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Comment apprend-on à investir ? | Recherche TU

Note éditoriale : Bien que nous adhérions à une stricte intégrité éditoriale, cet article peut contenir des références à des produits de nos partenaires. Voici comment nous gagnons de l'argent. Aucune des données et des informations contenues dans cette page Web ne constitue un conseil en investissement, conformément à notre clause de non-responsabilité.

L'étude TU menée auprès de 1 250 investisseurs particuliers révèle que l'éducation financière se développe souvent en parallèle de la participation au marché, plutôt qu'en amont. 49 % n'ont commencé à apprendre sérieusement qu'après leur premier investissement, dont 11 % suite à une perte ou une erreur qui a déclenché un apprentissage plus approfondi. L'expérience personnelle est la principale source de connaissances pour 30 % des investisseurs, devant les sites financiers et articles (21 %). Cependant, ceux qui ont principalement appris via des livres ou des formations structurées obtiennent le meilleur score moyen à un test de connaissances en six questions, avec 4,6 bonnes réponses. Bien que 43 % s'estiment très compétents, seuls 29 % répondent correctement à au moins cinq questions sur six.

Les investisseurs particuliers peuvent se former via des sites financiers, livres, formations, courtiers, vidéos, réseaux sociaux, outils d'IA, professionnels de la finance ou leur propre expérience de marché. L'accès à l'information s'est facilité, mais cela ne signifie pas que les investisseurs commencent à apprendre plus tôt, ni que toutes les sources contribuent autant à leur compréhension, ou qu'ils évaluent correctement leurs connaissances.

Pour analyser ce décalage, nous avons interrogé 1 250 investisseurs particuliers dans le monde, afin de comprendre à quel moment ils ont commencé à apprendre, quelles sources ont le plus contribué à leurs connaissances, l'importance de l'expérience de marché dans leur apprentissage, et comment leur auto-évaluation se compare à leurs résultats à des questions de base sur l'investissement.

L'étude vise à répondre à des questions clés :

Résultats

D'après l'étude TU, plusieurs tendances importantes se dégagent sur la façon dont les investisseurs particuliers se forment.

  • Près de la moitié des investisseurs se sont formés après leur entrée sur le marché. 49 % ont commencé à apprendre principalement après leur premier investissement, dont 11 % à la suite d'une perte ou d'une erreur.

  • L'expérience personnelle est la source principale la plus courante. 30 % déclarent que leur propre expérience leur a appris plus que toute autre source, devant les sites et articles financiers (21 %).

  • La majorité considère l'expérience pratique comme essentielle. 65 % estiment que leurs propres décisions d'investissement leur ont appris la majeure partie, ou une part importante, de ce qu'ils savent aujourd'hui.

  • Les sites financiers restent la source de formation continue la plus utilisée. 58 % utilisent actuellement des sites ou articles financiers pour améliorer leurs connaissances, tandis que 45 % recourent à des contenus vidéo ou sur les réseaux sociaux et 36 % à des formations proposées par des courtiers ou des professionnels.

  • Un apprentissage plus structuré est associé à une connaissance objective plus élevée. Les investisseurs ayant principalement appris grâce à des livres ou des cours structurés ont répondu correctement en moyenne à 4,6 questions sur six, contre 3,6 pour ceux ayant surtout appris par leur propre expérience de marché.

  • La confiance en soi dépasse les connaissances démontrées pour une part importante des investisseurs. 43 % ont qualifié leur niveau de connaissance en investissement de élevé ou très élevé, alors que seulement 29 % ont répondu correctement à au moins cinq des six questions de base sur l’investissement.

  • Les investisseurs préfèrent une formation pratique à une information passive. 34 % ont choisi de courtes leçons utilisant de vrais exemples d’investissement comme format d’apprentissage préféré, tandis que 25 % ont opté pour des simulations interactives ou des investissements en mode démo.

Principales conclusions de l'étude TU

Avertissement sur les risques : Tous les investissements comportent des risques, y compris des pertes potentielles en capital. Les fluctuations économiques et l'évolution des marchés affectent les rendements, et 40 à 50 % des investisseurs obtiennent des résultats inférieurs à ceux de leur indice de référence. La diversification aide mais n'élimine pas les risques. Investissez judicieusement et consultez des conseillers financiers professionnels.

Validation institutionnelle

Des recherches institutionnelles récentes suggèrent que la formation à l’investissement se déroule de plus en plus parallèlement à la participation effective des particuliers aux marchés. Les investisseurs ont accès à l’information financière via les plateformes de courtage, les médias financiers, les réseaux sociaux, les communautés en ligne, les conseillers et les ressources éducatives numériques, mais les institutions continuent d’identifier d’importants écarts entre l’accès à l’information et la compréhension des investissements.

Le Global Retail Investor Outlook 2024 du Forum économique mondial, élaboré en collaboration avec Boston Consulting Group et Robinhood Markets, a interrogé plus de 13 000 personnes dans 13 marchés. L’étude a révélé que 42 % des investisseurs apprennent à investir « en pratiquant », faisant de l’expérience concrète la méthode d’apprentissage la plus couramment citée. 36 % supplémentaires ont déclaré apprendre grâce aux ressources éducatives fournies par les institutions financières.

La même étude a identifié l’éducation comme un obstacle important à une plus grande participation au marché. 28 % des non-investisseurs ont déclaré ne pas investir parce qu’ils ne savaient pas comment faire ou trouvaient cela trop complexe, tandis que 70 % des investisseurs existants ont affirmé qu’ils investiraient davantage s’ils avaient plus d’opportunités d’apprendre à investir.

La FINRA Investor Education Foundation apporte des preuves supplémentaires sur les sources d’information utilisées par les investisseurs particuliers. Sa dernière Enquête sur les investisseurs de l’étude nationale sur les capacités financières, menée auprès de 2 861 investisseurs américains détenant des comptes d’investissement hors retraite, a révélé que 75 % utilisaient les outils et recherches fournis par les sociétés de courtage. Les professionnels de la finance étaient sollicités par 69 %, les articles économiques et financiers par 67 %, et les amis, la famille ou les collègues par 65 %.

Les sources d’information numériques sont particulièrement importantes pour les jeunes investisseurs. Le rapport Investors in the United States : Results from the FINRA Foundation's National Financial Capability Study indique que 29 % des investisseurs dans l’ensemble s’appuient sur les réseaux sociaux comme source d’information sur l’investissement. YouTube était utilisé pour s’informer sur l’investissement par 30 % des investisseurs au total, mais par 61 % des moins de 35 ans. Les recommandations d’influenceurs sur les réseaux sociaux ont été utilisées dans les décisions d’investissement par 26 % de l’ensemble des investisseurs et 61 % des moins de 35 ans.

Cependant, l’accès à l’information sur l’investissement ne correspond pas nécessairement à une connaissance objective. La même étude de la FINRA a révélé que les investisseurs répondaient correctement en moyenne à 5,3 questions sur 11 portant sur les connaissances en investissement. Les questions concernant la marge et la vente à découvert ont généré des taux d’erreur particulièrement élevés. Fait notable, 75 % des investisseurs ayant eux-mêmes acheté sur marge ont mal répondu à la question sur la marge.

Des recherches plus récentes de la FINRA Foundation apportent de nouvelles preuves d’une différence entre la consommation d’information, la confiance et la connaissance démontrée. L’étude de 2026 Finfluencer Followers and Social Media Scrollers a révélé que les investisseurs utilisant les réseaux sociaux pour s’informer sur l’investissement répondaient correctement en moyenne à 42 % des questions objectives sur les connaissances en investissement, tandis que 63 % estimaient avoir un niveau élevé de connaissances en investissement.

Ces investisseurs n’utilisaient pas nécessairement moins de sources. Les investisseurs informés par les réseaux sociaux consultaient en moyenne 7,6 sources d’information sur l’investissement, contre 4,0 pour ceux qui n’utilisaient pas les réseaux sociaux à cette fin. Une plus grande exposition au contenu financier ne correspond donc pas automatiquement à une meilleure connaissance objective.

Recherche théorique

La manière dont les investisseurs particuliers développent leurs connaissances en investissement peut s’expliquer par plusieurs concepts établis en pédagogie et en prise de décision comportementale.

Un concept pertinent est l’apprentissage expérientiel. Les connaissances peuvent se développer par l’expérience directe, la réflexion et la répétition des prises de décision, et pas seulement par l’enseignement formel. En matière d’investissement, les individus peuvent apprendre en achetant des actifs, en observant les mouvements de leur portefeuille, en subissant la volatilité, en commettant des erreurs et en ajustant leurs décisions ultérieures.

Cependant, les résultats d’investissement ne fournissent pas toujours un retour clair sur la qualité d’une décision. Une opération rentable peut résulter de conditions de marché favorables plutôt que d’une compréhension supérieure, tandis qu’un investissement bien raisonné peut temporairement perdre de la valeur. L’expérience peut donc contribuer à l’apprentissage sans nécessairement aboutir à des conclusions exactes par elle-même.

Un autre mécanisme pertinent est l’auto-apprentissage. Les investisseurs particuliers décident généralement eux-mêmes de ce qu’ils doivent apprendre, des sources à utiliser et du moment où ils se sentent prêts à investir. Contrairement aux qualifications professionnelles, il n’existe généralement pas de socle de connaissances en investissement à maîtriser obligatoirement avant de commencer à participer aux marchés financiers.

Les investisseurs doivent également évaluer la crédibilité des sources. L’éducation financière peut provenir d’institutions, de professionnels, d’éditeurs, de créateurs de vidéos, de réseaux sociaux, d’outils d’IA et d’autres acteurs du marché. Ces sources peuvent différer par leur expertise, leurs motivations, leur profondeur et leur objectif. Une information éducative expliquant un concept d’investissement peut donc remplir une fonction différente d’un commentaire recommandant un actif ou une opération particulière.

Enfin, les investisseurs peuvent connaître un écart entre connaissances et confiance. La connaissance subjective en investissement reflète le niveau de compétence que l’on pense avoir, tandis que la connaissance objective peut être évaluée par des questions à réponses identifiables. Une exposition répétée au contenu financier ou une expérience d’investissement réussie peut accroître la familiarité et la confiance sans pour autant améliorer la compréhension de façon équivalente.

Données d’enquête

Pour comprendre comment les investisseurs particuliers apprennent à investir, nous avons mené une étude quantitative propriétaire examinant le moment de la formation à l’investissement, les principales sources d’apprentissage, l’expérience pratique du marché, la formation continue, la connaissance objective en investissement et les préférences pour l’apprentissage futur.

Alors que la recherche institutionnelle documente principalement les sources d’information et la littératie financière, cette étude se concentre sur le processus d’apprentissage en investissement lui-même : comment les investisseurs estiment avoir acquis leurs connaissances et si différents parcours d’apprentissage sont associés à des différences de compréhension.

Méthodologie

L'étude a été réalisée à l'aide d'une enquête en ligne structurée basée sur la méthodologie CAWI.

  • Composition de l'échantillon : 1 250 investisseurs particuliers.

  • Couverture : Amérique du Nord, Europe, Asie, Amérique latine, Afrique et Moyen-Orient.

  • Âge : 18 à 60 ans.

  • Critères de participation : répondants détenant actuellement des investissements ou ayant acheté ou vendu de manière indépendante au moins un produit financier au cours des trois dernières années.

  • Confiance statistique : 95 %.

  • Écart d'échantillonnage estimé : ±2,8 %.

Équipe de recherche

L'étude a été menée par nos experts :

  • Anastasiia Chabaniuk (Auteur, TU Research) – conception et interprétation de la recherche.

  • Chinmay Soni (Vérificateur des faits) – validation des données et vérification statistique.

  • Ciaran Ryan (Rédacteur en chef) – supervision éditoriale et méthodologique.

  • Équipe de recherche TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – collecte et analyse des données.

Quand les investisseurs particuliers commencent-ils à s'informer sérieusement sur l'investissement ?

Les investisseurs peuvent commencer à se former avant d'investir, lors de la préparation de leur premier placement, ou seulement après avoir acquis une expérience pratique. Les répondants ont donc été interrogés sur le moment où ils ont commencé à s'informer sérieusement sur l'investissement.

Quand les investisseurs particuliers commencent-ils à s'informer sur l'investissement
Point de départPart des investisseurs
Bien avant mon premier investissement24%
Lors de la préparation de mon premier investissement27%
Après avoir déjà commencé à investir31%
Après une perte ou une erreur d'investissement11%
Je n'ai jamais étudié sérieusement l'investissement7%

Analyse : Un peu plus de la moitié des répondants (51 %) ont commencé à apprendre sérieusement avant ou pendant la préparation de leur premier investissement. Cependant, 42 % n'ont commencé qu'après être entrés sur le marché, dont 11 % ont déclaré qu'une perte ou une erreur d'investissement avait déclenché un apprentissage plus approfondi. 7 % supplémentaires ont indiqué n'avoir jamais étudié l'investissement de manière délibérée.

Où les investisseurs particuliers acquièrent-ils la majeure partie de leurs connaissances ?

Les connaissances en investissement peuvent se développer par l'expérience pratique, la recherche indépendante ou des sources éducatives plus structurées. Les répondants ont été interrogés sur la source unique qui leur avait le plus appris sur l'investissement.

Sources principales de connaissances en investissement :

  • Expérience personnelle en investissement – 30 % ;

  • Sites financiers/articles – 21 % ;

  • Contenus vidéo ou sur les réseaux sociaux – 17 % ;

  • Livres ou formations structurées – 13 % ;

  • Courtier ou professionnel de la finance – 11 % ;

  • Outils d'IA – 8 %.

Sources principales de connaissances en investissement

Analyse : L'expérience personnelle sur les marchés était la source d'apprentissage principale la plus courante, choisie par 30 % des répondants. Les sites et articles financiers arrivent en deuxième position avec 21 %, suivis par les contenus vidéo ou sur les réseaux sociaux à 17 %. Les livres ou formations structurées étaient la source principale pour 13 %, tandis que 8 % identifient déjà les outils d'IA comme la source qui leur a le plus appris.

Quelle est l'importance de l'expérience pratique dans l'apprentissage de l'investissement ?

Comme les investisseurs décrivent fréquemment leur apprentissage à travers la participation réelle au marché, les répondants ont été interrogés sur la contribution de leur propre expérience d'investissement à leurs connaissances actuelles.

Rôle de l'expérience pratique dans l'apprentissage de l'investissement
Rôle de l'expérience pratiquePart des investisseurs
M'a appris la majeure partie de ce que je sais27%
M'a appris une part importante38%
M'a aidé, mais d'autres sources m'ont davantage appris24%
M'a appris relativement peu8%
Ne m'a presque rien appris3%

Analyse : Près des deux tiers des investisseurs interrogés (65 %) ont déclaré que l'expérience pratique leur avait appris la majeure partie ou une part importante de ce qu'ils savent actuellement sur l'investissement. Un autre 24 % considèrent l'expérience comme utile, mais estiment que d'autres sources d'apprentissage ont davantage contribué à leurs connaissances. Seuls 11 % attribuent peu ou pas de connaissances en investissement à l'expérience sur le terrain.

Quelles sources les investisseurs utilisent-ils actuellement pour continuer à se former ?

La source qui initie un investisseur peut différer des ressources qu'il utilise par la suite. Les répondants pouvaient donc sélectionner les sources éducatives qu'ils utilisent actuellement, même occasionnellement.

Sources actuelles d'éducation à l'investissement :

  • Sites financiers/articles – 58 % ;

  • Contenus vidéo/réseaux sociaux – 45 % ;

  • Formation par un courtier ou un professionnel – 36 % ;

  • Outils d’IA – 33 % ;

  • Livres/cours – 28 % ;

  • Amis ou communautés en ligne – 24 %.

Sources actuelles d'éducation à l'investissement

Analyse : Les sites financiers et articles sont la source de formation continue la plus utilisée, avec 58 %. Les contenus vidéo et sur les réseaux sociaux arrivent en deuxième position avec 45 %, tandis que 36 % bénéficient d'une formation dispensée par des courtiers ou des professionnels de la finance. Un tiers des répondants (33 %) utilisent déjà des outils d’IA pour se former à l’investissement, plaçant l’IA devant les livres et les cours comme ressource éducative continue.

La façon dont les investisseurs apprennent est-elle liée à ce qu'ils savent réellement ?

Les répondants ont passé un test de connaissances en six questions portant sur la diversification, le risque et le rendement, la croissance composée, les frais, les obligations et les taux d'intérêt, ainsi que l'effet de levier. Les scores moyens ont ensuite été comparés à la principale source d'apprentissage des répondants.

Scores de connaissances en investissement selon la principale source d'apprentissage
Source d'apprentissage principaleMoyenne de bonnes réponses
Livres ou cours structurés4.6 / 6
Courtier ou professionnel de la finance4.3 / 6
Sites financiers/articles4.1 / 6
Contenus vidéo ou réseaux sociaux3.8 / 6
Propre expérience d'investissement3.6 / 6
Outils d’IA3.5 / 6

Analyse : Les investisseurs ayant principalement appris grâce à des livres ou des cours structurés ont obtenu le meilleur score moyen, avec 4,6 bonnes réponses sur six. Ceux ayant appris principalement auprès de courtiers ou de professionnels de la finance ont obtenu une moyenne de 4,3, tandis que les investisseurs s'appuyant surtout sur leur propre expérience de marché ont atteint 3,6. Les apprenants principalement via l’IA ont obtenu une moyenne de 3,5. Les résultats indiquent une corrélation entre la source d'apprentissage et le niveau de connaissances objectives, sans toutefois prouver que la source en soit la cause directe.

Les investisseurs en savent-ils autant qu'ils le pensent ?

Avant de passer le test de connaissances, les répondants ont été invités à évaluer eux-mêmes leur niveau de connaissance en matière d'investissement. Leurs réponses ont ensuite été comparées à leurs résultats objectifs au test.

Connaissance en investissement auto-évaluée
Connaissance auto-évaluéePart des investisseurs
Très élevée10%
Élevée33%
Modérée41%
Faible13%
Très faible3%

Le test objectif a donné la répartition globale suivante :

Résultats du test objectif de connaissances en investissement
Résultat du test de connaissancesPart des investisseurs
5–6 bonnes réponses29%
4 bonnes réponses25%
3 bonnes réponses23%
2 bonnes réponses15%
0–1 bonne réponse8%

À retenir : 43 % des répondants ont qualifié leurs connaissances en investissement de « élevées » ou « très élevées », tandis que 29 % ont répondu correctement à au moins cinq des six questions objectives. Parmi les investisseurs s’étant attribué un niveau élevé ou très élevé, 31 % n’ont pas répondu correctement à plus de trois questions. Les résultats suggèrent que la perception et la réalité des connaissances en investissement ne coïncident pas toujours.

Comment les investisseurs particuliers préfèrent-ils apprendre ?

Différents formats peuvent être mieux adaptés à certains types d’éducation à l’investissement. Les répondants ont donc été interrogés sur la forme d’apprentissage supplémentaire qu’ils jugeraient la plus utile.

Formats d'éducation à l'investissement préférés :

  • Leçons pratiques courtes – 34 % ;

  • Simulations interactives ou démo – 25 % ;

  • Cours étape par étape – 19 % ;

  • Explications ou tutorat basés sur l’IA – 13 % ;

  • Articles, vidéos ou livres traditionnels – 9 %.

Formats d'apprentissage préférés pour l'investissement

Analyse : Les leçons pratiques courtes, construites autour d’exemples d’investissement réels, ont été le format éducatif le plus populaire, choisi par 34 % des répondants. Les simulations interactives ou l’investissement en démo arrivent en deuxième position avec 25 %, tandis que 19 % préfèrent un cours structuré étape par étape. Au total, 78 % ont choisi un format d’apprentissage pratique, interactif ou structuré plutôt que des articles, vidéos ou livres traditionnels.

Implications pratiques pour les investisseurs particuliers

Plusieurs conclusions pratiques se dégagent de l’étude :

  • Consolidez vos bases avant de vous fier à l’expérience du marché. L’expérience directe peut faciliter la compréhension des concepts d’investissement, mais les résultats du marché ne révèlent pas toujours si la décision initiale était bien fondée. Une connaissance de base des risques, de la diversification, des frais et du fonctionnement des produits peut donner du contexte aux leçons tirées de l’investissement réel.

  • Distinguez le contenu éducatif des recommandations d’investissement. Une ressource expliquant le fonctionnement de l’effet de levier, de la diversification ou des intérêts composés a un objectif différent d’un contenu prédisant quel actif va monter. Faire la distinction entre les deux aide les investisseurs à évaluer ce qu’ils apprennent réellement.

  • Vérifiez les concepts importants auprès de sources crédibles. Différentes sources peuvent expliquer un même sujet d’investissement de façons différentes. Comparer l’éducation institutionnelle, les supports financiers indépendants et d’autres ressources crédibles permet d’identifier les explications incomplètes ou contradictoires.

  • Utilisez des questions objectives pour identifier les lacunes de connaissances. La confiance peut se développer avec l’expérience ou une exposition fréquente à des contenus d’investissement. Tester périodiquement la compréhension des concepts de base permet de voir où un apprentissage supplémentaire pourrait être utile.

  • Privilégiez les formats d’apprentissage nécessitant une mise en pratique. Les exemples, simulations et exercices structurés obligent l’investisseur à appliquer un concept plutôt qu’à simplement reconnaître une terminologie. Cela peut être particulièrement utile pour les sujets liés au risque, aux coûts et aux décisions de portefeuille.

Les investisseurs souhaitant développer leurs connaissances peuvent également explorer les outils éducatifs proposés par les plateformes d’investissement. Certains courtiers offrent des centres d’apprentissage, des webinaires, des comptes démo, des explications de marché et d’autres ressources qui complètent l’éducation indépendante à l’investissement.

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Régulation

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Note globale TU

6.68 7.7 6.8 6.5 6.42

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Sources de données et méthodologie

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Conclusion

L’étude révèle que l’expérience pratique reste la pierre angulaire de l’apprentissage en investissement, mais ne suffit pas à garantir une réelle maîtrise des fondamentaux. Trop d’investisseurs surestiment leurs connaissances, alors qu’un apprentissage structuré – via livres ou formations – conduit à des résultats nettement supérieurs lors de tests objectifs. Par exemple, ceux qui s’appuient principalement sur leur expérience obtiennent en moyenne 3,6 bonnes réponses sur six, contre 4,6 pour les apprenants structurés. S’appuyer uniquement sur l’intuition et les réseaux sociaux expose à des lacunes significatives et à un excès de confiance. Au final, c’est la combinaison d’une base solide et de l’expérience sur le marché qui forme l’investisseur vraiment compétent et capable de faire face à la complexité croissante des marchés financiers.

Foire aux questions

Quels sont les pièges courants rencontrés par les investisseurs particuliers lors de l’auto-apprentissage ?

Lors de l’auto-apprentissage, les investisseurs particuliers peuvent confondre confiance et connaissance réelle, s’exposer à des sources d’information peu fiables ou mal interpréter les résultats de leurs investissements. Ils risquent également de privilégier des formats passifs plutôt que des méthodes plus interactives et pratiques, ce qui peut limiter la profondeur de leur compréhension.

En quoi l’expérience de marché peut-elle influencer la compréhension réelle de l’investissement ?

L’expérience de marché permet d’acquérir des connaissances pratiques par des décisions d’investissement réelles, mais elle ne garantit pas une compréhension exacte des concepts fondamentaux. Les résultats observés peuvent découler de la conjoncture plutôt que de bonnes décisions, et une expérience positive ne reflète pas forcément des bases solides en investissement.

Comment les investisseurs peuvent-ils évaluer la fiabilité des sources d’information en investissement ?

Les investisseurs peuvent comparer les informations provenant de plusieurs sources crédibles, distinguer les contenus éducatifs des recommandations spécifiques et privilégier les ressources explicatives validées par des experts ou institutions reconnues. Cela aide à limiter l’exposition à des conseils superficiels ou orientés.

Quels formats d’éducation à l’investissement sont jugés les plus efficaces par les particuliers ?

Les investisseurs particuliers privilégient les formats pratiques et interactifs, comme les leçons courtes basées sur des exemples réels et les simulations en mode démo, jugés plus efficaces pour assimiler les notions complexes et favoriser l’apprentissage par la pratique.

Les meilleurs choix et analyses de la rédaction

L'équipe qui a travaillé sur l'article

Anastasiia Chabaniuk
Éditeur de contenu éducatif

Anastasiia a 17 ans d'expérience dans la finance et le marketing de contenu. Elle croit que le soutien informationnel et l'opinion d'un expert sont grandement importants pour le succès des investisseurs et des traders débutants.