Types de licences Forex - Les meilleures autorités de régulation du Forex

Aujourd'hui, lemarché international des changes compte des milliers de participants réguliers. Lescourtiers en devises, qui agissent en tant qu'intermédiaires entrelesnégociants/investisseurs privés et le marché interbancaire, constituent un groupe particulier de participants. Les courtiers sont agréés par des organismes compétents afin de garantir la sécurité et la protection juridique et financière des traders. Nous examinerons ci-dessous les principaux types de licences sur le marché du Forex, nous dresserons la liste des régulateurs les plus populaires et nous identifierons leurs caractéristiques, leurs avantages et leurs inconvénients respectifs.

Nécessité d'une licence Forex

Le marché des changes ne dispose pas d'une autorité de régulation centralisée. En d'autres termes, il n'existe pas d'autorité ou d'organisation internationale unique qui contrôle les activités de tous les participants au marché des changes. Un tel régulateur n'existe pas car les transactions sur le marché des changes sont basées sur l'indépendance des opérateurs individuels et leur interdépendance avec les autres opérateurs avec lesquels ils font des affaires.

Néanmoins, les activités des acteurs individuels du marché du Forex et des courtiers sont soigneusement contrôlées. Les algorithmes d'un courtier sont constamment modifiés et améliorés et ils permettent un contrôle automatique et transparent des acteurs du marché. Il existe des régulateurs locaux pour les différents pays et des régulateurs mondiaux pour les acteurs multi-juridictionnels du marché du Forex.

Aujourd'hui, la plupart des courtiers légitimes s'efforcent d'obtenir une licence afin de garantir leur fiabilité aux clients potentiels. Ces licences sont délivrées par diverses autorités financières qui vérifient la validité des opérations du courtier, effectuent des audits et réglementent les activités du courtier après lui avoir délivré une licence.

Les courtiers en devises ont besoin d'une licence pour confirmer qu'ils opèrent en toute légitimité et pour afficher les transactions des traders sur le marché interbancaire.

Comment le marché du Forex est-il réglementé et qui le réglemente ?

Les activités d'un courtier sont contrôlées par les autorités de régulation du marché des changes. L'autorité de régulation peut être locale (autorités publiques compétentes) ou internationale (commissions financières indépendantes). Les régulateurs remplissent trois fonctions concernant les courtiers en devises. Il s'agit de

1. Vérifier que le courtier respecte les conditions d'obtention de la licence ;

2. Contrôler le respect de ces exigences pendant les transactions et autres opérations ;

3. Retirer la licence lorsque le courtier enfreint gravement la réglementation.

La principale tâche de l'autorité de régulation qui délivre une licence est d'éviter que le courtier ne soit pas en mesure de remplir ses obligations à l'égard des traders. L'autorité de régulation offre une protection juridique aux négociants et aux investisseurs en cas de litige, examine leurs plaintes et procède à des inspections des courtiers. Les régulateurs contrôlent également les activités du courtier afin d'identifier les incohérences par rapport aux exigences de sa licence.

Autre point important : dans certains pays, les courtiers ne sont pas tenus d'avoir une licence. Par conséquent, un courtier peut être enregistré en tant qu'entité juridique fournissant certains services financiers et peut travailler dans le monde entier via l'internet. Bien entendu, cela ne signifie pas qu'un tel courtier n'est pas fiable ou qu'il est frauduleux. C'est simplement que les traders et les investisseurs n'ont aucune garantie lorsqu'ils travaillent avec un tel courtier.

Les régulateurs Forex les plus populaires

Les régulateurs qui délivrent les licences aux courtiers en devises sont parfois divisés en groupes réputés et non réputés. Cette classification est erronée. En réalité, les régulateurs diffèrent dans les conditions d'octroi de la licence au courtier et dans le degré de contrôle qu'ils exercent sur les activités du courtier. Par conséquent, la fiabilité d'un courtier agréé est souvent déterminée par le degré de contrôle exercé par l'autorité de régulation.

• Aux États-Unis, par exemple, il existe deux grands organismes de réglementation : la Commodity Futures Trading Commission et la National Futures Association. Le Japon a son propre homologue, l'Autorité de régulation financière. Ces organisations sont classées aupremier niveau, car elles sont les plus exigeantes à l'égard de leurs courtiers.

• L'Autorité de régulation financière du Royaume-Uni et l'Australian Securities and Investments Commission constituent ledeuxième niveau. Il est également très difficile pour un courtier en devises d'obtenir une licence auprès de ces organismes, et ses activités sont surveillées de manière exhaustive.

• La Cyprus Securities and Exchange Commission et le Malta Financial Services Department ont également des exigences strictes à respecter avant de délivrer une licence à un courtier en devises. Mais leurs rapports et leur contrôle sont généralement plus simples. C'est pourquoi elles sont placées autroisième niveau.

• La Financial Services Commission BVO etlaBelize International Financial Services Commission sont des régulateurs qui constituent lequatrième niveau. Leur enregistrement est beaucoup plus simple et l'audit n'est pas très détaillé.

• Lescinquième et sixième niveaux comprennent toutes les autres commissions offshore. Elles contrôlent et surveillent également les courtiers en devises, mais elles ne délivrent pas de licence et n'en exigent pas. Le département des services financiers des Seychelles et l'autorité de régulation financière de Saint-Vincent-et-les-Grenadines font partie de ces niveaux.

Au cours des deux dernières années, de nombreux courtiers débutants se sont enregistrés en Lettonie, car ce pays est membre de l'Union européenne et dispose d'un système financier stable. Il s'agit également d'un type d'offshore du cinquième ou sixième niveau. Il est important de comprendre qu'un régulateur, quel que soit son niveau, reste une organisation officielle. Elle contrôle les sociétés de courtage en devises et protège les intérêts des traders et des investisseurs. Il est également utile de tenir compte des aspects suivants :

1. 95 % des courtiers Forex débutants sont agréés par les régulateurs de cinquième ou sixième niveau ;

2. Les courtiers en devises qui travaillent depuis plusieurs années s'efforcent d'obtenir des licences auprès d'un régulateur de quatrième niveau ou plus ;

3. Les exigences des régulateurs de quatrième niveau ou plus sont élevées. Le coût d'une telle licence est également 5 à 6 fois plus élevé que celui des régulateurs offshore ;

4. La procédure de demande et la période d'enquête pour obtenir une licence au sein des niveaux 1 à 4 peuvent prendre de 6 à 12 mois, alors que la même procédure par les régulateurs qui constituent les niveaux 5 à 6 peut prendre seulement quelques semaines.

La principale différence entre les régulateurs des niveaux 1 à 4 est qu'ils exigent que le courtier en devises dispose d'un bureau de représentation local (c'est-à-dire physique), ainsi que de fonds de réserve (à l'exclusion des fonds des traders et des investisseurs) sur son compte. Vingt millions de dollars sont requis pour le premier niveau, mais seulement 100 000 dollars pour le deuxième niveau.

Au cours de la procédure d'agrément, qui peut durer jusqu'à un an, des frais supplémentaires de 30 à 50 000 dollars sont à prévoir. En outre, les régulateurs de premier niveau doivent s'acquitter d'une cotisation annuelle de 125 000 dollars.

Les régulateurs des niveaux 3-4 ont des exigences moins strictes, mais ils exigent également que les courtiers disposent d'un bureau de représentation local, de réserves de capital et de cotisations annuelles pour obtenir et maintenir une licence en vigueur.

Les régulateurs des niveaux 5-6 offrent le système d'enregistrement le plus simplifié, par exemple, ils n'exigent pas de bureau de représentation local.

Principaux régulateurs du marché des changes

Régulateurs européens du marché des changes

Les régulateurs suivants sont les plus populaires parmi les régulateurs européens :

• l'Autorité de régulation financière du Royaume-Uni (FCA) est l'un des premiers régulateurs de classe mondiale. Elle a été créée en 2001 et se caractérise par les exigences les plus strictes pour les sociétés de courtage ;

• la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC ) est un régulateur européen qui a été fondé en 1934 et qui opère en tant que régulateur des courtiers en devises depuis 2001 ;

• leDépartement des services financiers de Malte (MFSA) est souvent comparé à la Commission chypriote en termes de niveau d'exigence et de structure organisationnelle. Le MFSA est opérationnel depuis 2002 ;

• La Financial Services Commission BVO (FSC BVI) est opérationnelle depuis 2001. Elle appartient au quatrième niveau de régulateurs.

Régulateurs de change offshore

Le concept de "régulateurs offshore" est bien établi. Certains experts du marché des changes sont également classés comme régulateurs offshore de 4ème niveau. En fonction de leurs caractéristiques générales, les organisations internationales sont généralement considérées comme faisant partie de ce groupe. Elles permettent au courtier en devises d'obtenir une licence avec des exigences minimales. Les régulateurs les plus populaires des 5-6e niveaux sont les suivants :

• Le Département des services financiers des Seychelles (SFSA). Il s'agit d'un régulateur relativement jeune qui opère depuis 2013. Néanmoins, sa licence est considérée comme suffisamment crédible et elle offre aux traders et aux investisseurs des garanties de protection ;

• L'Autorité de régulation financière de Saint-Vincent-et-les-Grenadines (SVG FSA) est également un régulateur jeune mais populaire. Elle a été créée en 2012 et s'est révélée être une organisation fiable dotée d'un haut niveau de compétence professionnelle ;

• LaCommission des marchés financiers et des capitaux de Lettonie (FCMC ) a été fondée en 1997 et fonctionne sur la base de la législation lettone et de la législation de l'Union européenne.

Comparaison des régulateurs du marché des changes

Les régulateurs de premier niveau sont les plus coûteux en termes d'octroi de licences. Aucun courtier débutant ne peut s'offrir une telle licence, mais de nombreux courtiers l'obtiennent après plusieurs années d'activité. Les régulateurs offshore sont les moins chers. Pour en savoir plus sur les courtiers à faible commission, consultez le classement des meilleurs courtiers Forex offshore de Traders Union.

D'une manière générale, les licences délivrées par les régulateurs des six niveaux sont classées et valables sur le marché international, mais il est évident que plus le niveau du régulateur est élevé, plus la licence est prestigieuse et le courtier fiable. Toutefois, les courtiers débutants peuvent également être fiables, avec un potentiel élevé et des conditions favorables, mais ils peuvent ne pas disposer de réserves de capital de 20 millions de dollars.

Le simple fait d'avoir une licence, quel qu'en soit le type, montre que la société vise à travailler de manière transparente et officielle. En revanche, si vous travaillez avec des courtiers sans licence, vous agissez à vos risques et périls. Leurs garanties et leurs promesses sont injustifiées et n'ont aucun effet juridique. C'est pourquoi l'Union des commerçants recommande de ne s'associer qu'avec des courtiers agréés par l'un des régulateurs des niveaux 1 à 6.

TOP 10 des courtiers agréés les plus populaires

Les régulateurs surveillent constamment les courtiers en devises. C'est pourquoi, chaque année, plusieurs courtiers se voient retirer leur licence. En revanche, chaque année, plusieurs courtiers obtiennent des licences auprès de régulateurs de niveau supérieur. Par conséquent, lors du choix d'un courtier, la pertinence des données est très importante. Voici notre dernière liste des courtiers Forex les plus fiables, qui est régulièrement adaptée par nos experts.

Cela vaut-il la peine de renoncer à des conditions plus favorables pour obtenir une licence ? L'avis d'un expert

Anton Kharitonov Directeur principal de l’analytique

"Les traders et investisseurs novices privilégient parfois les courtiers en devises non agréés parce qu'ils semblent offrir les conditions les plus favorables à première vue. En effet, un courtier non agréé peut vous offrir n'importe quoi, comme un rendement de 3000% sur une transaction ou un retour sur investissement de 100% en cas d'échec de la transaction. Mais de telles garanties de la part d'un courtier non agréé sont sans valeur car ses activités ne sont pas réglementées et parce qu'il ne dispose pas d'un compte de réserve contrôlé par un tiers. En d'autres termes, il peut faire faillite demain et le trader/investisseur perdra son dépôt sans possibilité de le récupérer.

Les courtiers en devises titulaires d'une licence offrent un contraste frappant. Quel que soit le niveau de licence, un tel courtier est financièrement et juridiquement responsable vis-à-vis de ses clients. Si le courtier fait faillite ou si une autre situation défavorable se produit, le régulateur et la loi protègent le négociant/investisseur et l'aident à récupérer les dépôts perdus à partir du fonds de réserve du courtier. Il est donc recommandé à tous les traders et investisseurs de travailler avec des courtiers disposant d'une licence valide".

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Oleg Tkachenko est un analyste économique et un gestionnaire de risques ayant plus de 14 ans d'expérience de travail avec des banques d'importance systémique, des sociétés d'investissement et des plateformes analytiques. Il est analyste chez Traders Union depuis 2018.

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