HSBC i Standard Chartered rozważają transakcje SRT w obliczu wzrostu aktywności w Azji

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Głosy rynku

Hanna Syniavska

Wczoraj

HSBC i Standard Chartered rozważają transakcje SRT w obliczu wzrostu aktywności w Azji — Transakcje SRT powiązane z Azją nabierają tempa

HSBC i Standard Chartered przygotowują nowe transakcje istotnego transferu ryzyka (SRT), w miarę jak azjatyckie portfele kredytowe stają się coraz większą częścią rynku zdominowanego dotychczas przez banki europejskie i północnoamerykańskie. Transakcje te pokazują, jak najwięksi pożyczkodawcy wykorzystują strukturyzowane narzędzia kredytowe do redukcji ryzyka kredytowego, poprawy wskaźników kapitałowych i uwalniania mocy bilansowych na nową działalność.

Najważniejsze

HSBC bada możliwość SRT powiązanego z kredytami z regionu Azji i Pacyfiku.
Standard Chartered rozważa SRT Chakra powiązany z kredytami korporacyjnymi o wartości około 2 mld USD.
SRT pomagają bankom zarządzać ryzykiem niewypłacalności i uwalniać kapitał regulacyjny.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

HSBC rozpoczął wstępne rozmowy z inwestorami na temat możliwego SRT powiązanego z kredytami z rynków Azji i Pacyfiku, w tym z Hongkongu, Singapuru, Indii i Australii, jak podał Bloomberg. Standard Chartered oddzielnie rozważa transakcję powiązaną z około 2 miliardami dolarów globalnych kredytów korporacyjnych w ramach swojego programu Chakra SRT, choć ostateczne warunki mogą ulec zmianie w miarę postępu rozmów z inwestorami.

Banki zwracają się ku transferowi ryzyka

Istotne transfery ryzyka pozwalają bankom przenieść część ryzyka niewypłacalności portfeli kredytowych na inwestorów, często przy jednoczesnym pozostawieniu kredytów w swoich bilansach. Taka struktura może pomóc bankom uzyskać ulgę kapitałową, wzmocnić miary wypłacalności i ponownie wykorzystać kapitał regulacyjny na nową akcję kredytową.

Popyt ze strony inwestorów również wspiera rynek. Transakcje SRT mogą oferować kupony powyżej 10%, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów kredytowych poszukujących aktywów o wyższej rentowności. Barclays i Banco Santander należą do najaktywniejszych użytkowników tego instrumentu, ale portfele powiązane z Azją stają się coraz bardziej widoczne.

HSBC zaczął już stosować SRT w Wielkiej Brytanii oraz Azji i widzi przestrzeń do dalszych działań, zgodnie z komentarzami dyrektor finansowej Pam Kaur. Ewentualna transakcja w regionie Azji i Pacyfiku wpisywałaby się w szerszą strategię banku polegającą na bardziej efektywnym wykorzystaniu kapitału w całym globalnym portfelu kredytowym.

Kredyty azjatyckie w centrum uwagi

Rynek rozszerza się poza swoją tradycyjną bazę. Singapurski DBS sfinalizował niedawno swój debiutancki SRT powiązany ze zdywersyfikowanym portfelem kredytów korporacyjnych o wartości 1 miliarda dolarów. Standard Chartered przeprowadził wcześniej transakcję powiązaną z kredytami na finansowanie handlu o wartości 1,5 miliarda dolarów w Azji, na Bliskim Wschodzie i w Afryce, co pozwoliło na uzyskanie ulgi kapitałowej dla jego singapurskiej spółki zależnej.

Ta aktywność ma znaczenie, ponieważ banki azjatyckie i pożyczkodawcy skoncentrowani na Azji historycznie rzadziej korzystali z SRT niż ich europejscy odpowiednicy. W miarę wzrostu portfeli kredytowych i zaostrzania przepisów kapitałowych, coraz więcej banków postrzega syntetyczny transfer ryzyka jako sposób na zarządzanie ekspozycją bez ograniczania akcji kredytowej.

Ewentualna transakcja Chakra banku Standard Chartered wpisałaby się w ten trend. Globalny portfel kredytów korporacyjnych banku oraz jego obecność w obszarze finansowania handlu stanowią naturalną bazę dla struktur przenoszących ryzyko przy jednoczesnym zachowaniu relacji z klientami.

Narzędzie kapitałowe przenosi się na wschód

Wzrost liczby SRT powiązanych z Azją sygnalizuje zmianę w sposobie zarządzania ekspozycją kredytową w tym regionie. Transakcje te dają pożyczkodawcom możliwość dalszej obsługi kredytobiorców przy jednoczesnym zmniejszeniu obciążenia kapitałowego związanego z dużymi portfelami korporacyjnymi i finansowania handlu.

Dla inwestorów magnesem jest rentowność. Dla banków – elastyczność: transfer ryzyka może wspierać zdolność kredytową bez konieczności pełnej sprzedaży aktywów. Jeśli HSBC, Standard Chartered i ich konkurenci będą nadal rozwijać te programy, Azja może stać się regularnym źródłem emisji SRT, a nie tylko rynkiem wtórnym dla narzędzia stworzonego głównie w Europie.

Wcześniej informowaliśmy, że Hongkong przyznał pierwsze licencje na stablecoiny dla HSBC i Standard Chartered.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?