Os aplicativos de trading fazem os investidores negociar em excesso?

Nota editorial: Embora sigamos a integridade editorial estrita, esta postagem pode conter referências a produtos de nossos parceiros. Aqui está uma explicação de Como ganhamos dinheiro. Nenhum dos dados e informações nesta página da web constitui um conselho de investimento de acordo com nosso Aviso Legal.

Uma pesquisa da TU com 1.350 investidores de varejo concluiu que os apps de trading podem influenciar tanto a frequência com que os investidores acompanham os mercados quanto o momento em que decidem operar. 44% afirmam que os recursos do app às vezes ou frequentemente os fazem verificar seus investimentos sem que tivessem essa intenção, enquanto 38% realizaram uma operação não planejada após ver uma notificação, alerta de preço ou outro aviso do app. Os alertas de preço são o gatilho mais comum. Entre os investidores que realizaram uma operação relacionada a um aviso, 31% afirmam que, posteriormente, sentiram que agiram rápido demais pelo menos algumas vezes.

Os apps de trading tornam o investimento mais rápido e fácil. Os preços podem ser verificados instantaneamente, as ordens podem ser enviadas em segundos e as notificações podem chamar a atenção para os movimentos do mercado sem que os investidores os procurem ativamente.

Esses recursos melhoram a conveniência, mas também levantam uma questão comportamental: o acesso mais fácil apenas ajuda os investidores a executar decisões ou o design do app pode criar novos motivos para operar?

Para examinar essa questão, entrevistamos 1.350 investidores de varejo em todo o mundo sobre notificações de apps, acompanhamento do mercado, operações não planejadas e a velocidade de suas decisões de investimento.

A pesquisa busca responder a perguntas-chave:

Os apps de trading aumentam o acompanhamento do mercado?
Com que frequência os investidores reagem às notificações?
Quantos realizam operações não planejadas após um aviso do app?
Quais recursos têm maior probabilidade de desencadear uma operação?
Com que rapidez os investidores agem?
Posteriormente, eles acreditam que agiram rápido demais?

Conclusões

Com base na pesquisa da TU, surgem vários padrões:

Os apps de trading incentivam um acompanhamento mais frequente do mercado. 44% afirmam que os recursos do app às vezes ou frequentemente os fazem verificar seus investimentos sem que tivessem essa intenção.
As notificações frequentemente levam os investidores de volta aos apps de trading. 41% geralmente ou às vezes abrem o app logo após receber uma notificação relacionada ao mercado.
Mais de um terço realizou uma operação não planejada após um aviso do app. 38% compraram ou venderam após ver uma notificação, alerta de preço ou outro recurso do app, apesar de não terem planejado a operação previamente.
Os alertas de preço são o gatilho mais frequentemente relatado. 35% dos investidores que realizaram operações relacionadas a avisos identificam os alertas de movimentação de preço como o principal gatilho.
Muitas operações relacionadas a avisos ocorrem rapidamente. 51% dos investidores que realizaram essas operações geralmente agem em até 30 minutos.
Alguns investidores posteriormente questionam a rapidez da decisão. 31% afirmam que sentiram que agiram rápido demais pelo menos algumas vezes.

Validação institucional

Pesquisas institucionais analisam cada vez mais os apps de trading não apenas como ferramentas para executar decisões, mas também como ambientes que podem influenciar o comportamento dos investidores.

A Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido testou isso diretamente em seu estudo Digital engagement practices: a trading apps experiment. Mais de 9.000 consumidores utilizaram uma plataforma de trading experimental com notificações push, preços piscando, rankings de traders e pontos vinculados a um sorteio de prêmios.

As notificações push aumentaram o número de operações em 11%, enquanto os pontos e sorteios de prêmios aumentaram as operações em 12%. As notificações push também elevaram em 8% a proporção de operações envolvendo investimentos de risco. Já os preços piscando e os rankings de traders não aumentaram significativamente o número de operações.

Essa distinção é importante: as evidências não sugerem que todo recurso de engajamento aumente automaticamente as operações. Diferentes recursos de design podem afetar o comportamento de maneiras distintas.

Posteriormente, a FCA analisou registros reais de operações de clientes em Playing the market: a behavioural data analysis of digital engagement practices and investment outcomes.

Os usuários de apps com mais práticas de engajamento digital operavam com maior frequência e apresentavam maior probabilidade de exibir níveis mais elevados de comportamento de trading errático ou potencialmente preocupante. Os retornos foram significativamente piores entre usuários de apps com alto DEP, enquanto grandes perdas eram 4,8 pontos percentuais mais comuns do que entre usuários de apps com baixo DEP, após considerar os dados demográficos. A FCA enfatiza que esses resultados observacionais mostram uma associação e não comprovam que os recursos dos apps causaram os resultados piores.

A análise multilateral de apps de trading da FCA enfatizou posteriormente que as empresas que utilizam práticas de engajamento digital devem considerar se os recursos exploram vieses comportamentais e monitorar se eles promovem bons resultados para os clientes.

A pesquisa da TU se baseia nessas conclusões ao examinar como essa influência se manifesta na prática: se os avisos dos apps levam os investidores a acompanhar os mercados, realizar operações não planejadas e posteriormente questionar a rapidez com que agiram.

Pesquisa teórica

A influência potencial dos apps de trading pode ser compreendida por meio de atenção limitada e saliência.

Os investidores enfrentam milhares de ativos possíveis, mas dispõem de tempo e atenção limitados. Antes de decidir se um investimento é atrativo, eles precisam primeiro percebê-lo.

Barber e Odean examinaram esse mecanismo em All That Glitters: The Effect of Attention and News on the Buying Behavior of Individual and Institutional Investors. Eles constataram que os investidores individuais eram mais propensos a comprar ações que atraíam atenção, incluindo ações presentes nas notícias, ações com volume de negociação excepcionalmente alto e ações que registravam retornos extremos em um único dia.

Os apps de trading podem criar outra fonte de saliência. Em vez de esperar que os investidores procurem informações, a plataforma pode direcionar a atenção deles para uma movimentação de preço ou ativo específico.

Arnold, Pelster e Subrahmanyam testaram esse mecanismo usando mensagens push de corretoras em Attention Triggers and Investors' Risk-Taking.

Os pesquisadores compararam operações realizadas após mensagens push padronizadas sobre ações com outras operações. A análise constatou que as “operações motivadas por atenção” envolviam, em média, 19 pontos percentuais a mais de alavancagem do que as operações não motivadas por atenção. O efeito foi mais forte entre investidores mais jovens e menos experientes. O intervalo mediano entre uma mensagem push e uma operação motivada por atenção foi de apenas 1,35 horas.

Isso leva a um segundo conceito relevante: redução da fricção na decisão. Uma notificação atrai a atenção, enquanto a interface de negociação permite que os investidores ajam com base nessa atenção quase imediatamente. A redução da fricção pode tornar os investimentos mais acessíveis, mas também encurta o processo entre perceber uma oportunidade e executar uma operação.

Dados da pesquisa

Para entender se os aplicativos de negociação influenciam o comportamento dos investidores de varejo, conduzimos um estudo quantitativo próprio que examinou o engajamento com aplicativos, as notificações, as operações não planejadas, os gatilhos comportamentais, a velocidade de decisão e a avaliação pós-operação.

Metodologia

O estudo foi realizado por meio de uma pesquisa online estruturada com base na metodologia CAWI.

Composição da amostra: 1.350 investidores de varejo.
Cobertura: América do Norte, Europa, Ásia, América Latina, África e Oriente Médio.
Idade: 18–60 anos.
Critérios de participação: respondentes que atualmente investem ou negociam por meio de um aplicativo móvel.
Confiança estatística: 95%.
Desvio amostral estimado: ±2,8%.

Equipe de pesquisa

O estudo foi conduzido por nossos especialistas:

Anastasiia Chabaniuk (Autora, pesquisa da TU) – desenho da pesquisa e interpretação.
Chinmay Soni (Verificador de fatos) – validação de dados e verificação estatística.
Ciaran Ryan (Editor-chefe) – supervisão editorial e metodológica.
Equipe de pesquisa da TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – coleta e análise de dados.

Os aplicativos de negociação aumentam a consulta ao mercado?

Foi perguntado aos respondentes com que frequência os recursos dos aplicativos os levam a verificar seus investimentos quando não haviam planejado fazê-lo.

Consulta não planejada ao mercado causada por aplicativos de negociação
Frequência	Proporção
Frequentemente	16%
Às vezes	28%
Raramente	24%
Nunca	27%
Não tenho certeza	5%

Insight: 44% afirmam que seu aplicativo de negociação frequentemente ou às vezes os leva a verificar investimentos de forma inesperada. Isso sugere que os aplicativos podem afetar a atenção dos investidores mesmo antes de uma decisão de negociação.

Com que frequência os investidores reagem às notificações de negociação?

Foi perguntado aos respondentes o que normalmente fazem após receber uma notificação relacionada ao mercado.

Reação típica:

Abrem o aplicativo quase imediatamente – 17%;
Geralmente verificam logo depois – 24%;
Verificam dependendo do alerta – 31%;
Geralmente ignoram – 19%;
As notificações estão desativadas – 9%.

Insight: 41% normalmente abrem seu aplicativo de negociação imediatamente ou pouco depois de uma notificação, enquanto outros 31% respondem de forma seletiva.

Os investidores fizeram uma operação não planejada após um aviso do aplicativo?

Foi perguntado aos entrevistados se haviam comprado ou vendido um investimento após verem um aviso do aplicativo, apesar de não terem planejado a operação previamente.

Operações não planejadas após um aviso do aplicativo
Resposta	Percentual
Sim, várias vezes	14%
Sim, uma ou duas vezes	24%
Não tenho certeza se o aviso me influenciou	18%
Não	44%

Insight: 38% fizeram pelo menos uma operação não planejada após um aviso do aplicativo. Outros 18% não conseguem determinar claramente se o aviso influenciou sua decisão.

Qual recurso tem maior probabilidade de desencadear uma operação não planejada?

Os investidores que haviam realizado uma operação não planejada relacionada a um aviso foram questionados sobre qual recurso tinha maior probabilidade de desencadeá-la.

Principal gatilho:

Alerta de movimentação de preço – 35%;
“Maiores altas e baixas” ou ativos em tendência – 22%;
Notícias urgentes sobre o mercado/empresas – 17%;
Notificação personalizada sobre um ativo – 11%;
Indicador social ou de popularidade – 7%;
Recompensas ou rankings – 4%;
Outros – 4%.

Insight: Os alertas de preço são o gatilho mais relatado. Juntamente com os “maiores altas e baixas”, os resultados sugerem que recursos que destacam movimentos imediatos do mercado influenciam o comportamento com mais frequência do que recursos explicitamente semelhantes a jogos.

Com que rapidez os investidores operam após um aviso do aplicativo?

Os entrevistados que haviam realizado uma operação relacionada a um aviso foram questionados sobre a rapidez com que normalmente agiam.

Tempo entre o aviso do aplicativo e a operação
Tempo de decisão	Percentual
Em até 5 minutos	22%
6–30 minutos	29%
31–60 minutos	17%
Várias horas	16%
Um dia ou mais	10%
Não consegue se lembrar	6%

Insight: 51% normalmente agem em até 30 minutos, incluindo 22% em até cinco minutos. Isso ilustra como uma atenção adicional pode rapidamente se transformar em uma decisão de investimento executada.

Os investidores acham posteriormente que agiram rápido demais?

Por fim, foi perguntado aos entrevistados se posteriormente sentiram que haviam agido rápido demais.

Avaliação pós-operação:

Sim, frequentemente – 8%;
Sim, às vezes – 23%;
Raramente – 26%;
Nunca – 37%;
Não tenho certeza – 6%.

Insight: 31% afirmam que frequentemente ou às vezes sentiram que agiram rápido demais. No entanto, 37% nunca se sentiram assim, o que significa que operações relacionadas a notificações não se traduzem automaticamente em arrependimento.

Implicações práticas para investidores de varejo

A pesquisa sugere que os investidores podem se beneficiar ao considerar não apenas quais informações recebem, mas também como essas informações chegam até eles.

Trate as notificações como informações, não como instruções. Um movimento de preço não exige necessariamente uma resposta imediata.
Separe o monitoramento da tomada de decisões. Os alertas podem ser úteis sem se tornarem gatilhos automáticos de negociação.
Revise as configurações de notificação. Alertas sobre posições existentes podem ter uma finalidade diferente de notificações gerais sobre ativos em tendência.
Preste atenção às operações não planejadas. Os investidores podem perguntar o que mudou entre abrir o aplicativo e enviar uma ordem.
Considere adiar a decisão. Uma breve pausa pode dar tempo para verificar se uma operação se encaixa em uma estratégia existente.
Revise o histórico de operações. A atividade passada pode mostrar se as operações motivadas por notificações diferem das decisões planejadas.

Os aplicativos de negociação podem ser úteis quando combinam execução conveniente com um ambiente de negociação confiável. Para investidores que comparam plataformas, a regulamentação, as condições de negociação e a funcionalidade do aplicativo também são fatores importantes a considerar. Abaixo estão aplicativos de negociação de corretoras Forex regulamentadas avaliados por nossos especialistas.

Melhores aplicativos de negociação Forex
	OANDA	Plus500	Trading.com USA	IG Markets	Interactive Brokers	Blackbird
Android
iOS
Depósito mín., $		100	50	1		1
Máx. alavancagem	1:200	1:300	1:50	1:200	1:30	1:30
Spread padrão EUR/USD	0.3	0.7	1.1	0.9	0.5	0.3
Taxa de depósito, %
Taxa de saque, %
Nível máximo de regulamentação	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1
Pontuação geral da TU	6.68	7.7	6.8	6.42	6.88	6.06
Abra uma conta	Ao broker Seu capital está em risco.	Ao broker 81% das contas de retalho de CFD perdem dinheiro.	Ao broker Seu capital está em risco.	Revisão do estudo	Revisão do estudo	Revisão do estudo

Fontes de dados e metodologia

Autoridade de Conduta Financeira. Práticas de engajamento digital: um experimento com aplicativos de negociação, Nota de Pesquisa, 2024. Experimento online envolvendo mais de 9.000 consumidores e quatro práticas de engajamento digital.
Autoridade de Conduta Financeira. Jogando no mercado: uma análise de dados comportamentais das práticas de engajamento digital e dos resultados de investimento, Documento Ocasional 66, 2025. Análise que relaciona registros de negociação de investidores a dados de histórico de crédito.
Autoridade de Conduta Financeira. Análise de múltiplas empresas sobre aplicativos de negociação: observações gerais, 2025.
Barber, B. M. & Odean, T. Tudo o que reluz: o efeito da atenção e das notícias no comportamento de compra de investidores individuais e institucionais, The Review of Financial Studies, 21(2), 2008, 785–818.
Arnold, M., Pelster, M. & Subrahmanyam, M. G. Gatilhos de atenção e assunção de riscos pelos investidores, Journal of Financial Economics, 143(2), 2022, 846–875.
Traders Union. Melhores aplicativos de negociação Forex regulamentados.
IdSurvey. Metodologia CAWI.

Volumes anteriores desta série

Conclusão

A pesquisa da TU demonstra que os apps de trading não apenas facilitam operações, mas também influenciam ativamente o comportamento dos investidores, levando a decisões impulsivas. Por exemplo, 38% dos entrevistados realizaram operações não planejadas após receber notificações de aplicativos, e 31% afirmam ter agido rápido demais ao menos algumas vezes. O principal gatilho dessas atitudes são alertas de preço, que frequentemente provocam reações rápidas e podem comprometer estratégias sólidas de investimento. O grande aprendizado é que, diante do poder dos aplicativos de trading, é fundamental transformar notificações em informações para análise e não em comandos automáticos, protegendo assim a racionalidade e os resultados financeiros do investidor.

Perguntas frequentes

De que forma as notificações dos apps de trading influenciam o comportamento dos investidores ao acompanhar o mercado?

As notificações dos apps de trading fazem com que muitos investidores monitorarem o mercado mais frequentemente do que pretendiam. Segundo a pesquisa, 44% dos investidores afirmaram que verificam seus investimentos de forma inesperada devido a recursos do aplicativo, mostrando que as notificações podem direcionar a atenção mesmo sem uma intenção prévia de negociação.

Qual o papel da atenção e da saliência criadas pelos apps de trading na tomada de decisão dos investidores?

Os aplicativos de trading aumentam a saliência de certos ativos ou movimentos de preços ao destacar informações por meio de alertas. Isso pode atrair a atenção dos investidores para oportunidades específicas de investimento, facilitando o reconhecimento de ativos antes mesmo de haver análise aprofundada, principalmente em comparação a situações onde o investidor busca ativamente as informações.

Existem diferenças entre os tipos de notificações e seu impacto sobre a decisão de operar?

Sim. O estudo mostra que notificações relacionadas a movimentações de preços e ativos em alta ou baixa têm maior impacto em estimular operações não planejadas. Notificações personalizadas, notícias urgentes e indicadores sociais têm menor impacto, enquanto alertas ligados a gamificação, como rankings e recompensas, afetam ainda menos as decisões.

Como a facilidade de uso dos apps de trading pode influenciar o tempo de decisão dos investidores?

A facilidade de consultar preços e executar ordens nos apps de trading reduz o tempo necessário entre perceber um movimento e operar. Isso permite decisões rápidas, inclusive em poucos minutos após um alerta, o que pode encurtar o tempo de reflexão sobre a adequação da operação à estratégia do investidor.

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Equipe que trabalhou neste artigo

Anastasiia possui 17 anos de experiência no mundo das finanças e do marketing de conteúdo e acredita que o compartilhamento de informações e a opinião de especialistas são fundamentais para o sucesso dos investidores e traders iniciantes. Anastasiia compartilha seu conhecimento sobre negociação cambial, ações e criptomoedas, e ajuda a selecionar produtos e estratégias de investimento adequadas para ganhos ativos e passivos.

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