Meta 股价接近 712 美元，因保证金风险和 WhatsApp 的上行影响盈利前景

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Parshwa Turakhiya

28.07.2025

Meta 股价接近 712 美元，因保证金风险和 WhatsApp 的上行影响盈利前景 — Meta Platforms 股价接近 712 美元，盈利临近，重点关注 Reels 的收入和利润率的清晰度

由于市场正在为 Meta Platforms (META) 的第二季度财报发布做准备，该公司在 7 月 28 日的交易中将呈现温和疲软的走势。该股已收窄至 718 美元阻力位下方的窄幅区间，在 4 小时图上，处于下行趋势线和 707-712 美元均线集群的短期支撑位之间。

本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.

亮点

- 由于技术面在关键均线附近收紧，Meta 股价在财报周压力下徘徊在 712 美元附近

- 第二季度营收预计为 445.5 亿美元，每股收益预计为 5.84 美元，但利润率透明度和人工智能支出仍是关注焦点

- 在宏观和估值风险下，WhatsApp 货币化和 Reels 转换具有长期上涨潜力

由于20日、50日和100日均线目前略低于当前水平，技术结构反映出投资者的犹豫。跌破707美元可能开启重新测试686美元的大门，而持续突破718美元则可能重振上行势头，直逼730美元。RSI接近47.74反映出谨慎的市场情绪，目前尚未超卖。

基本面强劲，但上涨门槛仍然很高

Meta预计第二季度营收 445.5 亿美元，每股收益 5.84 美元，同比增长 14%。该公司已连续四个季度超出市场普遍预期，平均超出预期 18.5%。不过，鉴于今年股价大幅上涨且估值较高，市场可能要求的不仅仅是可靠的业绩数据。

Meta 股价动态（来源：TradingView）

人工智能驱动的Reels货币化持续推动每用户收入增长至49.63美元，同比增长11%，而免费Llama模型的采用凸显了Meta在开源人工智能领域的战略推进。然而，如果利润率下滑或业绩指引缺乏细节，不断攀升的资本支出和Reality Labs 40亿美元的季度亏损将带来风险。分析师仍然看好Reels，但如果短期盈利能力下降，他们的耐心可能会逐渐消磨殆尽。

如果盈利时间表公司

尽管 Meta 的核心广告业务依然保持韧性，但投资者的注意力正转向 WhatsApp 等可盈利平台。WhatsApp 拥有超过 30 亿用户，但年收入不到 20 亿美元，这为它带来了数十亿美元的商机。分析师估计，如果商业消息传递业务规模扩大，其盈利空间将达到 300 亿至 400 亿美元。第二季度财报电话会议上披露的任何具体目标或时间表都可能提振市场情绪，并有助于抵消人们对 Meta 押注元宇宙的持续担忧。

在我们之前的报道中，我们强调了707-712 美元支撑位的重要性，并指出 Meta 的上涨潜力将在很大程度上取决于盈利后的叙事控制。目前为止，这种结构一直保持不变，但价格走势仍将受到限制，直到公司更有信心地解决盈利动态和货币化路径问题。

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