Najlepsze akcje do kupienia: MSFT, ORCL, PLTR, IBM

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Głosy rynku

Artem Shendetskii

19.01.2026

Najlepsze akcje do kupienia: MSFT, ORCL, PLTR, IBM — Microsoft, Oracle, Palantir i IBM są liderami w branży sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw

Amerykańskie akcje nadal nagradzają firmy, które potrafią przełożyć entuzjazm związany ze sztuczną inteligencją na powtarzalne przychody przedsiębiorstw, nawet jeśli inwestorzy pozostają wrażliwi na stopy procentowe i kwartalne wytyczne.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

W przypadku oprogramowania wydatki są coraz bardziej skoncentrowane na platformach, które zapewniają wymierny wzrost produktywności, bezpieczne zarządzanie danymi i skalowalną infrastrukturę chmurową. Sytuacja ta faworyzuje przedsiębiorstwa o ugruntowanej pozycji na rynku, które mają głębokie relacje z klientami, wysokie koszty zmiany dostawcy i zdolność do łączenia sztucznej inteligencji w istniejące przepływy pracy. Microsoft, Oracle, Palantir i IBM działają w czterech kluczowych warstwach stosu korporacyjnego - produktywności i chmurze, bazach danych i infrastrukturze, analityce operacyjnej opartej na sztucznej inteligencji oraz chmurze hybrydowej i realizacji usług konsultingowych. Razem stanowią one koszyk "trwałej sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw", który ma tendencję do utrzymywania się lepiej niż technologia konsumencka, gdy warunki makroekonomiczne stają się nierówne.

Microsoft (MSFT)

Microsoft pozostaje głównym producentem zakotwiczonym w powtarzających się przychodach z oprogramowania i wzroście chmury Azure. Jego strategia AI - skoncentrowana na Copilot w Office, GitHub i bezpieczeństwie - dodaje nową warstwę monetyzacji do już lepkiej bazy subskrypcji, wspierając zarówno siłę cenową, jak i ekspansję miejsc. Azure jest w stanie czerpać korzyści z obciążeń opartych na sztucznej inteligencji, ponieważ przedsiębiorstwa migrują więcej obliczeń i danych do chmury. Dla inwestorów teza ta opiera się na trwałych przepływach pieniężnych, dźwigni operacyjnej i ciągłym zwrocie kapitału poprzez wykup. Kluczowym ryzykiem jest wrażliwość wyceny na stopy procentowe i tempo wydatków przedsiębiorstw na IT w okresie spowolnienia makroekonomicznego.

Oracle (ORCL)

Oracle został ponownie wyceniony, ponieważ jego przejście na chmurę przyspiesza, a OCI jest coraz częściej wykorzystywane do AI i obciążeń korporacyjnych wrażliwych na wydajność. Jego przewaga polega na ogromnej zainstalowanej bazie baz danych i aplikacji o znaczeniu krytycznym, tworząc naturalny potok migracji do chmury i długoterminowych kontraktów. Ekspansja OCI zwiększa opcjonalność, podczas gdy starsze przychody z usług serwisowych zapewniają stabilność przepływów pieniężnych, tworząc mieszankę wzrostu i odporności. Inwestorzy przyglądają się wzrostowi OCI, pozostałym zobowiązaniom dotyczącym wydajności i dyscyplinie nakładów inwestycyjnych w poszukiwaniu sygnałów świadczących o sile popytu. Zagrożenia obejmują ostrą konkurencję w zakresie hiperskalerów i presję wykonawczą, ponieważ Oracle skaluje infrastrukturę, aby sprostać obciążeniom opartym na sztucznej inteligencji.

Palantir (PLTR)

Palantir jest platformą AI dla przedsiębiorstw o wysokim poziomie beta, skoncentrowaną na przekształcaniu modeli w zarządzane przepływy pracy, a nie na samodzielnych pilotażach. Jego oprogramowanie jest wykorzystywane w obronności i wywiadzie, podczas gdy popyt komercyjny jest związany z analityką operacyjną i automatyzacją decyzji w różnych branżach. Warstwa AIP ma kluczowe znaczenie dla tezy, ponieważ ma na celu przyspieszenie wdrożeń i zwiększenie wielkości transakcji poprzez uproszczenie wdrażania sztucznej inteligencji w środowiskach regulowanych. Inwestorzy śledzą wzrost liczby klientów komercyjnych, pozostałą wartość transakcji i trendy marżowe, aby ocenić, czy dynamika ma charakter strukturalny. Ryzyka obejmują zmienność wyceny, cykliczność zamówień w kontraktach rządowych oraz wyzwanie związane z utrzymaniem wzrostu w miarę dojrzewania bazy klientów.

IBM (IBM)

IBM oferuje bardziej defensywne podejście do handlu sztuczną inteligencją poprzez infrastrukturę chmury hybrydowej, oprogramowanie dla przedsiębiorstw i wdrażanie oparte na konsultingu. Strategia firmy opiera się na pomaganiu dużym organizacjom w modernizacji starszych systemów, przyjmowaniu architektur hybrydowych i wdrażaniu sztucznej inteligencji z zarządzaniem i zgodnością - w obszarach, w których liczy się zasiedziałość i realizacja usług. Profil przepływów pieniężnych IBM i skupienie się na powtarzających się przychodach z oprogramowania może zapewnić stabilność, gdy mnożniki wzrostu ulegają kompresji. Inwestorzy obserwują wzrost oprogramowania, zaległości konsultingowe i progresję marży jako kluczowe wskaźniki realizacji. Zagrożenia obejmują wolniejszy wzrost organiczny w porównaniu z szybciej rozwijającymi się firmami natywnymi dla chmury oraz potrzebę utrzymania elastycznego popytu na usługi, ponieważ przedsiębiorstwa zarządzają budżetami IT.

Niedawno pisaliśmy, że globalne akcje półprzewodników pozostają ściśle powiązane z rozwojem sztucznej inteligencji, a inwestorzy obserwują, czy popyt na centra danych może pozostać silny, nawet gdy szersza gospodarka się ochładza, a nakłady inwestycyjne stają się bardziej selektywne.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?