Eco30 reequilibra su cartera global con Mastercard y Rheinmetall para reforzar su objetivo de rentabilidad

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José Antonio Gastélum

Hace 1 horas

Eco30 reequilibra su cartera global con Mastercard y Rheinmetall para reforzar su objetivo de rentabilidad — Eco30 renueva y refuerza

La revisión semestral de la cartera mundial Eco30 ajusta su exposición sectorial al reducir peso en petróleo y elevarlo en negocios defensivos y de crecimiento estructural. El movimiento busca sostener una rentabilidad anualizada del 7%, mientras el fondo asesorado sobre esta estrategia acumula un 11,69% anualizado desde su lanzamiento en septiembre de 2018.

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Eco30 reemplaza Frontline y SM Energy por Mastercard y Rheinmetall, reduciendo la exposición al crudo desde el 15% y reforzando sectores defensivos.
El rendimiento esperado de la cartera Eco30 alcanza el 12,42% combinando un 8,77% de beneficios y un 3,65% de dividendo medio anual.
La cartera mantiene un fuerte peso tecnológico con empresas como Micron, que subió de 82 a 1.200 dólares, y una caja conjunta de 145.000 millones de euros.

Relevo sectorial en la cartera global

Según ElEconomista.es, la nueva revisión de Eco30 saca de la cartera a Frontline y SM Energy e incorpora a Mastercard y Rheinmetall, en un rebalanceo que reduce la exposición directa al crudo, que rondaba el 15%, y refuerza posiciones con perfiles más defensivos o vinculados a tendencias de largo plazo.

La salida de Frontline llega un año y medio después de su entrada, tras una subida del 68,7% en el año. En el caso de SM Energy, la venta se produce después del buen comportamiento bursátil ligado a su fusión con Civitas Resources, una operación que mejora escala y eficiencia, pero que, una vez recogido gran parte del re-rating, deja menos potencial adicional a corto plazo.

Dentro del negocio energético, la estrategia mantiene a Saipem y Var Energi. En Saipem pesa su proceso de transformación con la fusión acordada con Subsea 7, que dará lugar a Saipem7 y apunta a mayor escala, sinergias de costes y mejor visibilidad de caja, mientras que Var Energi sigue en cartera por haber registrado una revalorización más moderada.

La entrada de Mastercard responde a su posición casi duopolística junto a Visa en pagos electrónicos, con capacidad de fijación de precios, estabilidad de márgenes y crecimiento estructural. La gestora también valora su diversificación internacional y su apuesta por nuevos servicios, incluido el avance en inteligencia artificial aplicada a pagos con plataformas como Agent Pay for Machines.

Rheinmetall entra como apuesta por el ciclo de rearme europeo. La compañía alemana, centrada en armamento, munición, vehículos blindados y sistemas de defensa para ejércitos europeos y la OTAN, se beneficia del aumento del gasto militar tras la guerra de Ucrania, aunque su reciente corrección bursátil se vincula a la cancelación de un gran programa naval en Alemania y ha servido para abrir posición.

Valoración, dividendos y peso tecnológico

La cartera mantiene un fuerte componente tecnológico, con nombres como Micron, Marvell, Samsung, SS&C y BYD Electronic. Micron, incorporada en junio de 2021 cuando cotizaba en 82 dólares, supera ahora los 1.200 dólares, impulsada por la demanda de memoria para centros de datos y chips avanzados ligados a la inteligencia artificial, en un contexto de oferta insuficiente y mejora de márgenes.

Marvell, en cartera desde diciembre de 2018, también refleja esa apuesta por la infraestructura de centros de datos modernos a través del diseño de chips y soluciones de conectividad. Durante la revisión se estudian además otras candidatas como Take-Two Interactive y Axon Enterprise, aunque finalmente no se materializan más cambios.

El objetivo de la estrategia sigue siendo lograr al menos un 7% anualizado para permitir duplicar la inversión en una década por el efecto del interés compuesto. Solo por beneficios esperados de las 30 cotizadas para el próximo año, la expectativa de rentabilidad alcanza el 8,77%, a lo que se suma una rentabilidad media por dividendo del 3,65%, elevando el rendimiento esperado al 12,42%.

Casi la mitad de los valores ofrece una rentabilidad por dividendo del 4% o más en 2027, con Var Energy, Teleperformance y Eurazeo entre los más destacados. El PER medio de la cartera también se sitúa por debajo del de los grandes índices internacionales, mientras que la posición conjunta de caja de las compañías asciende a 145.000 millones de euros, según FactSet, con Samsung y Micron entre las empresas para las que se prevén los mayores incrementos de tesorería hacia 2027.

En nuestra publicación previa analizamos el reciente anuncio de dividendo trimestral de Mastercard (MA) y la reestructuración de su cúpula directiva prevista para agosto de 2026, factores que reforzaban el atractivo para el accionista. También revisamos la lectura técnica del valor, con sesgo alcista a corto plazo pero señales de sobrecompra, y señalamos una probable consolidación en el rango de 493,99 a 513,37 dólares, con este último nivel como referencia para una posible ruptura.

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