Die EZB-Aufsicht warnt europäische Banken, ihre Risikokontrollen angesichts sich wandelnder Bedrohungen zu verschärfen

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Olga Shendetskaya

01.10.2026

Die EZB-Aufsicht warnt europäische Banken, ihre Risikokontrollen angesichts sich wandelnder Bedrohungen zu verschärfen — Banken stehen vor neuen Risiken

Europäische Banken treten nach einer Phase höherer Profitabilität, solider Kapitalpositionen und insgesamt zufriedenstellender Vermögensqualität in eine unsicherere Phase ein. Der Aufsichtsarm der Europäischen Zentralbank erklärt, die Widerstandsfähigkeit bleibe erhalten, Kreditinstitute dürften jedoch angesichts wachsender geopolitischer, klimabezogener, technologischer und Private-Credit-Risiken nicht selbstzufrieden werden.

Das Wichtigste

EZB-Aufseher fordern europäische Banken auf, das derzeit günstige Ertragsumfeld zur Stärkung ihrer Widerstandsfähigkeit zu nutzen, und warnen, dass sich die Profitabilität bei veränderten Wirtschafts- oder Zinsbedingungen umkehren könnte.
Die Vermögensqualität bleibt solide, doch die EZB erkennt in bestimmten Ländern und Segmenten eine Verschlechterung des Kreditrisikos und betont strenge Kreditvergabestandards, vorsichtige Sicherheitenbewertungen sowie eine schwere Szenarioplanung im Kapitalmanagement.
Operationelle und technologische Risiken – einschließlich der Abhängigkeit von Drittanbietern und KI-gestützten Cyberangriffen – sowie Marktrisiken durch Bewertungen, Investorenkonzentration und Verbindungen zwischen Banken und Nichtbanken erfordern erhöhte Wachsamkeit und robuste Aufsichtsrahmen.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Aufsichtsprioritäten in einem sich wandelnden Risikoumfeld

Wie die Europäische Zentralbank unter Berufung auf ihren Aufsichtsarm berichtet, fordern die europäischen Bankenaufseher Kreditinstitute auf, die derzeit günstige Phase zur Stärkung ihrer Widerstandsfähigkeit zu nutzen, statt davon auszugehen, dass die jüngsten Erträge anhalten werden.

In der Rede heißt es, höhere Zinssätze hätten zur Wiederherstellung der Profitabilität beigetragen, doch könnte sich dieser Trend umkehren, wenn sich das Zinsumfeld ändere, das Wirtschaftswachstum nachlasse oder die Risikokosten stiegen. Zudem sei der Sektor besser kapitalisiert und vorbereiteter als vor der Finanzkrise von 2008, wobei vor übermäßigem Optimismus gewarnt wird, der selbst zu einer Quelle von Verwundbarkeit werden könne.

Nach Angaben der Aufseher bleibt das Kreditrisikomanagement die oberste Priorität. Zwar ist die aggregierte Vermögensqualität weiterhin solide, doch beobachten sie in einigen Segmenten und Ländern Anzeichen einer Verschlechterung, und einige Institute verzeichnen bereits höhere Risikokosten.

Die EZB erklärt, Banken müssten strenge Kreditvergabestandards beibehalten, vorsichtige Sicherheitenbewertungen anwenden und sicherstellen, dass die Preisgestaltung die zugrunde liegenden Risiken widerspiegelt. Zudem sollte die Kapitalplanung ausreichend schwere Szenarien, Veränderungen in der Portfoliozusammensetzung und die Auswirkungen neuer aufsichtsrechtlicher Anforderungen berücksichtigen, wobei Ausschüttungsentscheidungen mit dem Risikoprofil und dem künftigen Bedarf jeder Bank im Einklang stehen sollten.

Ein jüngster Reverse-Stresstest zum geopolitischen Risiko habe auch Schwächen in den Szenarien der Banken, ihrem Verständnis der Übertragungskanäle und der Glaubwürdigkeit ihrer Managementmaßnahmen aufgezeigt. Die EZB erklärt, die Vorbereitung dürfe sich nicht auf ein einziges Szenario stützen, da geopolitische Schocks Kreditverluste, Marktbewegungen, Liquiditätsstress und operative Störungen miteinander verbinden könnten.

Auch Klima- und naturschutzbezogene Risiken gewinnen laut der Rede an Bedeutung, wobei auf extreme Temperaturen und ungewöhnlich niedrige Wasserstände von Rhein und Donau im Sommer 2026 verwiesen wird. Banken hätten Fortschritte erzielt, wiesen jedoch weiterhin Defizite bei der Bewertung physischer Risiken und deren Einbindung in Risikomanagementverfahren auf.

Technologie, Finanzierungsdruck und breitere Marktauswirkungen

Die EZB erklärt, dass operationelle und technologische Risiken ihr zweitwichtigster Schwerpunkt seien, da Banken ihre Abhängigkeit von IT-Infrastruktur, Cloud-Diensten und Drittanbietern vertiefen. Sie warnt, dass ein Ausfall bei einem großen Anbieter mehrere Banken gleichzeitig beeinträchtigen könne, wodurch die Kontinuität kritischer Dienstleistungen zu einem zentralen Bestandteil der Widerstandsfähigkeit werde.

Der Rede zufolge erhöht künstliche Intelligenz sowohl Chancen als auch Risiken. Sie kann Banken dabei helfen, Prozesse zu verbessern, große Datensätze zu analysieren und Kundenservices auszubauen, kann aber auch Cyberangriffe beschleunigen, indem sie die Zeit zwischen der Identifizierung und der Ausnutzung von Schwachstellen verkürzt.

Die Aufseher erklären, Banken könnten sich nicht länger Monate Zeit lassen, um festgestellte Mängel zu beheben, und die Leitungsorgane benötigten eine klare KI-Strategie, eindeutig definierte Verantwortlichkeiten, verlässliche Daten und eine Aufsicht über den gesamten Lebenszyklus der Systeme. Die EZB hebt zudem anhaltende Schwächen bei der Aggregation und Meldung von Risikodaten hervor und erklärt, diese könnten die Entscheidungsfindung in einer Krise behindern, selbst wenn die wichtigsten Kennzahlen robust erscheinen.

Über einzelne Banken hinaus weist die Rede auf breitere Marktrisiken durch geopolitische Spannungen, hohe Bewertungen, Investorenkonzentration und die wachsenden Verbindungen zwischen Banken und Nichtbanken-Finanzintermediären hin. Private Credit könne die Finanzierung der Wirtschaft diversifizieren, könne jedoch auch Verschuldung und vernetzte Risikopositionen schaffen, die sich nur schwer vollständig messen ließen.

Die EZB erklärt, keiner dieser Faktoren allein deute auf eine unmittelbar bevorstehende Krise hin, doch ihr Zusammenwirken erfordere genaue Aufmerksamkeit. Sie verteidigt zudem die Beibehaltung des zentralen regulatorischen Rahmens nach der Krise und unterstützt gleichzeitig Bemühungen, Redundanzen zu beseitigen, Inkonsistenzen anzugehen und Aufsichtsansätze zu vereinfachen, ohne die Widerstandsfähigkeit des Sektors zu schwächen.

KI-Agenten und automatisierter Wechsel im Privatkundengeschäft standen im Mittelpunkt unseres früheren Artikels, in dem untersucht wurde, wie eine kontinuierliche Überwachung die Fähigkeit von Banken beeinträchtigen könnte, von der Trägheit der Kunden bei Einlagen und anderen langfristigen Produkten zu profitieren. Wir stellten fest, dass Kreditgeber und Versicherer mit dem Wegfall von Reibungsverlusten möglicherweise geringeren Margen ausgesetzt sind und zu transparenterer Preisgestaltung sowie stärkerem Zinswettbewerb gedrängt werden.

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