ČNB zvýší proticyklickou kapitálovou rezervu na 1,5 %

Traders Union
Všechny zprávy
Zprávy z centrálních bank
ČNB zvýší kapitálovou rezervu

Všechny zprávy

Výběr redakce

Krypto zprávy

Finanční zprávy

Hlas trhu

Novinky od brokerů

Zprávy regulátorů

Ciaran Ryan

05.06.2026

ČNB zvýší proticyklickou kapitálovou rezervu na 1,5 % — ČNB zpřísňuje rezervy

Česká národní banka zpřísňuje makroobezřetnostní politiku v reakci na pokračující růst úvěrové aktivity, zadlužení domácností i firem a cen bytů. Nová sazba proticyklické kapitálové rezervy začne platit od 1. července 2027, zatímco pravidla pro hypoteční úvěry a sazba systémové rizikové rezervy zůstávají beze změny.

Hlavní body

Česká národní banka zvýšila proticyklickou kapitálovou rezervu o 25 bazických bodů na 1,5 % kvůli silné úvěrové aktivitě a růstu cyklických rizik.
Počet a objem nových hypoték v Q1 2026 překonaly dlouhodobé průměry, meziroční růst cen rezidenčních nemovitostí v roce 2025 dosáhl přibližně 10 %.
Zátěžové testy potvrzují silnou odolnost a kapitalizaci bank, ČNB ponechává systémovou rizikovou rezervu na 0,5 % a limity LTV na stávající úrovni.

Důvody rozhodnutí a parametry opatření

Jak uvedla Česká národní banka, bankovní rada na dnešním jednání o finanční stabilitě rozhodla o zvýšení sazby proticyklické kapitálové rezervy o 25 bazických bodů na 1,5 %. Centrální banka krok zdůvodňuje silnou a plošnou úvěrovou aktivitou, růstem dluhu domácností i podniků a pokračujícím zdražováním bytů, které podle ní dále zvyšují cyklická systémová rizika spojená s růstovou fází domácího finančního cyklu.

Bankovní rada při hodnocení vychází z odolnosti bankovního sektoru v kontextu domácího i globálního ekonomického vývoje a zohledňuje rozsah nahromaděných cyklických rizik v bilancích bank i jejich očekávaný vývoj. Člen bankovní rady Jakub Seidler uvedl, že navzdory přetrvávajícím globálním nejistotám se v domácím finančním sektoru dále zvyšují cyklická rizika, a to zejména kvůli široce rozložené úvěrové aktivitě, která má podle nejnovější prognózy pokračovat i v dalším období.

ČNB současně ponechává sazbu systémové rizikové rezervy na 0,5 %. Podle centrální banky je vzhledem k některým strukturálním charakteristikám české ekonomiky nadále vhodné udržovat vyšší odolnost bankovního sektoru pro případ, že by se nepříznivý vývoj světové ekonomiky a narušení mezinárodního obchodu promítly do zhoršení kvality úvěrových portfolií nefinančních podniků a domácností.

Dopad na hypoteční trh a stabilitu bank

V oblasti hypoték a nemovitostí bankovní rada nemění horní hranici ukazatele LTV, která zůstává na 80 %, respektive 90 % pro žadatele mladší 36 let. Ukazatele DTI a DSTI zůstávají deaktivované, protože banky podle ČNB plošně neuvolňují úvěrové standardy u hypotečních úvěrů způsobem, který by vedl k nadměrnému zadlužení domácností.

Dostupná data podle centrální banky ukazují, že počet i objem nových hypoték v prvním čtvrtletí 2026 převyšují své dlouhodobé průměry. Ceny rezidenčních nemovitostí během roku 2025 pokračují ve svižném růstu a jejich meziroční tempo se pohybuje kolem 10 %, což podle ČNB podporuje zachování stávajících limitů. Seidler dodal, že dopad nedávno zavedených limitů LTV a DTI pro investiční hypotéky se má začít postupně projevovat a omezovat vznik nadměrných rizik v hypotečních portfoliích bank.

Zátěžové testy jednotlivých částí finančního sektoru podle ČNB potvrzují jejich odolnost vůči nepříznivému ekonomickému vývoji a podporují stabilitu systému jako celku. Klíčový bankovní sektor je podle centrální banky dobře kapitalizovaný a jako celek prošel i nepříznivým scénářem počítajícím s dlouhodobým a výrazným poklesem ekonomického výkonu. Výkonný ředitel sekce finanční stability a řešení krizí Libor Holub uvedl, že ziskovost, kapitálové rezervy a kvalita aktiv vytvářejí příznivé podmínky pro absorpci silných šoků zohledněných v testu.

ČNB zároveň oznámila, že zprávu o finanční stabilitě za jaro 2026 zveřejní 22. června 2026. Ve stejný den publikuje i zápis z dnešního jednání bankovní rady o otázkách finanční stability včetně hlasování jednotlivých členů o makroobezřetnostních opatřeních a jejich odůvodnění.

V našem předchozím textu o pražském rezidenčním trhu jsme upozornili, že silná poptávka naráží na nedostatečnou výstavbu kvůli zdlouhavému povolování a vysokým stavebním nákladům. Popsali jsme, že omezená nabídka tlačí ceny nových bytů dál vzhůru a zhoršuje dostupnost bydlení, což se následně promítá i do širšího trhu s nemovitostmi.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?