香港正巩固其作为亚洲领先加密货币枢纽之一的地位。但当地市场发展到什么程度？又为投资者带来了哪些机遇？在接受 Traders Union 采访时，HashKey Group 董事长兼 CEO 肖风探讨了稳定币的未来、代币化资产的需求，以及人工智能在金融领域的作用。
本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.
香港为何吸引加密货币公司
肖风是 HashKey Group 董事长兼 CEO。该公司活跃于香港数字资产市场。他还担任中国万向集团副董事长及上海万向区块链董事长。
进入区块链行业之前，肖风曾共同创立博时基金管理有限公司，这是中国规模最大的资产管理公司之一，他曾在该公司担任副董事长。他拥有经济学博士学位，在金融市场拥有逾 25 年经验。
他的经验使他能够从传统金融和区块链两个角度洞察加密货币行业的发展。肖风尤其关注香港，HashKey Group 正持续扩大在当地的业务。
这位高管表示，当地政府对加密货币监管的态度已成为该地区的主要优势之一。
“香港无疑是加密货币枢纽，这尤其得益于严格、合理且清晰的监管。健全的监管框架对于促进创新至关重要，也能让初创企业和现有参与者清楚了解规则，并以既满足需求又保护消费者的方式提供服务。”
对于 HashKey Group 而言，香港加密货币市场的发展恰逢公司历史的新篇章。该公司于去年上市，获得了更多国际扩张的机会。不过，上市公司身份也意味着必须遵守更严格的公司治理要求。
“我们各业务部门持续取得进展，如今还获得了全球认可，投资者也能够支持我们拓展新市场。上市公司的运营要求确实相当严格，但这也有好处：我发现团队比以往更加自律，并持续推进我们的增长战略。”
稳定币将在亚洲发挥什么作用？
稳定币已成为香港加密货币市场的主要发展领域之一。随着锚定美元的数字资产继续占据主导地位，当地金融公司正开发以港元计价交易的替代工具。
其中一个项目是由 Anchorpoint Financial 发行、渣打银行参与的 HKDAP 。HashKey Exchange 于 2026 年 8 月加入其分销。不过，肖风并不认为这种稳定币会在近期成为广泛使用的消费者支付工具。
“HKDAP 仍处于非常早期的阶段。目前它是一种小众的专业结算工具，并非旨在成为香港的主要支付工具。我们的目标是提供一种本地化的替代选择，以补充由美元主导的稳定币，用于薪资发放、资金管理和商业结算等关键业务。”
数字货币在涉及代币化金融工具的交易中可能发挥尤为重要的作用。此类交易目前往往涉及多家中介机构，使结算更加复杂，也延长了完成交易所需的时间。
“受监管的港元代币可作为代币化债券和基金的现金端，从而缩短保险费和跨境企业资金管理等资金流的两至三天结算周期。”
从长远来看，类似工具或许能在香港以外的地区获得更广泛的应用。这需要加强监管协调，并建设连接区域各市场的金融基础设施。
“我们也希望香港的发牌模式能成为其他亚洲市场借鉴的范本，从而建设更强大、更具区域性的金融基础设施，并与全球金融体系无缝衔接。”
哪些代币化资产吸引投资者？
代币化 正逐步拓展传统金融工具在区块链网络上的应用方式。除了加密货币，投资者还可以接触股票、债券和投资基金份额的数字化版本。
不过，各地区对代币化工具的需求不尽相同。肖风指出，亚洲有几类资产尤其受到关注。
“在已开放相关产品的市场中，代币化股票非常受欢迎。而我们对于哪些资产将实现代币化并在链上交易，才刚刚开始探索。”
一个例子是 Franklin Templeton 的代币化美国政府货币市场基金。这类产品将传统投资的特性与区块链基础设施的能力结合起来。
“亚洲最强劲的需求集中在债券和货币市场基金，尤其是政府和高评级发行方推出的短久期、能产生收益的产品，例如 Franklin Templeton 的代币化美国政府货币基金。投资者清楚自己持有什么资产，收益率也很明确，而全天候结算对投资者确实有利。”
除了代币化金融工具，质押也为数字资产创造收益提供了另一种方式。质押日渐普及，也引发了一个问题：加密货币平台能否更直接地与银行争夺客户资金。
不过，HashKey Group CEO 认为，新投资产品的出现并不必然意味着传统金融服务会被取代。
“我们始终认为，质押是现有金融选择的补充。区块链技术创造了一个更大的金融市场，拓展了金融领域的可能性；这并非零和博弈。”
比特币矿企为何转向 AI
近年来，一个显著趋势是部分比特币矿企转向人工智能基础设施。它们不再专注于挖矿，而是拓展 AI 数据中心及其他计算基础设施业务。
这种多元化使企业能够将现有能源和技术基础设施用于新的业务领域。对于投资者而言，这带来了额外机会，同时也引发了关于比特币挖矿长期吸引力的问题。
肖风认为，这些企业作出相关决定，主要是受到经济环境变化的影响。
“归根结底，关键在于哪种选择在财务上最划算。随着比特币逐渐成熟，矿企既要应对不断上涨的能源成本，也要承受挖矿奖励减少的影响。因此，对许多公司而言，挖矿的吸引力有所下降，它们于是决定将算力转向蓬勃发展的计算业务。”
然而，转向人工智能并不意味着企业会永久放弃加密货币挖矿。
“比特币挖矿的经济效益也与价格直接相关。因此，随着比特币价格长期走高，部分企业可能会重返挖矿，将其作为收入来源。”
AI 代理如何变革财务管理
HashKey此前将AI代理列为2026年的主要技术趋势之一。如今，这些系统正逐渐超越简单的数字助理，开始执行更复杂的任务。
AI代理在金融市场中的应用前景尤为广阔。自动化工具可以分析信息、执行交易，并帮助投资者落实策略，无需持续人工干预。
Feng Xiao认为，这项技术的潜力远不止于传统交易算法。
“AI代理在金融领域蕴藏着巨大机遇。从定投等热门策略，到跨链套利等小众策略，只要部署得当，AI代理就能发挥很大作用。”
自动化的潜力并不局限于投资。这类系统还可能改变客户日常与金融机构互动的方式。
“即使是监控账户是否透支或找出节省开支的方法等日常银行业务，AI代理也蕴藏着巨大的潜在价值。”
Feng Xiao尤其关注更复杂的人工智能协作模式的发展。
“我尤其看好多智能体集群，例如部署一组子智能体来处理特定任务。精明的投资者显然可以据此打造并定制独特的市场策略。现在是一个令人振奋的时代！”
区块链游戏还有未来吗？
几年前，GameFi曾被视为加密货币行业最具前景的领域之一。游戏项目纷纷引入代币和NFT，让用户能够拥有游戏内资产，并通过参与数字经济获得收入。
然而，该领域的热度此后逐渐消退。即便是曾经重点布局GameFi的企业，如今在研究和预测中也较少提及它。
Feng Xiao认为，拥有游戏资产这一理念依然具有吸引力。但要成功实现这一点，光靠区块链技术还不够。
“拥有游戏内资产仍然极具吸引力，尤其是像Roblox这样不基于区块链的游戏平台，也拥有成熟的游戏内经济体系。新技术的采用过程可能并不顺畅，有时技术本身的复杂性也会让人望而却步。”
尽管人们对数字资产仍抱有兴趣，区块链游戏尚未实现广泛普及。Feng Xiao认为，随着技术发展，这一局面可能会改变。
“随着嵌入式数字钱包、更加顺畅的支付基础设施不断发展，以及区块链技术逐渐获得主流认可，未来我们或许会看到行业复苏。同时，开发游戏的成本确实非常高，因此即使采用Web3技术，商业模式也可能面临相当大的挑战！”
监管会削弱去中心化吗？
随着加密货币市场与传统金融的融合日益加深，关于去中心化未来的争论也愈发激烈。银行和投资公司正在采用区块链技术，同时仍在政府监管和中心化企业架构下运营。
这引发了人们的疑问：这类模式与加密货币的初衷有多大契合度？加密货币最初强调资产直接所有权，并减少对中介机构的依赖。
然而，Feng Xiao并不认为加密货币融入传统金融与去中心化理念相矛盾。
“我不认为这是一种悖论。监管为产品如何提供、消费者如何获得保护制定规则——这些都至关重要。同样重要的是，如何将这些新技术工具融入主流金融体系；这一过程本身就是一场变革。”
在他看来，评估区块链的影响，不应只看金融服务由谁提供，还应关注用户能够获得哪些机会。
“去中心化从来不意味着没有规则。它意味着去除不必要的中间环节，让人们直接拥有自己的资产，并构建从设计之初就透明的系统。这些理念正在融入传统金融，而不是被其削弱。”
另一个重要议题是自托管的未来。随着受监管服务不断发展，用户将越来越需要决定把数字资产托付给谁管理。
“这两种模式会继续并存。有些用户希望获得受监管托管平台的保障，另一些则希望自行保管私钥并直接使用DeFi。选择权才是关键。”
因此，加密货币市场的发展未必会形成传统金融与去中心化金融之间的明显分野。银行将越来越多地利用区块链进行支付和资产交易，而独立平台则会继续提供参与数字经济的替代途径。
对投资者而言，这场变革有望带来更多种类的金融工具供其选择。但这些技术能否成功，不仅取决于监管和基础设施，也取决于它们能否满足真实的市场需求。
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