ОВДП чи банківський депозит: що вигідніше для інвестора?

Примітка редакції. Хоча ми дотримуємося суворої редакційної доброчесності, ця публікація може містити посилання на продукти наших партнерів. Ось пояснення, як ми заробляємо гроші. Жодні дані та інформація на цій сторінці не є інвестиційною порадою відповідно до нашої відмови від відповідальності.

З погляду дохідності ОВДП більш вигідні, тому що в середньому ставки за державними облігаціями в Україні вищі за ставки за депозитами. До того ж дохід від ОВДП не оподатковується, що підвищує розмір кінцевого прибутку. Проте банківські депозити варто використовувати на рівні з ОВДП, щоб диверсифікувати інвестиції.

Вибір між облігаціями внутрішньої державної позики (ОВДП) і банківськими депозитами є актуальним питанням для багатьох українців, які прагнуть зберегти та примножити заощадження. Обидва інструменти мають переваги та недоліки, і розуміння їхніх особливостей допоможе прийняти обґрунтоване рішення.

Попередження про ризики: Всі інвестиції несуть ризик, включаючи можливі втрати капіталу. Економічні коливання та зміни на ринку впливають на дохідність, і 40-50% інвесторів не досягають результатів, що перевищують індекси. Диверсифікація допомагає, але не усуває ризики. Інвестуйте обачно та консультуйтесь з професійними фінансовими консультантами.

ОВДП чи банківський депозит: що вигідніше в Україні

Порівняння ОВДП і банківських депозитів

Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) — це державні цінні папери, які випускає Міністерство фінансів України для залучення коштів до бюджету. Інвестуючи в ОВДП, ви фактично надаєте позику державі, яка зобов'язується повернути кошти з відсотками через певний час у визначений термін.

Банківський депозит — це вкладення коштів на рахунок у банку на певний строк під визначений відсоток. Банк використовує ці кошти для кредитування інших клієнтів, а вам виплачує відсотки за користування грошима.

Після аналізу даних станом на квітень 2025 року ми підготували порівняльну таблицю, в якій порівняли інвестиції в облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), включно з військовими облігаціями, і банківські депозити.

Порівняння інвестицій в ОВДП і банківських депозитів
Параметр	ОВДП (включно з військовими облігаціями)	Банківські депозити
Мінімальна сума інвестиції	Від 1000 грн (номінальна вартість однієї облігації)	Від 100–1000 грн (залежно від банку)
Строки вкладень	Від 3 місяців до 5 років	Від 1 місяця до кількох років
Дохідність	Залежить від строку та типу облігацій. Станом на початок 2025 року дохідність гривневих ОВДП становить від 13.5% до 17.75%, військових — від 14.65% до 18.35% річних	Середня ставка за річними гривневими депозитами становить 13.05%, найкраща пропозиція — 16.5%. Після оподаткування ефективна ставка знижується приблизно до 12.32%
Можливість дострокового виходу	Можливий продаж на вторинному ринку, ціна залежить від ринкової ситуації	Можливе дострокове зняття з втратою частини відсотків або за умовами договору
Гарантії повернення коштів	Гарантовані державою на 100%	Гарантовані Фондом гарантування вкладів фізичних осіб до 200 000 грн
Рівень ризику	Низький, оскільки забезпечені державою	Низький, але залежить від надійності банку
Ліквідність	Менш ліквідні: продаж на вторинному ринку може зайняти час і залежить від попиту	Висока ліквідність: можливість дострокового зняття коштів залежно від умов депозиту
Оподаткування доходу	Не оподатковуються податком на доходи фізичних осіб (ПДФО) та військовим збором	Оподатковуються за ставкою 18% ПДФО та 5% військового збору

Порівняння дохідності депозитів та ОВДП: приклади розрахунку

Щоб зрозуміти, який прибуток можна отримати з ОВДП у 2025 році та депозитів, розглянемо приклад розрахунку дохідності за формулою складного відсотка.

A = P*(1+ r)ⁿ

A — кінцева сума;
P — початковий капітал;
r — ставка;
n — кількість періодів.

Базові умови: інвестиція 10 000 гривень строком на 3 роки.

Для розрахунку для ОВДП візьмемо ставку дохідності останнього аукціону облігацій, що був проведений Мінфіном 01.04.2025. Середній рівень дохідності у гривні становив 15%.

Ставки ОВДП на аукціоні ОВДП 01.04.2025

Розрахунок:

А = 10 000 х (1+0.15)3 = 15 209 грн.

Отже, ви отримаєте 15 209 грн, а чистий прибуток становитиме 5209 грн. Дохід від ОВДП не оподатковується.

За основу для розрахунку дохідності депозиту візьмемо умови monobank, що пропонує відсоткову ставку до 16% річних. Максимальний строк депозиту в monobank – 24 місяці, але є можливість автоматичного продовження, тому розрахуємо прибуток за 3 роки.

Відсоткова ставка за депозитами monobank

Розрахунок

А = 10 000 х (1+0.16)³ = 15 609 грн.

Отже, ви отримаєте 15 609 грн, а дохід становитиме 5609 грн. Але тут важливо врахувати податки. Потрібно сплатити:

ПДФО – 18%;
військовий збір – 5%.

Загальна сума податку — 1290 грн. Чистий прибуток становитиме 5609 – 1290 = 4319 грн.

Розрахунок дохідності для ОВДП і банківського депозиту строком на 3 роки

Яким інвесторам підходять ОВДП, а яким – банківський депозит?

Вибір між облігаціями внутрішньої державної позики (ОВДП) і банківськими депозитами залежить від індивідуальних фінансових цілей, рівня прийнятного ризику та потреб у ліквідності.

Інвестори, яким підходять ОВДП

Ті, хто прагне вищої дохідності. ОВДП часто пропонують вищі відсоткові ставки проти банківських депозитів. Наприклад, у 2024 році дохідність гривневих ОВДП становила близько 15.98% річних, тоді як середні ставки за депозитами були нижчими.
Інвестори, які шукають податкові знижки. Доходи від ОВДП не оподатковуються ПДФО та військовим збором, що підвищує прибутковість.
Особи, готові інвестувати на середньо - та довгостроковий період. ОВДП мають фіксовані строки погашення. І хоча їх можна продати на вторинному ринку, максимальний дохід отримується при утриманні облігацій до погашення.

Інвестори, яким підходять банківські депозити

Ті, хто цінує високу ліквідність. Депозити, особливо з можливістю дострокового зняття, дозволяють швидко отримати доступ до коштів у разі потреби.
Особи, які віддають перевагу простоті та зручності. Відкрити депозит зазвичай простіше, ніж купити ОВДП, і зробити це можна онлайн або у відділенні банку.
Інвестори з меншим вільним капіталом. Банківські депозити часто вимагають менших початкових вкладень, що робить їх доступними для більш широкого кола інвесторів.

Що вибрати: ОВДП чи банківський депозит?

Вплив інфляції на дохідність ОВДП і депозитів

При розрахунку дохідності ОВДП і депозитів важливо також враховувати вплив інфляції та девальвації.

Вплив інфляції

Інфляція зменшує купівельну спроможність грошей, що означає, що з часом за ту саму суму можна придбати менше товарів і послуг. Якщо номінальна ставка доходу від інвестицій не перевищує рівень інфляції, реальна дохідність стає негативною, тобто інвестор фактично втрачає кошти.

ОВДП. Станом на початок 2025 року дохідність гривневих ОВДП коливається від 13.5% до 17.75% річних залежно від строку погашення. З урахуванням прогнозованої інфляції на рівні 8.4% у 2025 році реальна дохідність ОВДП залишається позитивною, що дозволяє інвесторам зберігати та примножувати капітал.
Банківські депозити. Середня ставка за річними гривневими депозитами становить близько 13.05%, найвища — 16.5%, яка після оподаткування знижується до 12.32%. З урахуванням інфляції реальна дохідність депозитів може бути мінімальною або навіть негативною, що підкреслює важливість вибору інструментів з вищою номінальною дохідністю.

Вплив девальвації

Девальвація гривні призводить до зростання вартості іноземних валют, що може впливати на інвестиційні рішення, особливо для тих, хто розглядає валютні інструменти.

ОВДП. Інвестори можуть обирати між гривневими та валютними ОВДП. Гривневі ОВДП пропонують вищу номінальну дохідність, але піддаються валютному ризику у разі девальвації. Валютні ОВДП мають нижчу дохідність (наприклад, 4-5% у доларах США), але забезпечують захист від валютних коливань.
Банківські депозити. Валютні депозити також надають захист від девальвації, але їхня дохідність зазвичай нижча за гривневі. Вибір між гривневими та валютними депозитами залежить від очікувань щодо курсу гривні та інфляції.

Стратегії захисту інвестицій від інфляції та девальвації

Диверсифікація портфеля. Розподіл інвестицій між гривневими та валютними інструментами допомагає знизити ризики, пов'язані з інфляцією та девальвацією.
Вибір інструментів з вищою дохідністю. Інвестування в ОВДП з вищими ставками може компенсувати вплив інфляції та забезпечити позитивну дохідність.
Оцінка макроекономічних прогнозів. Слідкування за прогнозами інфляції та валютного курсу дозволяє коригувати інвестиційну стратегію відповідно до очікуваних змін.

Варто ретельно аналізувати поточну економічну ситуацію та обирати інструменти, які найкраще відповідають вашим фінансовим цілям і рівню прийнятного ризику.

Альтернативні інвестиційні інструменти

Якщо ви не готові вкладати кошти в ОВДП або депозити, є інші варіанти. Наприклад:

Валюта: збереження у доларах чи євро захищає від девальвації, але не приносить доходу.
Акції українських або іноземних компаній: потенційно вищі прибутки, але і вищі ризики.
Копітрейдинг: копіювання угод більш досвідчених трейдерів, що може стати хорошим способом диверсифікації.
Криптовалюта: інструмент з великим потенціалом доходу, але і з високими ризиками
Стейкінг криптовалют: працює за принципом депозиту. Ви заморожуєте активи на певний час, а потім отримуєте дохід у вигляді відсоткової ставки.

Для інвестицій на фінансових ринках потрібно вибрати Форекс-брокера. Він має бути надійним і пропонувати вигідні умови для інвестицій. В нашому рейтингу ви знайдете брокерів с широким вибором інструментів.

Найкращі Форекс-брокери для інвестицій
	Рівень регуляції	Мін. депозит, $	Макс. плече	Відкрити рахунок
Plus500	Tier-1	100	1:300	Перейти до брокера 80% роздрібних рахунків CFD втрачають гроші.
OANDA	Tier-1		1:200	Перейти до брокера Ваш капітал під загрозою.
FOREX.com	Tier-1	100	1:50	Вивчити досьє
IG Markets	Tier-1	1	1:200	Вивчити досьє
Interactive Brokers	Tier-1		1:30	Вивчити досьє
XM	Tier-1	5	1:1000	Перейти до брокера Ваш капітал під загрозою.

Якщо ви розглядаєте криптовалюти для інвестицій, треба вибрати криптобіржу. Біржі також треба оцінювати за надійністю, комісіями, вибором інструментів. Ми вибрали найкращі криптовалютні біржі для інвестицій.

Найкращі біржі для інвестицій у криптовалюти
	Мін. депозит, $	Кількість криптовалют	Відкрити рахунок
Kraken	10	278	Перейти до брокера Ваш капітал під загрозою.
Ledger Wallet		1817	Перейти до брокера Ваш капітал під загрозою.
WEEX	10	915	Перейти до брокера Ваш капітал під загрозою.
ALP.COM	10	12	Перейти до брокера Ваш капітал під загрозою.
Coinbase	10	249	Перейти до брокера Ваш капітал під загрозою.
OKX	10	329	Перейти до брокера Ваш капітал під загрозою.

Ризики та попередження

Інвестування в ОВДП і банківські депозити вважається відносно безпечним, проте повністю позбавленим ризиків ці інструменти не є. Перед вкладенням коштів важливо враховувати такі потенційні загрози:

Інфляція може "з’їсти" реальний прибуток, навіть якщо номінальна ставка висока.
Девальвація гривні впливає на купівельну спроможність доходу.
Дострокове вилучення коштів з ОВДП може спричинити втрати через продаж за нижчою від номіналу ціною.
Банкрутство банку (депозити гарантуються лише до 200 000 грн).
Регуляторні зміни — уряд може змінити правила оподаткування або доступу до ОВДП.
Низька ліквідність для ОВДП на вторинному ринку.

Інвесторам слід ретельно оцінити ці чинники перед прийняттям рішення.

Вибір між ОВДП і депозитом залежить від вашої інвестиційної стратегії

Вибір між ОВДП і банківським депозитом залежить від вашої стратегії збереження та примноження капіталу. Якщо ваша мета — захист коштів від інфляції з мінімальним податковим навантаженням, то ОВДП — найкращий вибір. Особливо якщо ви можете дозволити собі "заморозити" кошти на кілька місяців або років. Для трейдера, який працює з високоризиковими активами, ОВДП може бути надійною базовою частиною портфеля, що створює стабільний грошовий потік.

Депозити ж вигідніші для короткострокового зберігання коштів або коли потрібна висока ліквідність. Також їх простіше оформити онлайн. Але не забувайте про 23% податку, що істотно знижує кінцеву дохідність. У підсумку: поєднуйте інструменти відповідно до цілей — це і є професійний підхід до управління фінансами.

Резюме

ОВДП і банківські депозити — це інструменти з низьким ризиком, що підходять для консервативних інвесторів. ОВДП виграють у плані податкових переваг і дохідності, проте поступаються депозитам у ліквідності. Депозити простіші в оформленні, доступніші та зручніші у разі необхідності дострокового зняття коштів. Обидва варіанти варто розглядати як частину збалансованого інвестпортфеля. Оптимальний вибір залежить від ваших фінансових цілей, горизонту інвестицій і бажання ризикувати.

Часті запитання

Чи можна купити ОВДП онлайн?

Так, через деякі банки або застосунок "Дія". Це стало значно простіше, ніж раніше.

Чи захищені депозити державою?

Так, до 200 000 грн. Фонд гарантування вкладів відшкодовує кошти у разі банкрутства банку.

Чи потрібен брокер для купівлі ОВДП?

Зазвичай так, але деякі банки надають послуги напряму. Альтернатива — додаток "Дія".

Чи можна поєднувати ОВДП і депозити?

Так, і це розумна стратегія. Наприклад, частину коштів тримати в депозиті для ліквідності, іншу — в ОВДП для стабільного прибутку.

Вам сподобалася стаття?

Вибір редакції та аналітика

13 години тому Олег Ткаченко

Торговці повітрям: чому Binance закриває NFT-майданчик

#NFT #Binance

1 день тому Євген Комчук

Біткоїн без грошей: чому інвестори обирають IPO

#OpenAI #SpaceX #Anthropic #Bitcoin

2 дні тому Анастасія Чабанюк

Прогноз ціни біткоїна на основі MACD: ведмежий імпульс посилюється

#prediction #Bitcoin

3 дні тому Кайл Торпі

Криза ідентичності Ethereum: між Wall Street і кіберпанком

# #Ethereum

3 дні тому Євген Комчук

Європа і США готують криптоподатки: чим відрізняються їхні підходи

#crypto

4 дні тому Міра Київська

Крани, тестнети та еїрдропи: чи існує безкоштовна криптовалюта?

#crypto #Tether #Bitcoin

Всі новини

Команда, яка працювала над статтею

Підприємець, бізнес-експерт. Досвід у трейдингу – 9 років.

Дізнайтеся про нашу редакційну політику

Автор, редактор та коректор порталу Traders Union з 2017 року. З 2020 року обіймає посаду заступника головного редактора сайту міжнародного об'єднання трейдерів Traders Union, має 10-річний досвід роботи з текстами в економічній та фінансовій сферах.

Мірджан Іполіто — журналіст і редактор новин у Traders Union. Вона експерт у галузі криптовалют з 5-річним стажем роботи на фінансових ринках.

Інвестор

Інвестор - це фізична особа, яка вкладає гроші в актив з надією, що його вартість зросте в майбутньому. Активом може бути що завгодно, включаючи облігації, боргові зобов'язання, пайові інвестиційні фонди, акції, золото, срібло, біржові фонди (ETF) та нерухомість.

Торгівля

Торгівля передбачає купівлю та продаж фінансових активів, таких як акції, валюта або товари, з метою отримання прибутку від коливань ринкових цін. Трейдери використовують різні стратегії, методи аналізу та практики управління ризиками, щоб приймати обґрунтовані рішення та оптимізувати свої шанси на успіх на фінансових ринках.

CFD

CFD - це контракт між інвестором/трейдером і продавцем, який демонструє, що трейдер повинен буде сплатити продавцю різницю між поточною вартістю активу і його вартістю на момент укладення контракту.

Диверсифікація

Диверсифікація - це інвестиційна стратегія, яка передбачає розподіл інвестицій між різними класами активів, галузями та географічними регіонами для зменшення загального ризику.

Ethereum

Ethereum - це децентралізована блокчейн-платформа і криптовалюта, яку запропонував Віталік Бутерін наприкінці 2013 року, а розробка почалася на початку 2014 року. Він був розроблений як універсальна платформа для створення децентралізованих додатків (DApps) і смарт-контрактів.

Топ-5 брокерів для вас