańczy schemat Pump and Dump składa się z 4 kroków:

Pump and Dump: Przykład

Przykład. W 2001 r. 29 dyrektorów firmy energetycznej Enron sfałszowało oficjalny rachunek zysków i strat, aby sprzedać akcje o wartości ponad miliarda dolarów, zanim firma ogłosiła upadłość.

Być może pamiętasz popularny film "Wilk z Wall Street" z Leonardo DiCaprio (oparty na prawdziwej historii), w którym główny bohater sprzedawał tanie akcje przez telefon i zarabiał mnóstwo pieniędzy.

Mniej znany film, dramat kryminalny "Boiler Room" (2000), również pokazuje wnętrze biznesu śmieciowych akcji.

Jak licealista zarobił 800 tys. dolarów wykorzystując schemat "pump and dump

Jonathan Lebed zainteresował się akcjami bardzo wcześnie. Kiedy miał 12 lat, zajął czwarte miejsce w konkursie CNBC na wybór akcji, zamieniając 10 000 USD na 240 000 USD na rachunku demo. W ten sposób Jonathan był w stanie przekonać swoich rodziców do inwestowania na giełdzie w jego imieniu. W latach 1999-2000 osiągnął zysk w wysokości około 800 000 USD w swoim wolnym czasie. Jak tego dokonał?

Wykorzystując schemat Pump and Dump.

Lebed, gdy był nastolatkiem, kupował duże ilości akcji spółek o małej kapitalizacji i natychmiast publikował od 200 do 300 wiadomości na forum finansowym Yahoo, reklamując akcje, które właśnie kupił.

Szybko rozwijający się rynek firm internetowych ("dot-com boom") stworzył środowisko pełne łatwych wygranych.

W odpowiedzi na fałszywe raporty Lebeda, wolumen transakcji na akcjach, o których wspomniał, wzrósł ze średnio 60 000 akcji dziennie do ponad miliona. Nawet nauczyciele Jonathana kupowali polecane przez niego akcje. Sam manipulator nie utrzymywał pozycji przez długi czas. Z reguły sprzedawał swoje akcje w ciągu 24 godzin od zakupu, osiągając zysk w wysokości co najmniej 11 000 USD na każdej transakcji.

W związku z tym Komisja Papierów Wartościowych i Giełd nakazała Lebedowi zapłacenie grzywny w wysokości 272 000 USD i ponad 12 000 USD odsetek. Nastolatek musiał zgodzić się z decyzją regulatora, choć jego zdaniem nie zrobił nic złego. Jonathan twierdzi, że nauczył się, jak ludzie reagują na giełdę i działał zgodnie z tą wiedzą.

Pump and Dump w akcjach

Zazwyczaj organizatorzy pomp poszukują akcji, których ceny znajdują się w długotrwałym, nudnym ruchu bocznym (stan płaski), tak aby zwiększona aktywność handlowa sama w sobie przyciągała publiczność.

Dla organizatora pomp pożądane jest również, aby liczba dostępnych akcji była stosunkowo niewielka - wówczas łatwiej będzie osiągnąć stan deficytu akcji, w którym ich cena łatwiej rośnie z każdym nowym nabywcą.

Saga z akcjami GameStop

GameStop to aktywna sieć sklepów sprzedających gry wideo i inne towary elektroniczne, posiadająca ponad 6000 punktów sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych i 17 krajach.

Firma rozwijała się dynamicznie od 2000 roku, ale potem jej działalność zaczęła spadać ze względu na rozwój gier online i usług dystrybucji cyfrowej. Pandemia COVID-19 zadała firmie poważny cios, zmuszając ją do zamknięcia 3 500 sklepów od marca do maja 2020 roku.

Niektóre fundusze hedgingowe, w szczególności Melvin Capital, które racjonalnie uważały, że akcje mogą spaść niżej, zajęły krótkie pozycje (tj. pożyczyły akcje i sprzedały je, aby później odkupić je po niższych cenach).

Jednak akcje GameStop (NYSE: GME) wysunęły się na pierwszy plan na forum WallStreetBets na stronie dyskusyjnej Reddit. Jest to miejsce, w którym rozmawiają drobni inwestorzy unikający ryzyka. Uważali oni, że akcje są niedowartościowane i spiskowali, aby kupić je w dużych ilościach.

Według niektórych doniesień, jeden z liderów grupy WallStreetBets - 34-letni Keith Gill, specjalista ds. marketingu i certyfikowany analityk finansowy (CFA) z Massachusetts - był przekonany, że cena przyspieszy swój wzrost z powodu short squeeze.

Short-squeeze to zjawisko, w którym krótcy uczestnicy rynku są zmuszeni do zamknięcia pozycji z powodu silnego popytu, co dodatkowo zwiększa zainteresowanie potencjalnych nabywców. A ponieważ krótkie pozycje w akcjach GME znajdowały się w portfelach dużych funduszy (niektóre akcje zostały nawet sprzedane więcej niż 1 raz), cena gwałtownie wzrosła - z 18 USD na początku roku do ponad 450 USD za akcję 28 stycznia 2024 r., co przyciągnęło uwagę całego świata.

Prawdziwy Jordan Belfort (znany z "Wilka z Wall Street", grany przez DiCaprio) powiedział w CNN, że sytuację można sklasyfikować jako "zmodyfikowany Pump and Dump". Wyraził przekonanie, że cena spadnie, ponieważ jest spowodowana podekscytowaniem i nie ma fundamentalnego wsparcia.

Rzeczywiście, w połowie lutego GME spadło 10-krotnie do 40 USD. Stało się tak między innymi z powodu działań władz. 27 stycznia 2024 r. rzeczniczka Białego Domu Jen Psaki powiedziała, że sekretarz skarbu Janet Yellen i inni członkowie administracji Bidena monitorują sytuację. Następnie firmy brokerskie Robinhood, Charles Schwab, TD Ameritrade, eToro, Webull i inne nałożyły ograniczenia na zakup akcji GME (prawdopodobnie pod presją regulatora SEC, ale także dlatego, że izby rozliczeniowe zwiększyły zabezpieczenia niezbędne do przeprowadzania transakcji).

O dziwo, pod koniec lutego akcje wznowiły wzrosty i wiosną konsolidowały się w przedziale około 170 USD. Możliwe, że nowy zarząd, który ogłosił plany nowej emisji akcji o wartości 1 mld USD, był w stanie wykorzystać wzrost kapitalizacji spółki do reorganizacji biznesu.

W rezultacie amerykańscy senatorowie wezwali Komisję Papierów Wartościowych i Giełd do wzmocnienia środków regulacyjnych, "aby rynki odzwierciedlały rzeczywistą wartość i nie akceptowały wysoce lewarowanych stóp procentowych".

Pump and Dump na rynku kryptowalut

W przeciwieństwie do typowych manipulacji giełdowych, manipulatorzy kryptowalut nie udają, że posiadają informacje wewnętrzne lub twierdzą, że moneta jest niedowartościowana. Zamiast tego administratorzy (manipulatorzy) grupy w sieci społecznościowej publicznie oświadczają, że pompują i zachęcają innych do przyłączenia się.

Historia kryptowaluty Pump and Dump

W 2017 r. rynek kryptowalut osiągnął kapitalizację 200 mld USD, a BTC zbliżył się do poziomu 20 tys. USD za monetę. Boom na kryptowaluty trwał w najlepsze na całym świecie. Giełdy otwierały się jedna po drugiej, a ICO odbywały się jeszcze częściej, mimo że w wielu przypadkach zupełnie nowe kryptowaluty nie miały żadnej szczególnej wartości wewnętrznej.

Wraz z tą aktywnością w sieciach społecznościowych zorganizowano grupy dla Pump of cryptocurrencies. Były one wypełnione członkami, którzy chcieli szybko i łatwo wzbogacić się w czasie boomu.

Dołączając do grupy, jej członkowie wiedzieli, kiedy nastąpi pompowanie.

Rzeczywiście, w wyznaczonym czasie organizator opublikował link do giełdy i ticker giełdy (w tym przypadku był to XMG, moneta, która nie była już przedmiotem obrotu na giełdach kryptowalut).

W ciągu kilku sekund cena monety gwałtownie wzrosła przy niezwykle wysokim wolumenie obrotu.

Wraz ze wzrostem ceny członkowie grupy rozpowszechniali również informacje o Pompie, zachęcając innych do przyłączenia się i zakupu aktywów, obiecując wszystkim wysokie zyski. Świeży wzrost potwierdza, że "moneta jest gorąca".

Kiedy nowi nabywcy wchodzą na rynek, osoby, które pierwotnie kupiły w pierwszej fali, rozładowują swoje monety po nowej, ale wyższej cenie, spodziewając się zysku z monet. Ta fala sprzedaży powoduje spadek ceny, często poniżej poziomu sprzed pompowania.

Kryptowalutowy Pump and Dump dzisiaj

Od 2017 r. liczba aktywów kryptowalutowych wzrosła z 1200 do 6000 (w przybliżeniu).

Wydaje się, że czas "Dzikiego Zachodu" minął, "śmieciowe kryptowaluty" odeszły w zapomnienie, a po pewnym czasie użytkownicy powinni byli zdać sobie sprawę, że nie uzyskają stabilnego zysku z udziału w Pompach.

Ale nie. W 2020 r. Anirud Dhavan i Talis Putninsh z University of Technology of Sydney (UTS) przeprowadzili badanie, które wykazało, że Pump and Dumps są nadal popularne, a giełdy kryptowalut pozostają rajem dla oszustów.

Po przeanalizowaniu danych dotyczących 200 par kryptowalutowych przez 7 miesięcy od początku 2020 r., naukowcy znaleźli 355 przypadków manipulacji cenami na kilku giełdach kryptowalut. Szacuje się, że Pump and Dump przyniosły organizatorom szacunkowy zysk w wysokości 6 milionów dolarów.

Najlepsze grupy Crypto Pump and Dump w 2024 roku

Anirud Dhawan powiedział w wywiadzie dla Yahoo Finance UK:

W badaniu stwierdzono, że uczestnicy nie są motywowani racjonalnymi powodami, ale zamiast tego uczestniczą z chciwości, nadmiernej pewności siebie lub chęci gry. Pomponiarze uważają, że mogą trafić w odpowiedni moment i sprzedać przed krachem lub po prostu lubią emocje związane ze wzrostami i spadkami cen.

Dołączają oni do społeczności, które aktywnie promują się na Facebooku, Instagramie i Twitterze zarówno poprzez reklamy, jak i inne środki, ale wszyscy pracują wyłącznie z pół-anonimowymi usługami przesyłania wiadomości, takimi jak Discord i Telegram.

Po podaniu sygnału cena skacze do szczytu, ale gwałtownie spada.

W tym przypadku efekt pompy monety IDEX trwał 3 minuty, podczas których cena wzrosła o 50%, aby spaść jeszcze niżej niż przed manipulacją.

Oczywiście duże znaczenie ma szybkość, z jaką członkowie grupy wchodzą w długą pozycję po ogłoszeniu sygnału. Aby zapewnić przewagę, administrator grupy może, za dodatkową opłatą, powiadomić tych, którzy chcą otrzymać sygnał przed innymi. Opłata za usługę może wynosić od 10 do 1000 USD lub usługa może być świadczona bezpłatnie w zamian za dużą liczbę przyciągniętych członków do grupy.

Oznacza to, że administratorzy grup (organizatorzy pomp) i tak zarobią pieniądze, podczas gdy większość uczestników po prostu gra.

Jak wykryć oszustwo typu Pump and Dump?

Główną radą dla tych, którzy nie chcą stracić pieniędzy, uczestnicząc w programach Pump and Dump, jest zachowanie zimnej krwi i trzeźwości. Nie pozwól, aby chciwość i chęć szybkiego i łatwego wzbogacenia się doprowadziły cię do przygody. Dlatego:

Oczywiście zdarzają się gwałtowne wzrosty cen. Z reguły mają one jednak fundamentalne uzasadnienie. Dlatego warto korzystać z kalendarzy ekonomicznych, skanerów wiadomości, opinii ekspertów od licencjonowanych brokerów.

Ratingi godnych zaufania maklerów giełdowych

Aby inwestować z pewnością i spokojem, należy szukać licencjonowanych brokerów, którzy działają pod nadzorem ścisłego organu regulacyjnego, takiego jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Z reguły zespół brokera ma profesjonalnych doradców, którzy mogą dokonywać racjonalnych wyborów inwestycyjnych dla indywidualnych celów. Na przykład:

Broker	Poziom prowizji	Regulator
Webull	Niski	USA (SEC)
TD Ameritrade	Niski	USA (SEC, FINRA), a także Singapur, Hongkong.
Interactive Brokers	Niski	USA (SEC, FINRA), a także Wielka Brytania, Australia, Kanada, Japonia, Hongkong, Chiny itp.