Gold und Silber: Warum man im Juli kaufen sollte

​Warum im Juli kaufen? Weil es sich für Anleger historisch gesehen ausgezahlt hat, Edelmetalle Ende Juni oder Anfang Juli zu kaufen – und sie für den Rest des Jahres zu halten. Obwohl Gold und Silber technisch gesehen keine tatsächlichen „Saisonalitäten“ wie Agrarrohstoffe haben, weisen sie doch etablierte Kursmuster auf. Eines der beständigsten Muster ist, dass Edelmetalle im Juni ein signifikantes Tief ausbilden… und dann bis Weihnachten (oder zumindest bis Thanksgiving – manchmal gibt es nur einen leichten Rücksetzer zwischen Weihnachten und Neujahr) deutlich steigen.

Im Jahr 2025 schossen die Goldpreise von etwa 3.300 $ pro Unze im Juni auf ca. 4.300 $ pro Unze zum Jahresende hoch. Silber schnitt sogar noch besser ab und verdoppelte sich annähernd von 35 $ pro Unze auf einen Jahresschlusskurs von etwa 70 $ pro Unze. Werfen Sie einen Blick auf den Chart zur Saisonalität von Silber unten:

Chartgrafiken zur Saisonalität von Silber und Kupfer mit freundlicher Genehmigung von EquityClock.com

Die klare Tendenz ist, dass Silber Ende Juni nach unten gedrückt wird und einen Boden findet, um dann Ende November/Anfang Dezember auf neue Jahreshöchststände zuzusteuern. Gold folgt historisch gesehen in etwa demselben Muster – obwohl es im Juli eher seitwärts tendiert, während Silber typischerweise einen kräftigen Aufschwung im Juli erlebt. Dieses Preismuster des „Anstiegs in der zweiten Jahreshälfte“ erstreckt sich sogar auf Kupfer, wie unten dargestellt:

Kupfer steht direkt hinter Silber als unverzichtbares Industriemetall. Und wenn die Silberpreise steigen, werden die Nutzer wahrscheinlich versuchen, Silber durch billigeres Kupfer zu ersetzen, wann und wo immer dies möglich ist. Das Angebot-Nachfrage-Bild für Kupfer spricht, genau wie bei Silber, für höhere Preise. Die prognostizierte Kupfernachfrage bis zum Jahr 2040 wird auf fast 50 % über dem aktuellen Niveau geschätzt, was jährlich über 40 Millionen Tonnen entspricht. Kupfer könnte eine Chance bieten, die von Anlegern, die nur die Edelmetalle im Auge behalten, übersehen wird.

Gründe für den Kauf von Gold und Silber im Jahr 2026

Es gibt mehr – viel mehr – Gründe als nur die starken saisonalen Tendenzen, einen Einstieg in die Edelmetallmärkte in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 in Betracht zu ziehen. Hier ist ein kurzer Überblick über die wichtigsten Faktoren, die ich derzeit sehe.

1. Zentralbanken kaufen weiterhin Gold und Silber – Obwohl sich das frenetische Tempo der Goldkäufe durch Zentralbanken in den Jahren 2024 und 2025 etwas verlangsamt haben mag, setzen Zentralbanken rund um den Globus ihr Bestreben fort, ihre Gold- und Silberreserven zu erhöhen. Und sie kaufen wahrscheinlich nicht, weil sie fallende Preise erwarten. Die USA, Russland und China haben Silber allesamt zu einem wichtigen strategischen Reservegut erklärt. Gold hat US-Staatsanleihen als am weitesten verbreitetes Reservegut neben dem US-Dollar überholt. Zudem unternehmen Länder verstärkt Anstrengungen, ihre Goldreserven aus Tresoren in London, New York oder anderswo in die Heimat zurückzuführen.

Eine Umfrage des World Gold Council (siehe Grafik unten) zeigt, dass 45 % der Zentralbanken – der höchste Prozentsatz in den letzten sieben Jahren – planen, ihre Goldreserven im Jahr 2026 zu erhöhen (nur 1 % plant, die Goldbestände zu verringern). In den letzten vier Jahren haben die Zentralbanken ihren Reserven doppelt so viel Gold hinzugefügt wie im gesamten vorangegangenen Jahrzehnt.

Grafik mit freundlicher Genehmigung von gold.org

Vergleichen Sie die eng beieinander liegenden Zahlen dieser beiden Statistiken aus der Umfrage:

- 74 % erwarten, dass die weltweit in US-Dollar gehaltenen Reserven sinken werden

- 84 % erwarten, dass die in Gold gehaltenen Reserven steigen werden

2. Marktmanipulation/Unterdrückung der Edelmetallpreise ist auf dem Rückzug – Jahrzehntelang haben große Bullion-Banken die Gold- und Silberpreise künstlich unterdrückt, indem sie massive Short-Positionen an den Terminmärkten in London und New York eingingen. Doch da sich die Marktmacht nach Osten in Richtung Shanghai und Hongkong verschoben hat, haben sie sich am anhaltenden Bullenmarkt bei Edelmetallen die Finger verbrannt, und es gibt klare Anzeichen dafür, dass dieselben Banken den Kampf endlich aufgeben. JP Morgan – das vor wenigen Jahren noch eine hohe Strafe wegen Marktmanipulation zahlen musste – hat im Jahr 2025 eine Short-Position in Silber von insgesamt mehr als drei Millionen Unzen glattgestellt.

3. Das Defizit beim Silberangebot gegenüber der Nachfrage hält an – Und es wird erwartet, dass sich die Angebots-/Nachfragesituation weiter verschlechtert. Das prognostizierte Angebotsdefizit für 2026 wird auf etwa 40 Millionen Unzen geschätzt. KI, humanoide Roboter und militärische Anwendungen gesellen sich zu Solarmodulen, Elektrofahrzeugen, medizinischen Geräten, Mobiltelefonen und einer ständig wachsenden Liste industrieller Anwendungen für Silber, was jedes Jahr mehr Druck auf das verfügbare Silberangebot ausübt. Bei einer weltweiten Minenproduktion von etwa 800 Millionen Unzen wird erwartet, dass allein die Nachfrage nach Silber für E-Fahrzeuge und Solarmodule bis 2030 die Marke von 1,5 Milliarden Unzen überschreiten wird. Ein relativ neues Nachfragefeld – der schnell wachsende Sektor der „elektrischen senkrechtstartenden und -landenden Flugzeuge“ (eVTOL – Lufttaxis) – soll bis 2030 bereits 12 Millionen Unzen Silber pro Jahr verbrauchen. Zusammenfassend blicken wir auf eine jährliche Nachfrage von über 2 Milliarden Unzen gegenüber einem jährlichen Angebot von kaum 800 Millionen Unzen. Das bedeutet, dass die gesamte jährliche Minenproduktion kaum 40 % der Gesamtnachfrage deckt.

Grafik mit freundlicher Genehmigung von thesilveracademy

4. Die Inflation ist ungezähmt und auf dem Vormarsch – Die über 1 Billion $, die die USA für den Krieg gegen den Iran ausgegeben haben, tragen nicht dazu bei, die US-Staatsverschuldung zu senken. Der neue Vorsitzende der Federal Reserve hat bereits signalisiert, dass er erwartet, dass die Inflation in naher Zukunft ein dauerhaftes Problem bleiben wird. Inflation bedeutet die Erosion der Kaufkraft des US-Dollars, und das bedeutet höhere Preise für echtes Geld – Gold und Silber.

Fazit

Aktuelle Analystenprognosen für die Gold- und Silberpreise pro Unze bis zum Jahr 2030 reichen bis zu 18.000 $ (oder höher) für Gold und 1.500 $ (oder höher) für Silber. Selbst konservative Schätzungen sehen Gold im Jahr 2027 über 5.000 $ und Silber über 100 $ pro Unze.

Noch eine Anmerkung zum Schluss: Ich habe das oft wiederholte Gerücht nicht vergessen, dass Präsident Trump seiner langjährigen Wirtschaftsberaterin Judy Shelton gesagt hat, dass er – als Teil des 250. Jubiläums Amerikas – plant, eine goldgedeckte Staatsanleihe einzuführen und/oder die US-Goldreserven neu zu bewerten. Sollte einer dieser Schritte Realität werden, könnte dies leicht wie ein Raketenstart für die Gold- und Silberpreise wirken. In jedem Fall erwarte ich, auch wenn ich mich natürlich irren kann, dass Gold und Silber zum Ende des Jahres 2026 und beim Übergang ins Jahr 2027 zu wesentlich höheren Preisen gehandelt werden.

Wir werden sehen…