Proč se zlato může stát resetovaným aktivem

Řešením musí být zřejmě zlato. Po celém světě by se mohly rozsvítit tisíce neonových nápisů, které by tuto myšlenku hlásaly. O "Velkém měnovém resetu" se mluví už léta. Stále ještě nevíme, kdy přesně a jak k němu dojde, ale existují náznaky, že se blíží. Všimněme si jen jednoho - je tu stále znepokojivější tempo, jakým roste dluh Spojených států (spolu s dluhy dalších velkých ekonomik). Nyní se zhruba každých 90 dní nafoukne o další 1 bilion dolarů. A slovo "nafouknutí" je správně zvolené, protože se zdá, že tento dluhový balon, celosvětová úvěrová bublina, je na pokraji prasknutí.

Dalším znamením, že se možná blížíme ke konci hry fiat měn, je nedávný masivní obrat v poměru ceny zlata a stříbra. Poměr, který ještě v květnu 2025 dosahoval hodnoty vyšší než 100:1, se během několika posledních měsíců dramaticky snížil - z téměř 90:1 na zhruba 50:1. V současné době je tento poměr na úrovni 100:1.

Jim Rickards, autor knihy Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis, poznamenal, že nedávná extrémní volatilita cen zlata a stříbra svědčí o napětí v bankovním sektoru a základní infrastruktuře finančního trhu.

Velký rozdíl mezi tržní cenou stříbra v Šanghaji a cenou v Londýně nebo New Yorku (cena za unci na Východě se v poslední době pohybuje o 10 až 20 dolarů výše než cena na Západě) je bezprecedentní okolností. Lze ji snadno interpretovat jako další známku toho, že se v základech globálního systému fiat měn objevují vážné trhliny.

David Bateman, technologický podnikatel a investor, který drží téměř 2 % světových ročních zásob stříbra, prohlašuje: "Zlato a stříbro jsou jediným smysluplným záchranným člunem... Celý svět je nyní sofistikovanou hrou na hudební židle; židlemi jsou drahé kovy."

Nehodlám odhadovat, kdy přesně dojde k "Velkému resetu". Spíše chci hovořit o tom, proč se zdá být zřejmé, že reset bude se vší pravděpodobností zahrnovat nějaký druh návratu ke zlatému standardu.

Význam zlata

Ekonom Stephen Leeb se rozhodl vzkřísit citát otce Warrena Buffetta, Howarda, který byl pevně přesvědčen, že "...má-li v Americe přežít lidská svoboda, musíme vyhrát bitvu o obnovení poctivých peněz. Neexistuje důležitější úkol, který by před námi stál... obnovení vaší svobody zajistit si zlato výměnou za plody vaší práce." A hádejte co - mezi nedávné významné investory do zlata nepatří nikdo jiný než Buffettova Berkshire Hathaway.

Odpovězte si na tuto otázku: Proč se tedy centrální banky států po celém světě staly jen za poslední 3-4 roky obrovskými kupci zlata? Nevidím jiné rozumné vysvětlení tohoto chování než: "Vědí, co přijde" (a věří, že z toho, co přijde, budou profitovat ti, kdo mají největší trezory zlata). Čína, která je nejlepším státem, který hraje dlouhou hru, hromadí zlato a stříbro již od doby před přelomem století. Nyní nakupuje nerafinované stříbro za prémiové ceny přímo od těžařů ve Střední a Jižní Americe. Státní investiční fondy, velké nadnárodní korporace a investoři "chytrých peněz" (jako Warren Buffett) si dělají zásoby drahých kovů a chovají se, jako by očekávali, že ceny zlata a stříbra půjdou výrazně nahoru.

Americký dolar se propadá.

Rick Rule i Alasdair Macleod, pozoruhodní ekonomové a analytici trhu s drahými kovy, tvrdí, že nyní pozorují zrychlující se tempo znehodnocování amerického dolaru. V nedávném rozhovoru Rule předpověděl, že dolar během příštích deseti let ztratí 75 % své současné kupní síly. To by byla pořádná rána, vezmeme-li v úvahu, že kupní síla světové rezervní měny již od opuštění zlatého standardu v roce 1971 volně klesá.

Macleod poznamenává, že Čína je již připravena na to, aby se jüan stal měnou krytou zlatem - jde jen o to, kdy bude chtít přepnout. Podle Macleoda se Čína drží zpátky, protože nechce být považována za zemi, která ničí světový systém fiat měn, nebo nechce riskovat, že vyvolá celosvětovou recesi. Podle jeho teorie Čína počká, až se bude zdát, že kolaps fiat měny je nevyhnutelný - a pak pod záminkou prosté ochrany své ekonomiky přikročí k zavedení jüanu krytého zlatem.

Proč to bude zlato, které zachrání

Zlato je třída sama o sobě. To platí nejen na jedné, ale hned na několika úrovních. Je to skutečně velmi unikátní komodita, a právě proto bylo po celou historii oceňováno a uznáváno jako "skutečné peníze".

V nedávném článku ve svém bulletinu "Turbulent Times Investor" globální ekonom Dr. Stephen Leeb uvedl, že "zlato lze považovat za... značku, která nemá obdoby a kterou nikdy... nepředstihne žádný konkurent".

Za prvé, zlato není něco, co by bylo náchylné k předstižení nebo zastarání v důsledku technologického pokroku. Nakonec se objeví něco, co sesadí iPhone společnosti Apple z jeho pozice na trhu - stejně jako iPod odešel z pozice půjčovny DVD v Blockbusteru. Naproti tomu nic nenasvědčuje tomu, že by někdy přišlo něco, co by nahradilo jedinečné postavení zlata ve světě.

Za druhé, všechno zlato na světě je stále zde. Na rozdíl od jiných komodit, jako je ropa, které se postupně spotřebovávají, téměř každá unce zlata, která kdy byla nebo bude vytěžena, stále existuje. Tím se také zlato liší od svého sesterského kovu, stříbra. Mnoho průmyslových využití stříbra spotřebovává stříbro. Naproti tomu zlato lze roztavit a přetavit do různých forem, ale je v podstatě nezničitelné. Žádná jiná významná komodita nemá tuto vlastnost stálosti.

Za třetí, zlato vždy bylo a zůstává vzácným, omezeným přírodním zdrojem. Tato vzácnost je jednou z hlavních vlastností zlata, která mu po staletí dodávala hodnotu. Není to něco, čeho má každý obrovský pytel, který mu leží na podlaze v obývacím pokoji.

Jedinečná přitažlivost zlata

Pozoruhodnou vlastností zlata je, že se zdá být instinktivně esteticky přitažlivé. Téměř každého při pohledu na zlatou minci, zlatou slitinu nebo zlatý šperk jako první napadne, že je krásný - krásný jednoduše proto, že je vyroben ze zlata. Zlato je jednou z mála věcí na světě, které jako by měly vnitřní vlastnost krásy.

Tato vlastnost krásy je jedním z důvodů, proč se zlato běžně objevuje v náboženském kontextu. Izraelská Archa úmluvy byla vyrobena ze zlata. Dvě barvy spojené s čínským novým rokem jsou zlatá a červená - a v tomto kontextu zlato symbolizuje nebe. V knize Zjevení je Ježíš při svém triumfálním návratu na Zemi vyobrazen se zlatou korunou.

Jedinečná povaha zlata sahá až k jeho samotné atomové struktuře. Zlato je záhadou: víme, jak vzniká ropa, ale neumíme si vysvětlit, jak vzniká zlato. Atom zlata má extrémně malý poloměr, na oběžné dráze má jediný elektron. Tento elektron dodává zlatu jeho zvláštní kovový lesk.

Zlato je extrémně kujné. Z jedné unce zlata lze vyrobit drát dlouhý 50 mil... nebo plát o rozloze několika set čtverečních stop. Přes tuto fyzikální pružnost nemá zlato téměř žádné běžné průmyslové využití. To je v ostrém kontrastu se sesterským stříbrem, které má prakticky nekonečný seznam důležitých průmyslových aplikací. Tento nedostatek praktické využitelnosti však nebrání tomu, aby zlato bylo ceněno 10x až 100x více než stříbro.

A konečně, od doby, kdy byl vytvořen koncept peněz, je zlato uznáváno jako skutečné peníze. Původní J. P. Morgan slavně řekl: "Pouze zlato jsou peníze. Vše ostatní je úvěr." A to je, přátelé, pravděpodobně důvod, proč se centrální banky, státní investiční fondy a chytří investoři v očekávání "Velkého měnového resetu" zásobují zlatem.

Proč bude zlato řešením resetu - několik slov na rozloučenou

A mimochodem, pokud jste měli ještě nějaké pochybnosti o tom, zda papírové trhy se zlatem a stříbrem byly či nebyly zmanipulovány, přežvýkejte tuto malou zajímavost: JP Morgan (a další velké banky obchodující s drahými kovy) poté, co se zapojily do dalšího kola masivního prodeje nakrátko - srazily ceny stříbra o téměř 40 % během jediného dne - uzavřely své krátké pozice téměř přesně na minimu tohoto masivního propadu stříbra. Jaká je pravděpodobnost, že se vám podaří vybrat přesné dno pro výhodné uzavření gigantické krátké pozice při velkém jednodenním propadu trhu? - Řekl bych, že pravděpodobnost je "malá" a "žádná", a "malá" už opustila město. Navíc, zatímco JPM provádí masivní krátké prodeje na papírovém trhu na burze COMEX, na skutečném fyzickém trhu nakupuje zlato a stříbro jako na dlani. Současná držba zlata a stříbra JP Morgan konkuruje celkové držbě centrálních bank mnoha zemí.