BlackRock pierde el liderazgo en ETF mientras se aceleran las entradas de fondos de fondos de Vanguard

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Olga Shendetskaya

Hace 1 horas

BlackRock pierde el liderazgo en ETF mientras se aceleran las entradas de fondos de fondos de Vanguard — Vanguard supera a BlackRock en activos de ETF en EE. UU.

Vanguard ha superado a BlackRock como el mayor emisor de fondos cotizados (ETF) que cotizan en EE. UU., poniendo fin a un periodo de dos décadas del propietario de iShares en la cima de la industria. El cambio marca un importante reajuste en un mercado de 15,2 billones de dólares, cada vez más condicionado por los fondos indexados de bajo coste y los inversores minoristas a largo plazo.

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Vanguard ha superado a BlackRock como el mayor emisor de ETF de EE. UU.
Vanguard gestiona unos 4,39 billones de dólares en ETF que cotizan en EE. UU., por delante de los 4,36 billones de BlackRock.
Los productos indexados básicos y de bajo coste de Vanguard han atraído flujos de entrada más estables.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Vanguard gestiona ahora unos 4,39 billones de dólares en 116 ETF que cotizan en EE. UU., según datos de Bloomberg. Eso lo sitúa justo por delante de BlackRock, que gestiona unos 4,36 billones de dólares y ha liderado el mercado de ETF de EE. UU. desde 2003. Una entrada de 13.000 millones de dólares en la última sesión ayudó a Vanguard a superar a su mayor rival.

Los fondos de bajo coste impulsan el cambio

El negocio de ETF de BlackRock llegó a controlar cerca del 60% de la industria, pero Vanguard redujo la brecha de forma constante a medida que los asesores financieros y los inversores individuales siguieron aportando dinero a sus fondos de bajo coste a través de diferentes ciclos de mercado.

El Vanguard S&P 500 ETF, conocido por su ticker VOO, ha sido el principal motor de ese crecimiento. El fondo se convirtió recientemente en el primer ETF en superar el billón de dólares en activos, un hito impulsado por entradas constantes, la fortaleza de los mercados de renta variable de EE. UU. y su ratio de gastos del 0,03%.

La gama de ETF de Vanguard ha captado unos 291.000 millones de dólares en lo que va de año, más de 100.000 millones por delante de los casi 120.000 millones recaudados por los fondos de BlackRock. Solo el VOO ha atraído casi 113.000 millones de dólares en 2026, ya que los inversores compraron repetidamente en las correcciones del mercado.

Diferentes modelos, diferentes flujos

Las dos firmas siguen siendo negocios muy diferentes. Vanguard es más conocida por sus ETF indexados, sencillos y de bajo coste, centrados en acciones y bonos. Sus productos suelen atraer a inversores que compran y mantienen, lo que hace que los flujos sean más estables.

BlackRock tiene una plataforma más amplia, con más de 480 ETF que cotizan en EE. UU. en renta variable, renta fija, materias primas, factores, temáticos y estrategias activas. Esa variedad le da acceso a más segmentos del mercado, pero su base de clientes institucionales también puede hacer que los flujos sean más volátiles.

BlackRock sigue obteniendo muchos más ingresos por comisiones de su gama de ETF. Bloomberg Intelligence estima su comisión media ponderada por activos en 16 puntos básicos, cuatro veces los cuatro puntos básicos de Vanguard. Esto significa que el liderazgo de Vanguard en activos no se traduce automáticamente en un liderazgo en beneficios.

La industria de los ETF avanza hacia la escala

El ascenso de Vanguard a la cima muestra cuánto premia ahora el negocio de los ETF la escala, las bajas comisiones y la exposición al mercado amplio. Los inversores no solo están eligiendo los ETF frente a muchos fondos de inversión tradicionales; también están concentrando el dinero en un pequeño grupo de productos grandes y baratos.

El hito también destaca la influencia duradera del fundador de Vanguard, Jack Bogle, quien construyó la firma en torno a la idea de que los inversores deberían conservar una mayor parte de sus rendimientos pagando menos comisiones.

También informamos que Vanguard abre la negociación de ETF y fondos respaldados por criptomonedas.

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