Основні види облігацій: якими вони бувають?

Що таке облігації?

Перш ніж з'ясовувати, які бувають облігації, варто розібратися з їх визначенням. Облігації — це цінні папери, які виступають у ролі боргових розписок. Їх випускають емітенти — юридичні особи, органи місцевого самоврядування або держава. Вони беруть у борг у людей гроші, а ті натомість отримують виплати з відсотками через певний строк. У більшості випадків розмір цих виплат відомий одразу. Це вигідно відрізняє облігації від інших цінних паперів, дохід за якими складно спрогнозувати заздалегідь.

Погашення облігацій — це проведення виплат за ними після закінчення зазначеного строку. Винятком виступають безстрокові облігації. У цьому випадку момент погашення не настає ніколи, а інвестор отримує періодичні виплати.

Як інвестувати в облігації в Україні?

В Україні можна інвестувати в облігації через форекс брокера або через банківського брокера.

Купівля облігацій через Дію або банківський додаток.

В Україні є змога придбати бонди через додаток «Дія» або банківський додаток. Таким чином можна інвестувати у військові облігації. Це спеціальний інструмент, який використовує Національний банк для залучення додаткових коштів. Купити такі облігації можна безпосередньо в додатку одного з популярних банків – Монобанку, Приватбанку, Ощадбанку та інших. Таким способом можна інвестувати лише в військові облігації України. Комісія за угоди не стягується, але кожен власник облігацій має сплатити ПДФО в розмірі 18% від прибутку.

Купівля облігацій через Форекс-брокера

IC Markets Відгуки

ВІДКРИТИ РАХУНОК

Форекс-брокери пропонують для трейдерів контракти на різницю цін (CFD) на облігації. Трейдери можуть заробляти на різниці ціни інструменту, але не зможуть отримати прибуток. Зокрема одним з брокерів, який надає відповідні інструменти в Україні, є IC Markets. Це один з найбільших форекс-брокерів в світі. Компанія регулюється фінансовими регуляторами Кіпру (CySec) та Сейшельських островів (FSA). Для трейдерів доступні CFD на 18 видів облігацій. Комісії за них брокер утримує в формі спреду. Мінімальний спред на такий інструмент складає від 0.01 пункту. Середні спреди для різних видів облігацій – від 0.01 до 0.034 пункту. Можна інвестувати в CFD на євробонди, японські, американські облігації та цінні папери інших країн. Доступні контракти на різницю цін на державні бонди.

Які існують види облігацій?

Інвесторам важливо розуміти, які бувають облігації, щоб правильно вкласти капітал. Експерти Traders Union підготували повну класифікацію цих цінних паперів. Вони діляться за такими параметрами:

За емітентом

У цьому випадку облігації бувають:

• Державними. Їх випускають країни для того, щоб покрити дефіцит, який утворився в держбюджеті. Також ці цінні папери використовуються для фінансування програм державного рівня, наприклад, для будівництва житла або забезпечення соціальних виплат.

• Муніципальними. Ці облігації випускають органи місцевого самоврядування. Найчастіше це робиться для фінансування проектів на рівні області.

• Корпоративними. Їх випускають приватні компанії, які хочуть отримати капітал на розвиток. Найчастіше їх можна отримати тільки за закритою підпискою.

• Інвестиційними та структурними. Ці облігації випускають керуючі компанії, брокери та банки. За рахунок цих цінних паперів у них з'являється можливість вкладати гроші клієнтів в акції та отримувати за це комісію.

Також існує ще один вид облігацій — міжнародні. Вони емітовані (випущені) іноземними компаніями або державами. Прикладом слугують єврооблігації. Вони випускаються у валютах країни-емітента.

За строком погашення

Якими існують облігації залежно від строку погашення? Є чотири види:

• Короткострокові. Їх погашення відбувається протягом одного року з моменту випуску.

• Середньострокові. Строк погашення коливається від одного року до п'яти років.

• Довгострокові. Погашення проводиться через п'ять років і більше.

• Безстрокові. Не мають строку погашення. Виплати за ними проводяться постійно в обумовлений період. У деяких випадках і за попередньою домовленістю емітент може викупити їх за номінальною вартістю. Найчастіше це проводиться один раз на п'ять або десять років.

За забезпеченістю

За цим параметром облігації поділяються на три типи:

• Забезпечені. Це найнадійніші цінні папери, інвестування в які буде безпечним. Власник таких облігацій здебільшого не тільки зберігає, а й примножує капітал. Для їх забезпечення часто використовується майно компанії, наприклад, обладнання або нерухомість. Відповідно, якщо емітент не зможе провести виплату, власник облігації отримує в рахунок цього заставне майно. Також забезпечення можуть проводити інші надійні компанії. Вони виступають поручителями за емітента і в разі його банкрутства беруть зобов'язання на себе. Ще один варіант - державна або муніципальна порука. У цьому випадку зобов'язання на себе беруть держава або органи місцевого самоврядування.

• Незабезпечені. Цей варіант менш безпечний, ніж попередній. Якщо компанія стане банкрутом, на отримання виплат інвестор може розраховувати тільки нарівні з іншими кредиторами. Йому доведеться чекати, поки закінчиться процедура банкрутства. Найчастіше свої гроші інвестор повністю повернути не може.

• Субординовані незабезпечені. Цей варіант найбільш небезпечний, адже інвестор може розраховувати на виплати тільки після задоволення вимог інших кредиторів. Часто після цього нічого не залишається, тому повернути гроші не виходить взагалі. Якщо ж банкрутом стає банк, то на повернення капіталу власники облігацій і зовсім не можуть розраховувати.

За формою виплати доходу

Які бувають облігації залежно від форми виплати доходу? Всього їх три види:

• З фіксованою ставкою. У цьому випадку мається на увазі, що інвестор отримує чітко обумовлений відсоток після закінчення строку розміщення облігації. Ця сума залишається незмінною незалежно від обставин.

• З плаваючою ставкою. Тут точної суми немає, вона може змінюватися, наприклад, залежно від змін процентної ставки національного банку.

• З нульовою ставкою (безкупонні). У цьому випадку інвестору взагалі не виплачуються відсотки. Як правило, первинний продаж таких цінних паперів проводиться за зниженою ціною. Отримати дохід від цих облігацій можна тільки якщо їхня ціна на фондовому ринку зросте.

За способом обігу

Залежно від висунутих обмежень виділяють два типи облігацій:

• З вільним обігом. На купівлю та продаж таких цінних паперів немає жодних обмежень. Інвестори легко можуть продати та купити їх.

• З обмеженим обігом. У деяких випадках емітент може встановлювати обмеження на ціну продажу цінних паперів або не дозволяють продавати їх протягом певного проміжку часу.

За конвертованістю

Деякі цінні папери можна обмінювати, інші — ні. За конвертованістю облігації поділяються на:

• Конвертовані. Такі облігації інвестор може обміняти на інші цінні папери того ж емітента, наприклад, на акції.

• Неконвертовані. Ці цінні папери обміну не підлягають. Емітентами неконвертованих облігацій найчастіше є держава та органи місцевого самоврядування.

Як заробити на облігаціях?

Після того як інвестор дізнався, які бувають облігації, потрібно з'ясувати, як на них можна заробити. Це дуже просто, тому такий спосіб вигідного вкладення коштів оптимально підходить для новачків. Найлегший спосіб інвестувати в облігації - вибрати надійного брокера та почати співпрацю з ним. Фахівці не тільки відкриють рахунок у цінних паперах, а й нададуть фінансовий супровід.

Як правило, дохід нараховується у вигляді купонів. Розклад їх випуску інвестори знають заздалегідь. Наприкінці строку обігу облігації на рахунок власника переводиться номінальна вартість облігації, а також відсотки. В окремих випадках виплати проводяться з певною періодичністю, а неодноразово.

У середньому, на облігаціях можна заробити трохи більше, ніж у випадку з банківським депозитом. Інвестор може отримати 8-15% річних.

Що ж робити, якщо інвестор хоче купити облігацію вже після розміщення або продати до моменту погашення? Це без проблем можна зробити, взявши до уваги її поточну ринкову вартість. Сума може бути вищою або нижчою за номінальну. При продажу інвестор отримує ще накопичений купонний дохід. Саме з цієї причини і купувати, і продавати цінні папери варто наступного дня після його виплати.

Інвестори мають пам'ятати про необхідність сплати податків з прибутку, отриманого на цінних паперах, і з їхнього продажу. Однак є один виняток: держоблігації. На них необхідність сплати податку не поширюється.

Як вибрати облігації для інвестування?

Знаючи, які бувають облігації, важливо розуміти, як їх вибрати. Експерти Traders Union зібрали фактори, які потрібно враховувати тим, хто хоче заробити на цих цінних паперах:

• Емітент. Найчастіше найнадійнішим варіантом є купівля державних облігацій, однак і купонна ставка в цьому випадку невисока. Якщо ж інвестор вважає за краще мати справу з компанією, то насамперед варто вивчити її кредитний рейтинг і його динаміку. Це дасть змогу визначити, наскільки вигідним буде вкладення. Найавторитетнішими у світі прийнято вважати рейтинги трьох найбільших міжнародних агентств: Standard & Poor's, Moody's і Fitch. Саме на них слід звертати увагу.

• Строк погашення. Він може становити як рік, так і десять років. Вибір залежить від того, коли інвестору потрібно отримати прибуток. Найчастіше прибутковість довгострокових цінних паперів вища, ніж короткострокових.

• Валюта. Цей фактор істотно впливає на прибутковість за цінними паперами. У випадку з єврооблігаціями відсоток трохи нижчий, але виплати проводяться в іноземній валюті. Це дає інвестору можливість захиститися від несподіваних стрибків курсу.

• Купонна ставка. Під час вибору важливо розуміти, що вона забезпечує реальну прибутковість, яку не "з'їдає" інфляція. Тут усе просто: відсоток має бути вищим, ніж передбачувана інфляція на обраний період.

Ризики інвестування в облігації

Основна перевага, через яку безліч інвесторів обирає ці цінні папери, — гарантований пасивний дохід. Він може бути вищим, ніж за банківськими депозитами, а в разі дострокового продажу облігацій дохід не втрачається. Однак у такого вкладення коштів є і ризики. До їх числа входять:

• Ризик дефолту. Завжди є ймовірність того, що емітент збанкрутує та не зможе виплатити обумовлену суму. Щоб мінімізувати цей ризик, інвестору варто вибирати забезпечені цінні папери.

• Ризик реструктуризації зобов'язань. Ця ймовірність з'являється, якщо компанія розуміє, що не може виконати свої зобов'язання перед інвесторами. Можуть змінюватися строки та періодичність виплат, розмір купонного доходу, а також строк погашення самих облігацій.

• Ризик ліквідності. Якщо інвестор хоче продавати цінні папери та заробляти на цьому, йому важливо звертати увагу на їхню ліквідність. В іншому разі є ризик того, що облігації маловідомої компанії або організації, чий кредитний рейтинг низький, ніхто не захоче купувати.

• Інфляційний ризик. Якщо інфляція стане вищою за купонний дохід, то інвестор втратить велику суму. Гроші просто знецінюються.

Висновок експерта

Облігації — оптимальний спосіб вкладення капіталу як для новачків, так і для досвідчених інвесторів. Для того щоб отримати дохід, необхідно знати, які бувають облігації, адже від цього залежить їхній вибір. Інвестору варто звертати увагу на надійність емітента, строк погашення цінних паперів і валюту, в якій вони випускаються. Також варто оцінити ризики та докласти максимум зусиль для того, щоб їх уникнути. У цьому разі на облігаціях вдасться заробити не погану суму.