Hongkong führt Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte rund um die Uhr ein

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Eugene Komchuk

vor 3 Stunden

Hongkong führt Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte rund um die Uhr ein — Hongkong setzt verstärkt auf Tokenisierung

Die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) hat ihr Pilotprojekt Project Ensemble ausgeweitet, um die Abwicklung von Transaktionen mit tokenisierten Vermögenswerten rund um die Uhr zu ermöglichen. In der nächsten Phase werden regulierte Stablecoins bei Transaktionen mit staatlichen Schuldtiteln getestet.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Laut einer Pressemitteilung der HKMA ist das Projekt EnsembleTX in eine neue Phase eingetreten, in der Transaktionen mit echtem Geldwert rund um die Uhr möglich sind. Dadurch können Banken und ihre Kunden grenzüberschreitend Geld transferieren, tokenisierte Anlagen verwalten und Finanzgeschäfte außerhalb der üblichen Betriebszeiten des Zahlungssystems abwickeln.

Zuvor nutzten die Projektteilnehmer Hongkongs bestehendes Dollar-Abwicklungssystem, das die Transaktionszeiten begrenzte. Als die Tests mit Transaktionen mit echtem Geldwert im November 2025 begannen, plante die Aufsichtsbehörde bereits die Einführung tokenisierten Zentralbankgelds, um eine Abwicklung rund um die Uhr zu ermöglichen.

Project Ensemble wurde im März 2024 ins Leben gerufen, um den Einsatz digitalen Zentralbankgelds für die Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte zwischen Banken zu untersuchen. Im August desselben Jahres richtete die HKMA eine Sandbox ein, in der Banken ihre eigenen Plattformen für tokenisierte Einlagen anbinden und Transaktionen testen konnten.

Stablecoins sollen bei Transaktionen mit Staatsanleihen zum Einsatz kommen

Auf der Hong Kong FinTech Week am 2. November erklärte HKMA-Chef Eddie Yue, tokenisiertes Zentralbankgeld werde als Grundlage für eine kontinuierlich verfügbare Abwicklungsinfrastruktur dienen. Seinen Angaben zufolge werden tokenisierte Anleihen, Geldmarktfonds und Bankeinlagen bereits in der Praxis genutzt.

Die Aufsichtsbehörde meldete zudem den erfolgreichen Abschluss von Testtransaktionen am Sekundärmarkt mit tokenisierten Exchange Fund Bills. Dabei handelt es sich um kurzfristige Schuldinstrumente, die von der HKMA zur Steuerung der Liquidität im Hongkonger Finanzsystem ausgegeben werden.

Die Behörde plant, die Tests auf regulierte Stablecoins auszuweiten. Damit soll deren Einsatz bei der Abwicklung von Transaktionen mit tokenisierten Schuldtiteln erprobt werden.

Wie Tokenisierung das Bankwesen und die Geldanlage verändert

Im traditionellen Finanzsystem bedeutet der Kauf von Anleihen nicht immer, dass man sie sofort erhält. Zwischen dem Abschluss eines Geschäfts, der Überweisung des Geldes und der Lieferung der Wertpapiere können ein oder mehrere Geschäftstage vergehen. Währenddessen bleiben die Mittel der Beteiligten im Abwicklungsprozess gebunden. Der Einsatz tokenisierter Vermögenswerte kann diesen Zeitraum auf Minuten oder sogar Sekunden verkürzen – vorausgesetzt, die Zahlungsinfrastruktur unterstützt solche Transaktionen.

Für Banken bedeutet dies, dass sie Mittel schneller freisetzen und für neue Transaktionen einsetzen können. Anleger können Vermögenswerte unterdessen schneller kaufen und verkaufen, ohne den Abschluss langwieriger Abwicklungsverfahren abwarten zu müssen. Die Tokenisierung allein garantiert jedoch keine sofortigen Transaktionen: Erforderlich sind auch kompatible Zahlungssysteme, ausreichende Liquidität und klare Regeln für digitale Vermögenswerte.

Zur Erinnerung: Hongkongs Markt gewinnt rasch an Dynamik.

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