Od Gazy do Oslo: USA ratują Argentynę w obliczu zbliżającego się kryzysu energetycznego w Europie

Globalne rynki 9 października balansowały pomiędzy zmianami geopolitycznymi, interwencjami walutowymi i groźbą deficytu energetycznego. Od zawieszenia broni w Strefie Gazy po amerykańskie wsparcie finansowe dla Argentyny i spadające rezerwy energii wodnej w Norwegii, dzień był pełen sygnałów, które mogą nadać ton nadchodzącemu tygodniowi.

Zawieszenie broni w Strefie Gazy: Pokój z zastrzeżeniami

Według Al Jazeery, wysoki rangą przedstawiciel Hamasu Khalil al-Hayya ogłosił całkowite zawieszenie broni w Strefie Gazy. Powiedział, że Stany Zjednoczone i arabscy mediatorzy potwierdzili, że "wojna się skończyła". Porozumienie obejmuje uwolnienie 250 Palestyńczyków skazanych na dożywocie i kolejnych 1700 mieszkańców Strefy Gazy przetrzymywanych od początku konfliktu.

Plan przewiduje również ponowne otwarcie przejścia granicznego Rafah w obu kierunkach. Prezydent USA Donald Trump oświadczył, że spodziewa się uwolnienia zakładników już w dniach 13-14 października i zamierza osobiście uczestniczyć w ceremonii podpisania porozumienia pokojowego w Egipcie.

Analitycy zauważają, że porozumienie może tymczasowo złagodzić geopolityczną premię na rynkach ropy naftowej; jednak "pełne przywrócenie stabilności energetycznej zajmie miesiące".

Amerykańska interwencja walutowa w celu ratowania Argentyny

Waszyngton zaoferował Argentynie pakiet finansowy o wartości 20 miliardów dolarów, podczas gdy Departament Skarbu USA przeprowadził rzadką bezpośrednią interwencję na rynku walutowym, kupując argentyńskie peso - ruch mający na celu wsparcie prezydenta Javiera Milei i ustabilizowanie kursu wymiany przed wyborami 26 października, donosi Bloomberg.

Sekretarz skarbu Scott Bessent oświadczył, że Stany Zjednoczone są gotowe "podjąć wyjątkowe środki w celu zachowania stabilności rynku". Buenos Aires, które nadal jest największym dłużnikiem MFW z około 55 miliardami dolarów do spłaty, otrzymało nową linię swapową, a obligacje dolarowe tego kraju zyskały cztery centy w ciągu jednego dnia.

Według Amerivet Securities, interwencja "przypomina ratowanie Meksyku w latach 90-tych", choć nie rozwiązuje strukturalnych problemów gospodarczych Argentyny. Niemniej jednak posunięcie to wzmocniło peso i zwiększyło zaufanie inwestorów do Mileia w obliczu jego obietnic cięcia wydatków i "zamknięcia banku centralnego".

Zmasowany atak na Kijów: Nowa fala eskalacji

Według Ukraińskiej Prawdy, w nocy 10 października Rosja przeprowadziła zmasowany atak powietrzny na Kijów. Cały lewy brzeg stolicy i część prawego brzegu zostały pozbawione prądu. Uszkodzone zostały budynki mieszkalne i samochody, odnotowano wiele pożarów. Burmistrz Witalij Kliczko powiedział, że rannych zostało dziewięć osób, z których pięć trafiło do szpitala.

Infrastruktura energetyczna ponownie stała się głównym celem, a eksperci określili sytuację jako "niezwykle trudną". Analitycy ostrzegają, że takie ataki zwiększają presję na ukraiński system energetyczny przed zimą, zwiększając ryzyko uzależnienia od importu i zmuszając rząd do przyspieszenia rozmów z UE w sprawie tymczasowych dostaw energii elektrycznej.

Deficyt energii wodnej w Norwegii zagraża Europie

Gwałtowny spadek poziomu wody w kluczowych zbiornikach południowej Norwegii zwiększył ryzyko niedoborów energii w północno-zachodniej Europie tej zimy. Zbiorniki w strefie NO2, która łączy się z Wielką Brytanią i Niemcami, są zapełnione jedynie w 67%, czyli o 17 punktów procentowych mniej niż rok temu, donosi Bloomberg.

Po uruchomieniu nowych kabli do Wielkiej Brytanii i Niemiec w 2021 r. Norwegia stała się eksporterem netto energii elektrycznej. Jednak rosnące ceny krajowe wywołały kryzys polityczny i upadek koalicji rządzącej. Nowy rząd wprowadził mechanizm "norweskiej ceny" w celu ograniczenia taryf dla gospodarstw domowych, choć nie ogranicza on eksportu.

Według Kpler Ltd. deficyt energii wodnej "pozostaje niedoceniany przez handlowców" i może spowodować wzrost cen energii na całym kontynencie, zwłaszcza jeśli zima okaże się sucha i mroźna. Norweski eksport energii elektrycznej do Wielkiej Brytanii już spada i może spaść z 10 TWh do 2 TWh do 2030 r., zwiększając zmienność na europejskich rynkach energii.

Podsumowanie dnia

Zawieszenie broni w Strefie Gazy przynosi promyk nadziei, ale globalny krajobraz pozostaje napięty. Stany Zjednoczone interweniują na rynkach walutowych, Europa stoi w obliczu ograniczeń energetycznych, a Europa Wschodnia po raz kolejny odczuwa siłę wojny. Dla inwestorów oznacza to, że świat wkracza w fazę, w której decyzje polityczne bezpośrednio kształtują wyniki rynkowe, a odporność aktywów mierzy się nie rentownością, ale ich ekspozycją na ryzyko geopolityczne.

Reakcja rynku

Po politycznie naładowanym tygodniu, globalne rynki zakończyły piątek w mieszanych nastrojach - zmęczenie jest widoczne w przypadku akcji, towarów i kryptowalut. Inwestorzy realizują zyski po rekordowych wzrostach złota i bitcoina, podczas gdy zawieszenie broni w Strefie Gazy zmniejszyło premię za ryzyko geopolityczne ropy naftowej.

Akcje azjatyckie były nierówne. Indeks MSCI Asia-Pacific wahał się w wąskim przedziale, spadając o 0,2%, choć pozostaje na dobrej drodze do najlepszego roku od dekady. Popyt na sprzęt AI wsparł południowokoreański KOSPI (+1,7%), podczas gdy rynek w Hongkongu spadł o 1,1%, a japoński Nikkei spadł o 0,7% po osiągnięciu rekordowego poziomu poprzedniego dnia.

Japoński jen osłabił się do 152,96 jenów za dolara po uwagach nowego lidera partii rządzącej Sanae Takaichi na temat utrzymania luźnej polityki pieniężnej. Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,2%, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła do 4,13%. Rynki wyceniają 94% szans na obniżkę stóp Fed 29 października.

Złoto utrzymało się poniżej 4000 USD za uncję, odnotowując ósmy z rzędu tygodniowy wzrost (+2,2%). Grudniowe kontrakty futures wzrosły o 0,3% do 3 982,6 USD, podczas gdy ceny spot spadły do 3 968,7 USD. Po osiągnięciu rekordowego poziomu 4 059 USD, metal pozostaje wspierany przez oczekiwania dalszych obniżek stóp procentowych w USA i silne zakupy banków centralnych.

Ropa Brent spadła o 0,07 USD do 65,15 USD za baryłkę, a WTI straciła 0,02 USD do 61,49 USD, ponieważ zawieszenie broni w Strefie Gazy zmniejszyło premie za ryzyko. Oba benchmarki nadal odnotowały tygodniowy wzrost o 1% w związku z ograniczonym wzrostem podaży OPEC+ i złagodzeniem obaw o nadpodaż.

Bitcoin skorygował się do 121 000 USD, spadając o prawie 3% w ciągu dnia i blisko tygodniowych minimów. Według CoinGlass, wsparcie wynosi około 120 000 USD, choć inwestorzy spodziewają się możliwego testu 114 000-1115 000 USD, jeśli presja sprzedaży będzie się utrzymywać. Pomimo krótkoterminowej słabości, napływy instytucjonalne pozostają silne.

Na dzień 8 października globalne rynki nadal znajdowały się w stanie zawirowań politycznych i gospodarczych. Stany Zjednoczone zmagają się z zamknięciem rządu i konfliktami wewnętrznymi, Europa szuka równowagi między reformami a stabilnością, a Azja intensyfikuje swoją konkurencję technologiczną - przy czym złoto, dolar i bitcoin nadal definiują rytm ryzyka.